Облигации и бонды – что это такое?

Одним из видов консервативного инвестирования (вкладывание денег без особого риска) являются облигации и бонды, или евробонды. Дабы не тянуть кота за тестикулы, перейду сразу к определению.

Облигации – долговая бумага, которая выпускается государством или компанией. В этой бумаге говорится о том, что эмитент (тот, кто выпустил бумагу) берет определенное количество денежных средств в долг, на заранее оговоренный срок. За это инвестор, по окончанию срока, получит назад вложенные средства (номинальную стоимость), а также процент за их использование (купонный доход). Купонный доход выплачивается по-разному: раз в квартал, полгода и год.

По сути, инвестиции в облигации часто сравнивают с открытием депозитного счета в банке, ведь там вы тоже оставляете деньги под годовой процент. Однако в случае облигаций этот процент будет выше, чем в банке, но не всегда.

Простой пример облигаций в жизни: у вас не хватает 200 000 рублей на автомобиль. Вы просите их у своего друга, но отдать сможете только через год. Друг соглашается, только с одним условием – за пользование деньгами вы отдадите на 10% больше, то бишь 220 000 рублей. Вы пишите расписку и получаете деньги. Приблизительно также работают облигации.

Пока ушли не далеко, расскажу о том, почему прибыль с облигаций называется купонным доходом. Впервые облигации появились еще в 18 веке, понятно, что ни о каких компьютерах речи и не могло быть. Облигации выдавались инвесторам в бумажном виде. Когда инвестор приходил получать процент за предоставление средств, то от бумажной облигации отрывался купон, который помогал понять в дальнейшем, получал человек вознаграждение или нет. Сейчас облигации существуют только в электронном виде, а вот термин «купонный доход» так и остался с ними.

В одном из новостных обзоров я говорил, что облигации относятся к безрисковому виду активов. Это правда и неправда одновременно, объясняю почему: если вы вернетесь к описанию облигаций, то увидите, что их могут выпускать как государство, так и компании. К государственным облигациям вопросов нет, именно они считаются безрисковым видом инвестиций. А вот с облигациями компаний дела обстоят несколько иначе: здесь все зависит от кредитного рейтинга компании. Чем этот рейтинг у компании выше, тем меньше купонного дохода будет, но вероятность того, что вам не вернут деньги по истечению срока действия облигации, минимальна. Если же кредитный рейтинг у компании не вызывает доверия, то купонный доход по облигациям будет гораздо больше, ведь нужно как-то привлекать инвесторов, а возможность невозврата денег за облигации в срок резко увеличивается. Если ты, прочитав эту статью, решил начать инвестировать в облигации компаний, то советую тебе обратится в агентства Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch – с их помощью можно узнать кредитный рейтинг любой компании.

Но перед покупкой облигаций стоит ознакомиться с ними поподробнее, чем сейчас и займемся. Облигации делятся на три вида, по срокам действия: краткосрочные – до 1 года, среднесрочные – от 1 до 5 лет, долгосрочные – от 5 лет. В зависимости от срока действия зависит купонный доход: эмитент, выпустивший облигации, старается увеличивать купонный доход для средне и долгосрочных долговых бумаг. Делается это для привлечения инвесторов, ведь на продолжительном отрезке времени с эмитентом может произойти всякая разная гадость.

Какими бывают облигации:

1. Государственные облигации. Выпускаются государством для пополнения или восстановлению бюджета, оплата по которым производится Государственным казначейством. Гособлигации являются самым безопасным видом из всех, ведь государство выступает надежным гарантом, в плане возврата средств. Российская гособлигация называется ОФЗ – облигация федерального займа.
2. Муниципальные облигации. Их может выпустить город, область, село и остальные муниципальные объекты. В плане надежности уступает государственным облигациям: деньги конечно вернут, но могут не в срок, потому что в казне их нет.
3. Корпоративные облигации. Их выпуском занимаются компании, которые хотят привлечь средства на дальнейшее развитие. Об этом виде облигаций я уже говорил – если собрались покупать данные облигации, то обращайте внимание на кредитный рейтинг эмитента.
4. Евробонды и иностранные облигации. Облигации, выпускаемые зарубежными государствами и компаниями. Кроме того, еврооблигации может выпускать и Россия, чтобы привлечь инвестиции в иностранной валюте.

Заработок с каждого вида облигаций разный:

1. С российских государственных или муниципальных облигаций доходность составит 4%-6%, в зависимости от ее времени действия.
2. С американских государственных или муниципальных облигаций доходность составит 1.5%-2.2%, также, в зависимости от времени действия долговой бумаги.
3. Российские компании готовы предложить 4%-10% годовых, тут кроме срока действия, влияет еще и кредитный рейтинг.
4. Американские компании предлагают 1%-2.5%, кредитный рейтинг и срок действия тоже играют роль.

Вот и закончился рассказ по облигациям. Достаточно интересный финансовый инструмент, который не заставляет напрягаться своих держателей. Единственное, что забыл упомянуть – эмитент вправе отозвать облигацию раньше времени. Если вдруг у государства появились лишние средства, то он может выплатить долг по облигации раньше, пострадает только купонный доход, который будет меньше.