Sentiment.xyz — повышает доходность и настроение
Казалось бы, еще одно приложение - займодавка, но нет. Все куда интереснее.
Sentiment (настроение, англ) предлагает создание виртуального кошелька, который будет прокладкой между приложением, где вы фармите доходность и вашим основным кошельком. Создаваемая «Учетная запись», ключевой примитив протокола, позволяет пользователям получить доступ к большему кредитному плечу, чем действующие денежные рынки, позволяя при этом использовать заемные активы в экосистеме DeFi.
В отличие от похожего приложения Gearbox, Sentiment работает на народном L2 Arbitrum. В остальном - идея похожа.
Схема работы такова (смотри рис. 1):
- Вы создаёте прокси-контракт, учетную запись, с которой можно делать ограниченный набор действий.
- Депонируете обеспечение через платформу.
- Берёте займ до 5:1, следя за показателем Health аккаунта, чтобы не допустить ликвидации.
- Размещаете полученную ликвидность в доступные на платформе сервисы для получения доходности.
Резонный вопрос "откуда деньги на займы?". Деньги кто-то положил на платформу в моно-хранилища во вкладке Provide Liquidity, чтобы давать в долг другим, не неся риски фармить где-то еще. Может на дроп токена рассчитывают. Ставка займа плавающая, на данный момент очень выгодная, ~3% (на 13.02.2023). Мы найдём им применение получше.
Процесс работы с площадкой
Предлагаю рассмотреть фарминг в пуле GLP, как наиболее доходном и проверенным временем инструменте для предоставления ликвидности трейдерам биржи GMX.
После подключения кошелька нам предложат создать свой аккаунт, прокси контракт. Как создали, нужно добавить обеспечение в меню в правом верхнем углу. [Manage Account Assets] > Добавляем нужные активы, под которые будем занимать.
Добавлять можно и стэйблы и ETH разный. Зависит от стратегии.
После этого занимаем на вкладке Borrow. Нужно следить чтобы не преодолеть порог ликвидации. Учитывайте волатильность обеспечения, а также самого займа, в нашем случае GLP.
Занимать лучше ту монету, в которой выгоднее будет покупать GLP. Посмотреть можно на вкладке Buy GLP в колонке FEES. Где меньше, там выгоднее.
За займ берётся одноразовая плата origination fee = 0.5% и плавающая процентная ставка.
Ликвидация
Для ликвидации Account value (включая обеспечение и GLP) / Debt должен упасть <20%. Это значение всегда перед глазами в правом верхнем углу.
Я сделал мне кажется более-менее хитро. Добавил и стэйблы и ETH, и wstETH. Примерно сделал композицию GLP в обеспечении, занял USDT и купил GLP с плечом. Оставил здоровье на 29% чтобы понаблюдать.
Здоровье получается если поделить все активы на долг = 1.29.
Модуль риска следит за стоимостью всех активов, потому что следит чтобы вы могли выполнить обязательства перед площадкой, если ликвидировать все ваши активы.
Я бы не рекомендовал превышать порога 4:1, то есть ниже 25%, а лучше 30%. В таком случае будет запас падения обеспечения и займа около 30% до порога ликвидации в 20%.
Механизм ликвидации подробно в документации не описан. Сказано лишь что это может делать кто угодно, выкупив наш займ с дисконтом.
Инвестиция
На вкладке Invest выбираем GLP, монету, в которой мы занимали, и минтим на столько, сколько заняли.
Протокол берёт обеспечение, которое мы заняли на личный аккаунт (прокси кошелёк), и отправляет в GMX, создавая позицию. Все награды будут поступать нам.
На вкладке Claim будут появляться награды в wETH из пула.
Таким образом, при средней доходности GLP с плечом 3.4:1, как у меня, получим доходность (3000*0.2 - 3000*0.03) / 880 = 58%
Другие протоколы и стратегии, где можно фармить, я предлагаю изучить самостоятельно.
Безопасность и риски
Важно что средства хранятся децентрализовано, под контролем смарт-контрактов и нашего кошелька. Это прикольно.
Есть 2 аудита, ссылки ниже. Один из них от Sherlock, площадки децентрализованного аудита и страхования. Страховка от взлома $5 млн. Изначально она была 10 млн, но потом Sherlock потерял половину, разместив в протоколе Maple и уменьшил страховку до 5 млн.
На данный момент $2 млн (смотреть тут). Годно, лучше чем ничего.
Заметьте, что мы рискуем своим обеспечением, а остальные риски, в несколько раз выше, несут поставщики ликвидности в протокол. Награда / риск очень в пользу фермеров.
Благодаря индивидуальным аккаунтам, на первый взгляд, не вижу типичных векторов атаки манипуляцией цен оракулов и минтом необеспеченных активов, как в обычных протоколах займа. Хотя они есть. Только риски эти несут в основном провайдеры ликвидности. Тем не менее, протокол новый. Не жадничаем.
Полезные ссылки
🌐 Sentiment App — https://arbitrum.sentiment.xyz/
🌐 DefiLlama Sentiment — тут ссылки на сайт, Twitter, аудиты. Дальше сами найдёте. Это самый безопасный способ :)
Figma — приложение для рисования схем и всего, что душе угодно 🤍
💠 Статья подготовлена для Telegram канала Манна небесная
Проявить щедрость можно на специальный кошелёк для донатов.