Последствия анонсов об экосистемных фондах

Временами, различные экосистемные проекты объявляют об сборе/выделении средств в качестве фондов стимулирования экосистем, и сегодня мы попробуем проанализировать, как реагирует цена нативных токенов этих экосистем на подобные новости.

15 января я постил инфографику с различными программами стимулирования экосистем, и для ресерча возьмем данные именно оттуда. Мы начнем от самых крупных программ до самых малых.

Сперва рассмотрим краткосрочное поведение цен (от пары часов до суток), затем будет рассматривать более долгосрочный "прайс экшн" (месяцы). Прошу учесть, что линейки на "двойных" графиках показывают один и те же даты (как начало, так и конец измерения).


BSC

Первую, и самую крупную программу стимулирования, в размере $1 B, получил Binance Smart Cain (BSC) 12 октября 2021-го. На тот момент стоимость $BNB составляла 400$.

Цена, в последующие часы, отреагировала бурным ростом на 18%, до отметок в ~470$.

Общий рост составил 68% и BNB почти достиг своего прошлого ATH, вероятно этот рост так же был подкреплен активацией обновления Bruno (механизм сжигания токенов, как при хардфорке Эфира "London"), однако ушел на коррекцию вместе с рынком ($BTC) с отметок в 670$. Для контекста хочется добавить, что это был бычий рынок, когда BTC был на пути к своему "второму" ATH в 69K$.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 63.7.
С момента анонса и до момента написании статьи, рост составляет 3%.


NEAR
Далее мы перейдем к NEAR, который выделил $800 M в качестве экосистменого фонда роста. Новость появилась 25-го октября. Стоимость токена $NEAR до новости, составляла ~9.5$.

После выхода новости, курс подскочил на 39% достигнув отметки в 13.5$.

Тем не менее, почти сразу после роста на новостях, курс $NEAR просел на 33%, вместе с коррекцией Биткоина.
Однако в последующие несколько месяцев, курс $NEAR шел против рынка, установив ATH на уровне ~20.5$, показав рост на 116%, в то время, как $BTC ушел в просадку на 25%. Вероятно, это связано с тем, что у NEAR выходили "крупные" новости, связанные с запуском шардинга и NFT.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 6.3.
С момента анонса и до момента написании статьи, рост составляет 40%.


Polygon 13 августа, Polygon выделил $1 B из своего казначейства на развитие и расширение своей экосистемы и технологии ZK. До новости, токен торговался в районе 1.3$.

На эту новость, токен $MATIC отреагировал ростом на 16% за последующие сутки.
Так же, 7 февраля 2022-го, на сайте CNBC появилась статья, в которой сказано, что Polygon привлек $450 M от Sequoia Capital India, SoftBank и Tiger Global, и курс $MATIC подскочил на 10% (правая часть графика выше).

Если посмотреть более долгосрочную перспективу, то мы заметим, что $MATIC показал уверенный рост на 123%, даже когда $BTC ушел в даунтренд. Вполне веротяно это связано с активным развитием и использованием экосистемы, различными обновлениями (EIP-1559) и т.д.
Однако с конца декабря $MATIC все же начал снижение вместе со всем остальным рынком.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 5.85.
С момента августовского анонса и до момента написании статьи, рост составляет 49%.
P.S. сумма средств выделенных в качестве фонда стимулирования составляет $1.45 B, что ставит Polygon на первую строчку в сегодняшнем списке.


Fantom

Четвертым в нашем списке является экосистема Fantom, для которой выделили $370 M в качестве программы стимулирования. Об этом сообщили 30-го августа. Стоимость токена $FTM на тот момент составляла ~0.58$

На эту новость, курс токена $FTM отреагировал взрывным ростом на 55% за следующие 16 часов.

Далее, токен $FTM вырос на 495%, достигнув отметки в ~3.5$. Затем, вместе с коррекцией $BTC, токен обвалился на 68%, однако, с 21-го декабря курс $FTM начал уверенно двигаться против рынка. Вполне вероятно, это связано с активным развитием экосистемы, грантами за TVL, а так же слухами и последующим новостями о новом проекте Андре Кронье — Solidly.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 3.95.
С момента анонса и до момента написании статьи, рост составляет 296%.


Solana

Следующей экосистемой, которая получила $314 M в качестве фонда стимулирования 9 июня 21-го, проведя Private Sale, является Solana. В то время, токен $SOL котировался в районе 33$.

На данную новость, токен, по большей части, никак не отреагировал. Вполне возможно, это связано с пиком мини-медвежьего рынка 2021-го.

Тем не менее, после "финальной" просадки в 38%, $SOL начал стремительный рост вместе со всем рынком, достигнув отметки в 260$. Этот рост обусловлен дешевизной комиссий, быстрыми транзакциями, а так же стремительным развитием экосистемы по всем направлениям, начиная с DeFi, заканчивая NFT. После достижения ATH Биткоином, весь рынок окунулся в медвежий рынок, и $SOL не стал исключением.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 36.21.
С момента анонса и до момента написании статьи, рост составляет 269%.


Harmony Далее мы переходим к Harmony, который выделил $300 M на развитие своей экосистемы, о чем объявил 9 сентября. В тот момент, токен $ONE котировался в районе 0.14$.

На новости $ONE подорожал на 53% за 20 часов. Однако после этого, скорректировался вместе с $BTC.

После установления ATH как по $BTC так и по $ONE в октябре, $ONE с момента новости вырос на 166%, затем ушел на коррекцию вместе с остальным рынком.
С середины декабря по середину января $ONE сделал еще один бычий забег на 133%, против остального рынка, вероятно на новостях о различных грантах, после чего обвалился, поспевая за $BTC.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 4.96.
С момента анонса и до момента написании статьи, рост составляет 50%.


Avalanche

1 ноября, Avalanche Foundation объявили о запускае фонда на $200 М, предназначенный для поддержки развития экосистемы. До новостей, нативный токен $AVAX торговался около 63$.

На данную новость, курс $AVAX отреагировал скромно, ростом на 7% за 12 часов.

Однако за последующие 3 недели, $AVAX вырос на 135%, в то время как $BTC установил ATH и снизился.
Далее, токен $AVAX сделал еще один рывок на 68% во время флета $BTC, вполне вероятно из-за хайпа вокруг экосистемы, а после стал "догонять" Биткоин в снижении.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 34.65.
С момента анонса и до момента написании статьи, рост составляет 38%.


Kava

Далее у нас Kava, которая выделила $185 M в качестве экосистемного фонда 22-го сентября 2021-го. Стоит учесть, что в конце сентября $BTC начал "забег" на $69 К.

На новость об экосистемном фонде, $KAVA отреагировала ростом на 20% за 8 часов, далее продолжив рост.

Но в долгосроке ситуация с $КAVA выглядит довольно печально. В то время, как $BTC вырос на 70% установив ATH на уровне $69 К, $KAVA флетила, показав рост всего на 28%. Вполне вероятно это случилось по причине отсутствия интереса у пользователей и инвесторов к данной экосистеме.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 2.27.
С момента анонса и до момента написании статьи, снижение составляет 20%.


Oasis Следующая у нас по списку идет экосистема Oasis, объявившая экосистемный фонд на $160 M 17 ноября 2021 года.

В то время, когда $BTC начал снижение после ATH в $69 К, нативный токен экосистемы Oasis — $ROSE отреагировал бурным ростом на 50% за сутки на эту новость.

В более долгосрочной перспективе $ROSE так же отлично показал себя. Не смотря на снижение $BTC на 30%, $ROSE вырос на 202%. Вполне вероятно, причиной роста против рынка было активное развитие DeFi в экосистеме Oasis.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 1.99.
С момента анонса и до момента написании статьи, рост составляет 87%.


Terra

16 июля 2021 года, Terra обьявили о создании экосистемного фонда в размере $150 M. В это время наблюдался пик мини-медвежьего рынка 21-го, и токен $LUNA торговался в районе 6.5$.

На эту новость $LUNA отреагировала снижением на 5%, вероятно, по причине того, что весь рынок в то время был у полнейшем упадке.

Однако после, токен $LUNA показал невероятный рост на 1567%, частично не смотря на снижение $BTC после ATH. Причиной такого сумасшедшего роста стало развитие DeFi, NFT, их стейблкоин UST, и мощнейшее развитие экосистемы в целом.
Однако это не спасло $LUNA и токен все же обвалился, поспевая за $BTC.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 18.6.
С момента анонса и до момента написании статьи, рост составляет 804%.


Celo

Далее у нас идет Celo, который объявил о фонде в $100 M для поддержки принятия DeFi 30 августа 21-го. В то время Биткоин был на пути к своему ATH, а $CELO торговался по 4.3$.

На данную новость $CELO отреагировал диким ростом на 169% за 8 часов, а после плавно спустился к отметкам чуть выше тех цен, которые наблюдались до выходв новости. Вполне вероятно, низкая ликвидность сыграла решающую роль в данном движении.

Далее, $CELO вырос на 58%, в то время как $BTC вырос на 47% и установил новый ATH на отметке в $69 K. После этого, $CELO, вместе с остальным рынком ушел в даунтренд, который продолжает и по сей день, в силу отсутствия какого-либо интереса.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 5.75.
С момента анонса и до момента написании статьи, снижение составляет 23%.


Metis

Предпоследняя в нашем списке — экосистема Metis, объявившая 9 ноября 21-го фонд развития экосистемы на $100 M что б стать доминирующим Optimistic Rollup L2.

Нативный токен $METIS на данную новость отреагировал снижением на 3% за сутки. Вполне вероятно, в силу того, что в этот день $BTC установил ATH в $69 K и сразу же снизился на 8%.
P.S. Прошу прощения за графики с Gate.io, это единственные, что были доступны с нужной историей цен.

Далее $METIS продемонстрировал уверенный рост против рынка на 230%, в то время как $BTC снизился на 37%. Однако, как и все остальные токены упал, "догоняя" $BTC.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 1.45.
С момента анонса и до момента написании статьи, рост составляет 54%.


Cardano Завершает наш сегодняшний ресерч экосистема Cardano, запустившая фонд в размере $100 M на развитие экосистемы 27 сентября 21-го. В эти дни $BTC готовился к походу на ATH.

На эту новость, токен $ADA отреагировал снижением на 2% с последующие сутки.

Пока $BTC покорял ATH и показал рост на 64%, токен $ADA снизился на 9%. Как только $BTC ушел в медвежий рынок, $ADA продолжил свое снижение. Вероятная причина снижения та же, что и у других "лузеров" сегодняшнего списка — отсутствие интереса со стороны пользователей.
Соотношение рыночной капитализации на момент анонса к размеру экосистемного фонда — 724.
С момента анонса и до момента написании статьи, снижение составляет 45%.


Вывод Подводя итоги, можно сказать, что покупка нативных токенов, после анонса фонда стимулирования экосистемы выглядит вполне разумно. Однако есть некая оговорка. Если данная экосистема не на слуху, она никак не развивается, проекты в ней не строятся, она никому не нужна и не интересна, то лучше эту идею оставить и вообще забыть про данную экосистему, как минимум на некоторое время, пока вышеперечисленные пункты не появятся.

Экосистемы, которые не объявляли (возможно и не объявят вообще) фонды развития:
L2: Optimism, Arbitrum, zkSync, Boba, dYdX, Loopring, Immutable X, StarkNet.
L1: Moonriver, Shiden, Calamari, Genshiro, Efinity, Polkadot, Kusama, OMG, Skale, Arpa, Cosmos, HECO, OEC, Zilliqa, IoTeX, KardiaChain.

На этом все, спасибо что дочитали до сюда, я искренне надеюсь, что этот материал был для вас полезен.