Инвестиционная возможность: Покупка криптовалюты (альткоины) 2024-2025
Сформировать портфель правильных альткоинов, которые в случае роста биткоина продемонстрируют доходность от 100% и выше.
Покупка альткоинов через криптовалютные биржи
Используемые инструменты: спот, фьючерсы, опционы
По каждому активу установлены стоп-лоссы, а также мягкие цели закрытия позиций
Использование опционов для хеджирования всего портфеля
Предполагемые Риск/Доходность: Минимум 1 к 5
Предполагаемый максимальный риск по портфелю: 20-30%
Предполагаемая доходность по портфелю: от 100%
- Сезонность
- Поведение участников
- Стоимость майнинга vs Цена Биткоина
- Халвинг
- Ликвидность vs Биткоин
- Выборы в США
- Циклы снижения ставок ФРС
- Корреляция с S&P 500
Технический анализ и поведение цены
Данный график показывает сезонность биткоина в течение года.
На текущий момент, доходность с начала года составляет +48,27%. Средняя доходность за 5 лет с начала года по 15 октября составляет +58,44%, за 10 лет +34,08%.
Средняя доходность за 5 лет на конец года составляет +101,81%, за 10 лет +64,12%. И основное прибавление к доходности происходит в период с октября по декабрь.
Эксперты LookOnChain напоминают, что исторически, самые мощные ралли в BTC начинались в октябре.
K33 Research: 3 квартал исторически является слабейшим периодом для BTC, 4 квартал - сильнейшим
Исторически, если BTC закрывался в плюсе по итогам сентября, то далее следовал квартал роста
Сезонность в акциях США - впереди исторически самый сильный квартал в году (+ еще и накачка ликвидностью из-за выборов)
Goldman ожидает начало мощного ралли с конца октября и считает (https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-10-02/goldman-s-rubner-worries-his-year-end-6-000-s-p-target-too-low), что его обновленный таргет в 6000 по SP500 на конец года может оказаться заниженным
Согласно данным COT (Commitments of Traders), с середины сентября наблюдается возобновление покупок крупными участниками рынка - операторами, а также в целом рост открытого интереса.
Крупные участники рынка с балансами 1000+ BTC (не биржи и не майнеры) резко ускорили покупки BTC с июня 2024г и продолжают активно накапливать. Сопоставимое ускорение наблюдалось в октябре 2020г перед началом ускоренного движения — данные Santiment
С каждым циклом краткосрочные и долгосрочные держатели продают все меньше и меньше BTC — данные CryptoQuant
Значительный рост интереса розничных продавцов обычно считается основным индикатором, поэтому текущее относительное отсутствие вовлеченности может указывать на потенциальный дальнейший рост цен.
CryptoQuant отмечает, что давление со стороны покупателей в BTC продолжает нарастать, давление продавцов стабильно снижается
На биржах падает предложение биткоина. Это может подтолкнуть цены выше.
Стоимость майнинга vs Цена биткоина
По ссылке https://en.macromicro.me/charts/29435/bitcoin-production-total-cost можно посмотреть график усредненной стоимости производства Биткоина (майнинга).
Сейчас стоимость добычи составляет $78 300
То есть майнеры в среднем теряют.
Суть в том, что цена биткоина всегда стремится к цене добычи, а она растет от халвинга к халвингу. Конечно есть периоды отклонений и чем они больше тем активнее надо покупать или продавать.
То есть сейчас Биткоин недооценен и его стоит купить.
Но это не значит что цена биткоина не может уйти ниже. Может. Может ли цена добычи упасть? Тоже может на какое-то время. Но исторически и технически это всегда график идущий вверх.То есть даже если вы ошибетесь, можно пересидеть.
Желтый график на картинке - цена биткоина. Синий - средняя стоимость добычи.
Главное покупать, когда желтый график ниже синего и активно продавать, когда сильно выше. Особенный праздник - в разы выше.
И наоборот продавать, когда желтый график сильно выше синего. А если в разы выше - точно продавать, чтобы не вещали блогеры про биткоину за миллион.
На графике зеленым отмечены идеальные точки входа (когда цена биткоина была ниже стоимости добычи) и красным выхода из биткоина (когда цена биткоина была на порядок выше стоимости добычи).
Данная стратегия на месяцы и годы. Но она реальная и подкреплена логикой биткоина и его халвингов.
Халвинг — это плановое сокращение количества вновь выпускаемых биткоинов (BTC), которые создаются и распределяются среди майнеров, выполняющих проверку и подтверждение транзакций в сети. Это заложено в программном коде биткоина для того, чтобы общее количество монет в сети никогда не превышало 21 млн единиц.
Уже официально выпущено 94% от общего предложения BTC — Bitcoin Magazine
Данный график показывает поведение биткоина сейчас и после прошлых халвингов
CryptoQuant отмечает, что в прошлом цикле халвинга, существенный рост в BTC начался в 4 квартале
С каждым халвингом, рост BTC становится все менее взрывным по мере созревания BTC как актива, отмечают эксперты
В среднем циклы роста BTC начинаются через 170 дней после халвинга, то есть бычий тренд может начаться в этом месяце
BTC тоже может начать обновлять рекорды, если все пойдет по сценарию предыдущих циклов — K33 Research
Данный график показывает объем ликвидности в мировой системе и цену BTC
Анализ (https://bitcoinmagazine.com/markets/vivek-unsurprisingly-the-bitcoin-price-follows-global-liquidity) показал, что за 12-месячные периоды цена BTC движется в том же направлении, что и глобальная ликвидность, в 83% случаев.
Их тщательный анализ показал, что в течение 12-месячных периодов цена биткоина в 83% случаев движется в том же направлении, что и глобальная ликвидность. Это выше, чем у любого другого крупного класса активов, что делает биткоин уникальным барометром глобальных тенденций в сфере ликвидности.
В отчёте количественно оценивается корреляция биткоина с мировой денежной массой M2. В период с мая 2013 года по июль 2024 года общая корреляция составила 0,94. Средняя корреляция биткоина за 12 месяцев составила 0,51, в то время как акции и золото также показали умеренно высокую корреляцию в диапазоне от 0,4 до 0,7.
Конечно, корреляция биткоина не идеальна. Более краткосрочные сбои могут происходить из-за событий, связанных с криптовалютами, таких как взломы бирж или крах схем Понци.
Дисбаланс спроса и предложения также вызывает временное расслоение, когда биткоин достигает экстремальных уровней переоцененности во время пиков рыночного цикла. Тем не менее, несмотря на эти сбои, долгосрочная взаимосвязь сохраняется.
Прямо сейчас ликвидность взлетает до беспрецедентного уровня, что говорит о том, что Биткоин вскоре может начать массовый рост, если эта взаимосвязь сохранится. Хотя я считаю, что ни одна модель не отражает в совершенстве сложность Биткоина, признание его роли денежной канарейки в угольной шахте может дать ценную информацию. Если история рифмуется, сирены Биткоина громко сигнализируют о том, что скоро начнется бум ликвидности.
Выборы в США в ноябре - под выборы обычно идет накачка рынков ликвидностью, чтобы акции росли или хотя бы не падали, т.к. у домохозяйств США (избирателей) значительная часть состояния находится в акциях, и их нельзя разочаровывать во время выборов... а в этом году владение акциями домохозяйствами США и некоммерческими организациями побило исторический рекорд. Большая вероятность, что крипте тоже достанется кусок пирога предвыборной ликвидности.
Исторически, по совпадению или нет, BTC рос после выборов США
в 2016 и 2020гг BTC оставался в узком торговом диапазоне, а примерно за 3 недели до дня выборов начинал расти
BTC в выборные циклы в США - рост исторически начинался в ноябре
Данная таблица показывает какую доходность на разных временных интервалах продемонстрировали индексы S&P и NASDAQ за 5 крайних циклов снижения ставок ФРС в промежутке с 1995 по 2019 годы.
В среднем, индексы демонстрируют незначительную положительную доходность на интервале до 3-х месяцев, но после 6 месяцев доходность заметно повышается.
Учитывая, что у биткоина положительная корреляция с американским фондовым рынком возможна положительная динамика биткоина и рынка криптовалют в целом.
В акциях США обычно наблюдается ралли после первого снижения ставки ФРС, если нет рецессии — Goldman
С момента понижения ставки ФРС на 0,5% в сентябре индекс S&P 500 обновил свой исторический максимум, биткоин же последовательно снижается с марта текущего года и все еще примерно на 10% ниже своего рекордного уровня.
За последние 5 лет такое расхождение случалось несколько раз и во всех случаях следовал рост биткоина к S&P.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ПОВЕДЕНИЕ ЦЕНЫ
С точки зрения анализа графика биткоина можно выделить несколько ключевых моментов:
В 2023 году был сильный восходящий тренд, который в первые месяцы 2024 года перешел в фазу ускорения. С марта биткоин находится в нисходящей консолидации, колеблясь на ценовых уровнях 55000-70000 usd.
На данный момент, ключевым уровнем сопротивления выступает зона 70000-73000, сформированная уровнем предыдущего максимума в ноябре 2021 года, а также в первые месяцы 2024 года.
Фактически, выход за пределы данной зоны сопротивления вверх придаст биткоину ускоренное движение вверх, во-первых, за счет набора позиций игроками в течение этого года, во-вторых, за счет ликвидации позиций шортистов, стопы которых расположены над уровнем предыдущего максимума в 73500. Подтверждением данного сценария должен служить повышенный объем. В таком случае движение будет считаться истинным, исключая риск ложного пробоя и ухода цены ниже.
Если рассматривать с точки зрения фигуры технического анализа - это восходящая фигура "бычий флаг", которая представляет собой восходящее движение вверх (2023 год) и дальнейшую нисходящую консолидацию (2024 год), за которым, как правило, должно последовать дальнейшее восходящее движение.
Технические индикаторы, такие как Индекс относительной силы (RSI) на текущих уровнях не показывает перекупленность, а 200-дневная скользящая средняя, которую большинство участников принимают за эталон, находится ниже уровня цены, что подтверждает текущий восходящий тренд.
Отмена сценария - это снижение и закрепление цены ниже отметки в 48000-50000 usd.
По альткоинам, ситуация с точки зрения технического анализа выглядит по-другому.
Альткоины движутся в том же направлении, что и биткоин. Биткоин по сути выступает опережающим индикатором для альткоинов.
С ростом в прошлом году биткоина, также выросли и альткоины. И в связи с дальнейшей коррекцией биткоина, альткоины также продемонстрировали снижение. Но в отличие от биткоина, снижение по альткоинам было гораздо большим. Так, с максимума биткоина в марте этого года текущее снижение составляет 7,5%, максимальное же снижение составляло 33%. Тогда как по альткоинам, в большинстве случаев падение составило более 50%, которое на текущий момент так и не восстановилось и большая часть из них торгуется на уровнях прошлого года. Меньшинство из них (менее 10%) показывают схожую динамику с биткоином.
С точки зрения технического анализа, большинство альткоинов находятся либо в боковике, после сильного падения в этом году, либо формируют разворотные формации и готовые вслед за биткоином пойти еще выше.
Таким образом, в случае дальнейшего роста цен биткоина максимальную доходность будут показывать альткоины, в которых есть значительный апсайд к цене биткоина и которые исторически в период роста демонстрируют гораздо лучшую доходность, чем сам биткоин.