Maverick: инфраструктура (dAMM) для ликвидных рынков DeFi
Представляем Maverick: инфраструктуру для самых ликвидных рынков DeFi.
Перевод
Это вольный перевод: https://medium.com/maverick-protocol/introducing-maverick-a-protocol-for-decentralized-permissionless-trading-and-staking-of-any-asset-40b2a8bb1d54
Введение
Протокол Maverick предлагает новую инфраструктуру для децентрализованных финансов, построенную для обеспечения наиболее ликвидных рынков для трейдеров, поставщиков ликвидности, казначейств DAO и разработчиков, на базе революционного автоматического маркет-мейкера (AMM) с динамическим распределением.
- Индивидуальное распределение LP: LP больше не нужно размещать свою ликвидность в едином ценовом диапазоне;
- Низкая стоимость обслуживания LP: автоматическая компаундирующая плата за концентрированную ликвидность;
- Повышение эффективности использования капитала: LP могут автоматически перестраивать распределение ликвидности с помощью смарт-контракта Maverick AMM в соответствии с ценой, чтобы их распределение чаще находилось в (нужном) диапазоне цен.
Подробнее о Maverick AMM и его революционных функциях динамического распределения можно прочитать ниже.
Проблемы и решения
Проблема №01
Концентрированная ликвидность не всегда эффективна с точки зрения капитала.
Концентрация ликвидности стала переломным моментом для эффективности капитала, однако её реализация в существующих AMM возлагает на пользователей бремя перемещения собственной ликвидности. Это приводит к неправильному распределению и снижению эффективности по мере того, как цены уходят из зон концентрации.
Существующие AMM с концентрированной ликвидностью (т.е. AMM с диапазоном) позволяют поставщикам ликвидности (LP) концентрировать свою ликвидность в определённом диапазоне. До тех пор пока цена пула остается в этом диапазоне, эффективность их капитала остается высокой, что означает, что их капитал работает, принося им комиссионные - больше, чем они заработали бы, например, в AMM с постоянным (широким) диапазоном.
Концентрированная ликвидность эффективна для капитала только до тех пор, пока цена остаётся в области концентрации (ликвидности).
Проблема возникает, когда цена пула выходит за пределы диапазона LP. В этот момент эффективность использования капитала падает до нуля, так как ни один из его капиталов не используется в AMM.
Если LP хочет сохранить эффективность использования капитала, он должен взять на себя ответственность за перемещение своей ликвидности в новый диапазон, что стоит ему времени и платы за газ. На практике многие LP с трудом успевают за движением цен, и значительная часть ликвидности остается в АММ с диапазонами.
Решение №01
Автоматизация движения концентрированной ликвидности.
Maverick AMM помогает своим пользователям максимизировать эффективность использования капитала за счёт автоматизации процесса перераспределения ликвидности при изменении цены. LP могут выбрать один из различных режимов перемещения ликвидности, которые выполняют за них работу по мониторингу цен и перераспределению ликвидности.
Повышение эффективности использования капитала ведёт к увеличению ликвидности рынков, что означает повышение цен для трейдеров, а также увеличение комиссионных для поставщиков ликвидности.
Эта встроенная функция также помогает LP избавиться от высоких газовых комиссий, возникающих при самостоятельной корректировке позиций в зависимости от цены.
Проблема №02
Существующие AMM построены для бокового рынка.
При использовании любого существующего AMM во вселенной DeFi LP делает неявную ставку на то, что цена пары активов в их пуле будет развиваться в боковике, что позволяет им получать торговые комиссии без существенного изменения соотношения размещенных ими активов. Если эта ставка окажется неверной, т.е. цена будет двигаться в любом направлении, кроме бокового, то LP понесёт непостоянные потери, которые могут превысить все полученные комиссионные.
Это является серьёзным ограничением в рамках существующей системы AMM, поскольку многие владельцы активов, которые хотели бы участвовать в LP, имеют направленные убеждения в отношении принадлежащих им активов.
Например, если пользователь является сторонником ETH, то не существует никакого варианта LPing, который позволил бы ему сделать простую ставку на то, что цена ETH будет расти, и получить торговую комиссию от этой ставки.
Этот недостаток в инструментах, доступных LP, удерживает многих пользователей от выхода на рынок, что приводит к образованию тонких рынков и плохому ценообразованию.
Решение №02
Направленный LPing. Теперь поставщики ликвидности могут следить за ценой актива в одном направлении, фактически делая ставку на траекторию движения цены конкретного токена.
Такие направленные ставки похожи на стратегии односторонней ликвидности, поскольку поставщик ликвидности будет в основном или полностью подвержен влиянию одного актива в данном пуле:
Используя направленный режим работы LP, Maverick LP может выбрать следование за ценой актива вверх.
По мере того как цена движется в выбранном направлении, АММ автоматически переконцентрирует ликвидность вслед за ней, чтобы получить больше комиссионных. Если LP сделал правильную ставку на направление движения цены, он может использовать этот режим, чтобы наслаждаться переконцентрированной ликвидностью вокруг цены, когда она движется в его направлении, не испытывая при этом никаких постоянных потерь (IL).
Проблема №03
LP не могут контролировать свою ликвидность.
Существующие AMM с диапазоном позволяют LP определить ценовой диапазон для своей ликвидности, а затем AMM распределяет ликвидность для них по этому диапазону.
Таким образом, ликвидность LP остается ровной во всем диапазоне, и у них нет эффективных средств для организации другого вида распределения. И в этом случае ограничиваются стратегии, доступные потенциальным LP, которые могли бы с большей готовностью вкладывать свой капитал в пулы, если бы имели больше возможностей для контроля над его распределением.
Решение №03
Настраиваемые распределения ликвидности.
Maverick позволяет LP самостоятельно настраивать распределение ликвидности по ценовому диапазону пула. Maverick предлагает несколько заранее разработанных распределений, но LP могут также работать с каждым пулом по отдельности, чтобы настроить свою собственную стратегию распределения ликвидности.
Примеры индивидуальных распределений ликвидности, возможные в Maverick AMM:
Использование неравномерного распределения полезно, например, для реализации оптимизированных по риску позиций LP, таких как экспоненциальное распределение, описанное (ещё) в работе Гарвардского университета.
В этой работе было показано, как при определённых предположениях о движении цен рациональный LP должен сбалансировать свой риск IL с вознаграждением, используя LP с экспоненциальным распределением ликвидности по цене.
Хотя в других АММ с концентрированной ликвидностью можно настроить сложное распределение ликвидности, это обычно требует от пользователей открытия множества позиций и создания нескольких NFT для их поддержки. В Maverick можете создать своё собственное распределение в одной позиции, используя только один NFT.
Maverick AMM: самый интеллектуальный и универсальный AMM в DeFi
Maverick AMM представляет собой набор инструментов, достаточно сложных для того, чтобы позволить LP разрабатывать и автоматизировать индивидуальные стратегии концентрации и перемещения ликвидности.
Maverick AMM предлагает ряд готовых режимов работы с ликвидностью - статический и движущийся, что даёт пользователям возможность реализовывать самые разнообразные стратегии работы с ликвидностью.
Maverick AMM предоставляет поставщикам ликвидности набор инструментов для реализации собственных стратегий управления ликвидностью
Почему пользователи должны выбирать Maverick?
- Стратегии активной ликвидности: Maverick автоматизирует процесс реконцентрации ликвидности. Это означает, что можете настроить активную стратегию ликвидности, которой не нужно управлять самостоятельно, что экономит ваше время и газовые сборы.
- Больше комиссионных для LP: Автоматизированная реконцентрация также эффективно устраняет возможности для сторонних dApps (например, Charm, Gamma) получать прибыль от предоставления ликвидности на Maverick, оставляя больше на столе для самих LP.
- Индивидуальные распределения ликвидности: Используя наш интуитивно понятный пользовательский интерфейс, можете выбрать, где именно разместить ликвидность в каждом пуле. Реализуйте проверенные рисковые стратегии или придумайте свою собственную. То, что раньше занимало несколько позиций и стоило больше газовых комиссий, теперь стало еще более эффективным благодаря Maverick AMM.
- Лучшие цены: Автоматически переключая ликвидность в соответствии с торговой активностью, Maverick обеспечивает постоянную поддержку рыночной цены за счет широкой базы ликвидности. В результате трейдеры получают более выгодные цены и меньшее проскальзывание.
- Маркетинг с минимальными затратами: Интеллектуальный механизм перераспределения ликвидности Maverick позволяет легко создавать ликвидность для новых рынков, а также защищать их от волатильности и манипулирования рынком. Это даёт проектам возможность открывать рынки для своих токенов и получать ценовую нагрузку на другие активы.
- Более гибкая стартовая площадка: Легко настраиваемые распределения ликвидности Maverick можно использовать для того, чтобы направить рынок к желаемой цене вашего токена, одновременно вознаграждая ранних последователей за поддержку вашего проекта.
Путь Maverick к децентрализации
Конечная цель Maverick - стать децентрализованной платформой, принадлежащей сообществу. В настоящее время разрабатывается дорожная карта децентрализации, которая позволит постепенно передавать контроль над платформой сообществу. Для достижения этой цели Maverick выпустит токен MAV. Владельцы токенов MAV смогут голосовать за решения, принимаемые протоколом, и размещать свои токены для получения сетевых комиссий.
Токен MAV
Управление
Компания Maverick стремится к тому, чтобы каждый держатель токенов MAV имел право голоса. Токены MAV могут быть использованы для внесения предложений по улучшению протокола или голосования по таким предложениям, как одобренные активы, партнерства и направление развития протокола.
Токеномика
Более подробная информация о токеномике Maverick будет раскрыта в ближайших анонсах...
Команда разработчиков Maverick
Команда разработчиков Maverick объединяет креативных экспертов в области криптовалют. Между собой они создали множество оригинальных инфраструктур для криптовалют: своп-агрегатор, Ethereum Layer2, публичный блокчейн PoS, DEX, децентрализованные сети хранения данных, крипто-кредитование, крипто-дебетовую карту, количественное инвестирование в цифровые активы. Члены и советники команды работали в таких ведущих компаниях, как Metamask, BitTorrent, Abra, TrueFi, Paxful и LedgerPrime.
Pantera Capital, Jump Crypto, Altonomy, Circle Ventures, Coral DeFi, Gemini, GoldenTree Asset Management, LedgerPrime, Shima Capital, Spartan Group.
Сообщество
Мы в Maverick считаем, что DeFi - это не просто технология и деньги, это люди. Команда Maverick гордится тем, что у нас есть активное и процветающее сообщество.
Заключение
А у меня пока на этом всё, но к проекту мы вернёмся и не раз, а пока же -