Краткий обзор биржи Uniswap и анализ токена UNI (на момент 12.07.2025)
В этой статье мы проведем анализ токена UNI от одноименного проекта Uniswap. Однако мы не будем рассматривать криптовалюту в изоляции от её платформы, для которой она и была создана. Поэтому мы комплексно оценим в целом проект и все необходимые данные о нем, а также важные метрики по токену.
Примечание: в этом материале вы не увидите никаких советов или намеков, нужно покупать данный актив или нет. Наша задача дать вам комплексную информацию, чтоб у вас сформировалось собственное мнение о UNI. Уже на основе этого вы будете принимать решения касательно токена.
Почему стоит пользоваться DEX-ами?
Децентрализованные биржи – это программный код на блокчейне, который делает обмен криптовалютой полностью независимой. Никакая биржа не сможет заблокировать ваши средства. Да и работая с такой биржей вы не раскрываете свою личность. Плюс вы храните свои средства на своем личном кошельке, к которому имеете доступ только вы. Поэтому DEX-ы имеют два главных преимущества – безопасность и анонимность.
Что из себя представляет Uniswap и какие имеет особенности?
Как раз Uniswap – это одна из первых децентрализованных бирж, которая дала всем пример, как должна работать DEX-площадка. Поддерживает исключительно спотовые обмены (иначе говоря, фьючерсов на Uniswap нет). Она использует систему пулов ликвидности. То есть пользователи вкладывают в специально созданные пулы по две криптовалюты, таким образом создавая источник для обмена одного криптоактива на другой и наоборот. За счет этого другие пользователи могут совершать обмены криптовалют, а поставщики ликвидности в этот пул получают доход с комиссий за обмены. Такая механика стала очень востребованной и популярной и отлично работает.
При этом у площадки даже есть опционально функция лимитного ордера, который срабатывает в случае снижения стоимости актива к определенному значению.
В результате за все время через Uniswap было совершено обменов на 2,9 триллиона долларов 119 миллионами кошельками, а всего поставщикам ликвидности было выплачено 4,9 миллиарда долларов комиссий.
На сегодня же ежедневный средний оборот составляет 500 миллионов долларов.
К слову, экосистема проекта настолько расширилась, что он даже запустил собственный децентрализованный кошелек, который работает как расширение в браузере или как приложение на IOS и Android.
Более того, биржа сейчас активно продвигает собственную децентрализованную сеть второго уровня для Ethereum под названием Unichain, общий объем заблокированных средств в которой составляет на сегодня 820 миллионов долларов. Особо о ней больше ничего не скажешь, поскольку это фактически дополнительная сеть, на которой в будущем будет больше концертироваться биржа как на сети для совершения обменов. Однако в первую очередь Uniswap – это DEX-площадка.
Uniswap была запущена в 2018 году.
Кто является владельцем Uniswap?
Разработкой и поддержкой Uniswap занимается компания Uniswap Labs (зарегистрирована в США) под руководством Хейдена Адамса, первоначального создателя платформы.
При этом интересно, что в проект было инвестировано 188,8 миллионов долларов от таких фондов как Polychain Capital, a16z, Paradigm, SV Angel и Variant. Забегая наперед, неизвестно, кто является маркет-мейкером токена проекта UNI.
Какие сети поддерживает Uniswap?
Биржа поддерживает работу в следующих сетях – Ethereum, Unichain, Arbitrum, Optimism, Polygon, Base, BNB Smart Chain, Avalanche, Celo, Blast, ZKsync, World Chain и Zora.
Какое место в топе среди децентрализованных бирж занимает Uniswap по объемам торгов?
Каждый статистический сайт выделяет по отдельности каждую сеть биржи, а также их версии в зависимости от программного кода. Поэтому если объединить все сети и версии Uniswap, то она занимает 4,2056% от всего рынка по торговым объёма серди DEX-бирж. Да, отметим, что за последнее время Uniswap значительно потерял долю рынка, однако все равно остается достаточно важным игроком. Во всяком случае, по объему ликвидности для обменов.
Так, общий объев средств в пулах ликвидности Uniswap равен 5,2 миллиардам долларов. Выше вы можете посмотреть разбивку по сетям, в которых у Uniswap есть свои пулы ликвидности, хотя и стоит отметить, что большая часть ликвидности приходится в сети Ethereum, Unichain, Base и Arbitrum.
Какие есть пулы ликвидности у Uniswap?
Еще раз напомним, что работа Uniswap происходит за счет пулов ликвидности. Проще говоря, это виртуальные хранилища разных торговых пар, в которых находятся криптовалюты как правило в пропорции 1 к 1. Эти хранилища наполняют все желающие, включая и обычные пользователи, получая с этого пассивный доход за обмены.
Выше можете ознакомиться с топ-10 пулами на Uniswap. В последней колонке указываются запасы пула. Всего же насчитывается более 4000 пулов ликвидности.
А теперь предлагаем перейти к анализу токена UNI, который является частью всего проекта Uniswap.
Токен был создан 14 сентября 2020 года в сети Ethereum.
Токен построен в сети Ethereum. При этом сегодня токен можно использовать в других сетях (например, BNB Smart Chain или Polygon с помощью мостов; просто перенеся токены в другую сеть, однако все равно оригинальной сетью останется Ethereum).
Токен торгуется на более чем сотне площадок в разных торговых парах, включая Binance, OKX, Uniswap, Gate, MEXC, Bitget, OKX, Coinbase и Bybit.
Максимальная эмиссия токена составляет 1 миллиард единиц. При этом в рынке находится 62,8% от неё. Для этого нужно разобраться в распределении токенов.
Итак, распределение выглядит следующим образом:
1) 45% - управление проектом и его развитие (резервный фонд, средства на рекламу и продвижение проекта)
4) 15% - аирдроп токена, который произошел в сентябре 2020 года;
При этом в июле 2025 года произошли все известные разлоки токенов. Остается последняя категория в 45% под управление проектом, которая не имеет разлоков. Разработчики сами решают, как использоваться токены для развития Uniswap (хотя они и организовывают публичные голосования на этот счет с помощью токенов UNI для демократического решения вопроса среди холдеров актива).
В результате сейчас инфляция токена формально нулевая, но в любое время разработчики могут путем голосования принять решение о выводе дополнительной эмиссии в рынок (на данный момент не выведено еще 37,2% эмиссии; то есть все-таки часть из той категории в 45% уже было введено в рынок).
Токеном владеет 375 тысяч пользователей в сети Ethereum, которая является основной для токена.
Первые же топ-20 холдеров в ней владеют 59,73%. Сразу нужно исключить первый кошелек, который держит заблокированные токены. В результате без него крупные холдеры держат 22,6% эмиссии.
Токен используется для следующих целей:
С помощью UNI пользователи могут голосовать за изменения в протоколе. Так, с помощью этого хода были добавлены новые сети в проект (например, BNB Smart Chain).
2) Инвестирование в пулы ликвидности
Речь тут идет не просто о внесении средств в пулы ликвидности. Периодически пользователям предлагают уникальные акции, где в качестве поощрения можно заработать UNI. Например, внести в пул USDT/CYBER ликвидность, за что можно будет помимо комиссий получить бонусом UNI. Это лишь один из случайных примеров в прошлом. Так поддерживается ликвидность в определенных пулах.
3) Получение дохода от Uniswap
Также ранее разработчики анонсировали, что холдеры токена, которые его застейкают, смогут получать часть дохода от прибыли площадки Uniswap. Однако на момент написания материала данная возможность еще не была до конца интегрирована.
Информация о метриках UNI на момент написания статьи
Цена UNI составляет 8,41 доллара при капитализации в 5,28 миллиарда долларов (26 место на Coinmarketcap). Если же актив вырастет в 10 раз, то будет стоить 84,1 доллара с капитализацией в 52,8 миллиарда (8 место).
Если же посмотреть на динамику токен, то с момента выпуска он достигал максимумов в начале своего пути, доходя до цены выше 40 долларов, однако с наступление медвежьего рынка в 2022 цена значительно пошла на спад. Тем не менее, в последние годы актив достигал локальных максимумов в 17 долларов, однако затем падал до 5 долларов в мае 2025 года. Сейчас же актив находится в восходящем движении и уже достиг 8,4 доллара.
Есть ли негатив вокруг Uniswap?
Нет, у Uniswap не было негативных сторон. Наоборот, в момент выпуска токена UNI в сентябре 2020 года разработчики раздали аирдроп ранним пользователям, который зависел от объема торгов на бирже. В результате в среднем пользователи получили доход при продаже UNI на 2000 долларов.
Официальные источники информации о Uniswap
Если хотите почитать о Uniswap больше, то ниже оставлю вам официальные ресурсы:
· Страница проекта: https://uniswap.org
· Discord: https://discord.com/invite/FCfyBSbCU5 (95 тысяч участников)
· Twitter: https://twitter.com/Uniswap (1,4 миллиона подписчиков).
Мы разобрали всю основную информацию о Uniswap и его токене UNI.