Обзор на Hyperliquid и токен HYPE (на момент 11.07.2025)
Всем привет. В этом материале мы рассмотрим, наверное, самую популярную фьючерсную децентрализованную биржу на рынке, которая во многих моментах даже уделывает крупные централизованные биржи. Её название – Hyperliquid. Приступим.
Hyperliquid – это децентрализованная биржа, которая поддерживает одновременно торговлю на спотовом рынке и на фьючерсном.
Для своей работы она использует собственный блокчейн HyperEVM, который обеспечивает быструю работу платформы без критических задержек, так как площадка способна обработать до 200 тысяч транзакций в секунду в режиме реального времени.
При этом биржа предлагает функционал, как у крупнейших централизованных бирж по типу Binance, OKX или Bybit. Однако она имеет несомненное преимущество по сравнению с ними – отсутствие KYC-процедуры. Вам не нужно подтверждать свою личность.
Вместо этого вы можете использовать свой кошелек MetaMask для подключения к бирже и работе с ней. Как альтернативный вариант, можно также залогиниться с помощью своей электронной почты, но даже после этого пополнение аккаунта на Hyperliquid происходит путем пополнения специального кошелька, созданного под анонимный профиль пользователя.
Интересно еще и то, что биржа работает по системе ордерной книги, а не пулов ликвидности. Благодаря этому на бирже достаточно высокий уровень ликвидности и максимально приближенный функционал к обычный фьючерсным или спотовым биржам.
Когда и кем была запущена биржа?
В сети нет даже очень приблизительной информации о запуске биржи. Наиболее точные данные, что работа над площадкой началась ориентировочно в мае 2022 года, а площадка запустилась уже в конце 2023 года.
А создатели площадки остаются анонимными. Их кодовые имена - Jeff Yan и Iliensinc. В сети говорят, что они выпускники Гарварда. Однако это вся информация, доступная на данный момент.
Токен же площадки был запущен 29 ноября 2024 года.
Примечательно, что проект не имеет никаких инвестиций. Он разрабатывается сугубо за средства и доход разработчиков.
Какие сети поддерживает биржа?
Как уже было сказано ранее, Hyperliquid работает на собственном блокчейне HyperEVM, однако он использует сторонние сети для ввода средств на биржу.
Происходит это следующим образом.
Если пользователь выбирает вход через электронную почту, он получает специальные адреса для пополнения на бирже своего аккаунта. После ввода средств он может беспрепятственно торговать на бирже.
Если пользователь подключает свой децентрализованный кошелек, он может внести средства напрямую с кошелька. Или точно также выбрать сеть на аккаунте и пополнить специальные адреса напрямую.
В данном случае кошелек или почта выполняют больше функцию авторизации, так как после пополнения специально созданного аккаунта они используются только для входа в него.
Всего же пополнить аккаунт можно через следующие сети и такими криптовалютами:
2) Bitcoin – логично что в BTC;
При этом отмечу, что большинство торговых пар на бирже торгуются к USDC, а на фьючерсах этот же токен USDC используется в качестве обеспечения.
Какое количество торговых пар поддерживает биржа?
На бирже более 150 фьючерсных пар и более 100 спотовых пар. Хотя стоит отметить, что большинство спотовых пар имеют низкую ликвидность, однако точно вы сможете сделать спотовый обмен в самых популярных парах, таких как ETH/USDC, BTC/USDC или SOL/USDC. Все-таки Hyperliquid является в первую очередь фьючерсной биржей. Спот – это уже больше дополнение.
При это интересно, что так как биржа является децентрализованной, она реализовала возможность добавление на биржу собственных спотовых торговых пар. Однако для этого нужно (а) выиграть на специальном аукционе право на листинг токена и (б) значительные средства для добавления ликвидности.
Также в будущем обещают реализовать возможность создавать собственные фьючерсные контракты. Однако это пока не имплементирован.
Какие комиссии за торговлю на бирже?
На фьючерсных торгах комиссия мейкера – 0,0150% за сделку, а тейкера – 0,0450%. Одни из самых низких комиссий в целом на рынке. Ну и не стоит забывать про фандинг. Он является динамичным, но за 1 час он равен в среднем 0,0013% от сделки.
На споте же комиссия мейкера – 0,04%, а тейкера – 0,07%.
Какие ордера поддерживает биржа?
На споте имеется 4 варианта ордеров:
1) Рыночный ордер – сделка по рынку;
2) Лимитный ордер – сделка при достижении заданной цены;
3) Scale – создание большого числа лимитных ордеров в рамках ценового диапазона; и
4) TWAP – разделение одного большого рыночного ордера на мелкие, которые будут исполнены в течение 30 секунд. Такой ордер полезен, чтоб получить более выгодную среднюю цену сделки, если пользователь собирается совершить сделку на крупную сумму.
На фьючерсах имеется 6 ордеров, которые в большинстве повторяют спотовые:
5) Stop Limit – ордер активируется, когда цена актива доходит до заданного значения и исполняется, когда цена достигнет второго заранее заданного значения для срабатывания; и
6) Stop Market – ордер срабатывает, когда цена актива доходит до заданного значения.
5 и 6 ордера нужны для минимизации рисков, когда необходимо поставить заранее стоп-лоссы, однако никто вам не мешает поставить их + тейк-профиты позже.
В целом же даже по интерфейсу видно, что Hyperliquid максимально похож по интерфейсу на централизованную биржу, что и является огромным преимуществом площадки.
Какое максимальное торговое плечо на фьючерсах?
В зависимости от фьючерса максимальное торговое плечо может достигать 40х.
Разработчики утверждают, что биржу использует почти 700 тысяч пользователей, а ежедневный объем составляет 14 млрд долларов на фьючерсах, а также 300 миллионов долларов на споте.
При этом всего на площадке заблокировано 463 миллиона долларов от клиентов в криптовалюте.
Также у Hyperliquid есть собственный блокчейн, на основе которого собственно эта децентрализованная биржа и функционирует. Всего в ней на сегодня заблокировано активов на 1,9 миллиарда долларов.
Если же сравнить фьючерсный аспект, то сама DEX-биржа Hyperliquid по объемам занимает 88,77% всего рынка DEX-фьючерсных бирж!
Если бы биржа соревновалась с централизованными, то по этим метрикам занимала бы 45 место.
Почему Hyperliquid стал настолько популярным?
Площадка предлагает крайне низкие комиссии, а также функционал, который дает централизованные биржи, в том числе высокий уровень ликвидности. Единственная разница – отсутствие верификации личности. В результате пользователь может без ущерба себе перейти на Hyperliquid и использовать привычный для себя интерфейс для работы. В общем, биржа сочетает преимущества DEX-бирж, а также CEX-бирж (то есть безопасность первых и удобство вторых).
А еще проект завирусился благодаря airdrop-у. За использование площадки во время запуска биржа раздала активных клиентам собственный токен HYPE на 1,6 миллиарда долларов! Это один из крупнейших airdrop-ов в истории.
И теперь мы плавно можем перейти к токену проекта HYPE.
Токен был запущен 29 ноября 2024 года.
Токен построен на собственном блокчейне HyperEVM.
Токен торгуется на более чем 40 биржах, однако наибольшие торги происходят на самом Hyperliquid, SpireX, Bitget, Tapbit, Gate.io и KuCoin.
Максимальная эмиссия токена HYPE равна 1 миллиарду единиц. При этом на данный разблокировано 33,39% от всей эмиссии.
1) 31% - были розданы пользователям биржи. Это уже разблокированная эмиссия;
2) 38,9% - будущие награды и средства на поддержку блокчейна HyperEVM
3) 23,8% - награды тем, кто внесли вклад в развитие проекта – вероятно разработчики и различные помощники проекта;
4) 6% - организация, которая отвечает за поддержку работы биржи;
5) 0,3% - гранты сообществу; и
6) 0,01% - средства, использованные на одно из обновлений спотовой торговли на бирже.
Как видим, что сейчас 31% из доступных 33,39% — это активы, которые получили пользователи за торговлю на бирже.
38,9% - это средства на награды пользователям и валидаторам блокчейна. Вероятно, что за поддержку сети и за торговлю на бирже пользователи постепенно будут получать эту часть эмиссии, но точные сроки неизвестны.
Мы лишь знаем, что 23,8 на развитие проекта будут разблокироваться в течение следующих 3 лет, так что у проекта фактически каждый год будут точно появляться дополнительные 8% эмиссии. То есть сейчас доступно на рынке 33,39%, а каждые год в течение трех лет гарантированно будет прибавляться еще по 8%.
В остальном точные системы разблокировок мы не знаем, однако видно что у проекта нет статьи расходов для инвесторов, из-за чего давление на токен гораздо меньше. Если разработчики будут все делать добросовестно и не сливать токен со своих балансов, то у проекта хорошее будущее.
Также у токена HYPE по публичным данным нет своего маркет-мейкера.
На сегодня насчитывается 143 тысячи холедров HYPE.
При этом первые 20 кошельков владеет 39,8% всей эмиссии. Да, выглядит так, что сеть является достаточно централизованной, однако первые 3 кошелька - это адреса разработчиков на поддержку проекта, которые они обещают не сливать. Если брать во внимание их слова, то остаток крупных холдеров владеет лишь 7,09% от всей эмиссии, что отличное значение для децентрализованности проекта.
HYPE имеет классическое применение:
Валидаторы блокчейна HyperEVM получают в награду токены HYPE за свою работу. Также этот токен используется для оплаты всех комиссий.
Также простые пользователи могут стейкать токен в пользу валидаторов на бирже и получать с этого пассивный доход. За это они еще получают скидки на комиссиях при торговле на бирже.
Стейкеры в протоколе имеют право голоса в принятии решений об изменениях на площадке.
Информация о метриках HYPE на момент написания статьи
Токен HYPE имеет капитализацию в 15,15 миллиардов долларов при цене в 45,30 долларов (11 место на Coinmarketcap). При этом если актив вырастет в 10 раз, то капитализация будет 151,5 миллиарда долларов при цене в 450,3 долларов за токен (5 место в рейтинге). Такое, конечно, представить сложно, но никто и не ожидал, что актив достигнет нынешних значений.
Так, цена актива на самом старте была 3,3 доллара, а затем достигала пика 21 декабря 2024 года в 35 долларов. Затем последовал откат до 10 долларов в апреле, а после актив начал активное восходящее движение. На сегодня он находится на своих максимумах при цене в 45 долларов (это 13,5 иксов от изначальных значений).
Проект имеет достаточно большую аудиторию в соц сетях: 15,3 тысяч подписчиков в Telegram, 61,4 тысяч участников в Discord и 285 тысяч в Twitter (X).
Также оставляю вам ссылку на сайт проекта и на саму биржу.
В результате мы с вами рассмотрели очень популярную децентрализованную фьючерсную биржу Hyperliquid, которая имеет низкие комиссии, высокую ликвидность и полную анонимность для пользователей, а также информацию о токене HYPE. В общем, биржа сочетает преимущества DEX-бирж, а также CEX-бирж (то есть безопасность первых и удобство вторых). Спасибо всем за внимание!