DeFi. Блокировки на DEXs
Введение
Вы знаете, что я - противник CEXs и сторонник DEXs. Но всё ли так гладко с последними? Конечно нет! Но в отличие от централизованных решений - децентрализованные открыты и их можно легко верифицировать. Поэтому...
Не забывайте изучать предыдущие материалы
Например: https://hub.forklog.com/tornado-cash-test-pos-da-ili-budushhee-kotoroe-my-propustili/.
Коротко
Децентрализованные биржи (DEXs) позиционируются как открытые и безразрешительные протоколы для торговли криптоактивами.
Тем не менее, в период 2020–2025 гг. (да и раньше) даже их пользователи сталкивались с различными формами блокировок и ограничений доступа. Это во многом связано с усилением регуляторного надзора, санкционными списками (например, OFAC) и стремлением самих платформ минимизировать нелегальную деятельность на своих сервисах.
В данном отчете рассмотрены примеры блокировок на таких DEX-платформах как Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap, dYdX и др.: как раз за 2020–2025 годы.
Проанализировал я виды блокировок: от технических ограничений в смарт-контрактах до цензуры интерфейса и геоблокирования), а также конкретные кейсы с официальными заявлениями, а ещё приведу статистику - количество заблокированных адресов, масштаб затронутых пользователей/операций.
Особое внимание уделено кейсу санкций Tornado Cash и связанным с OFAC адресам – как на это реагировали DEXs.
(Примечание: хотя смарт-контракты DEX, как правило, неизменяемы и не имеют встроенных блокировок, ограничения часто реализуются на уровне фронтенда – веб-интерфейса биржи – или через сопутствующие сервисы.)
Типы блокировок на DEX
1. Ограничения на уровне смарт-контрактов
Классические DEX (например, Uniswap, SushiSwap) разворачивают неизменяемые смарт-контракты, не предусматривающие чёрных списков адресов. Поэтому прямые блокировки на уровне контракта - редкость. Пока и всё ещё редкость.
Исключения встречались у некоторых DeFi-протоколов: например, сервис микширования Tornado Cash в 2022 году внедрил фильтрацию адресов в своем dApp (интерфейсе) для соответствия санкционным спискам. Однако сами смарт-контракты Tornado Cash при этом оставались без изменений. В целом, смарт-контракты DEX остаются автономными и разрешают сделки всем, а ограничения внедряются посредством интерфейсов или сопутствующей инфраструктуры.
Например, Uniswap Labs подчёркивает, что их протокол – децентрализованный и неограниченный код, тогда как блокировки касаются лишь официального интерфейс: но вот Uniswap v. 4 фактически, за счёт HOOKs, имеют брешь подобного типа (когда можно блокировать на уровне смарта).
2. Санкционные меры и блокировка адресов
С 2021–2022 гг. DEX начали блокировать криптокошельки, связанные с незаконной деятельностью или санкциями. Особый толчок дала ситуация с OFAC (Управление по контролю за иностранными активами США): в августе 2022 года под санкции попал криптомиксер Tornado Cash, и возникла необходимость ограничить взаимодействие с адресами из санкционных списков.
Многие крупные DeFi-платформы стали банить определенные адреса на уровне веб-приложений. Так, DEX Uniswap ещё до этих событий блокировал адреса из списка OFAC (эти меры действовали «много лет») и расширил фильтрацию весной 2022 года.
Uniswap Labs официально сообщила в апреле 2022 г., что в партнёрстве с аналитической фирмой TRM Labs внедрила систему отслеживания и блокировки кошельков, причастных к краденым средствам, мошенничеству, программам-вымогателям и пр.
Аналогично, dYdX заявила, что давно использует комплаенс-провайдеров для сканирования счетов, связанных с криминалом или санкциями (списки ООН, ЕС, США и т.д.). После санкций Tornado Cash эта проверка резко выявила множество адресов, и “значительное число аккаунтов” на dYdX оказалось заблокировано (даже если владельцы напрямую не пользовались миксером).
Некоторые протоколы (Aave, Balancer, Ren, Oasis и др.) также на уровне фронтенда стали выдавать ошибку "Blocked address" для кошельков, связанных с Tornado Cash При этом везде подчеркивалось: блокировка происходит только на уровне интерфейса, прямое взаимодействие с контрактами остаётся возможным.
3. Цензура интерфейса и удаление активов
Помимо адресов, DEX начали удалять определённые токены из списка доступных на официальных сайтах. Яркий пример - как раз Uniswap: летом 2021 года команда удалила 129 токенов из интерфейса Uniswap (app.uniswap.org), включая токенизированные акции (Tesla, Google, etc.), деривативы на цифровые активы и даже некоторые синтетические стейблкоины.
В заявлении Uniswap Labs указано, что решение продиктовано "развивающимся регуляторным ландшафтом", а по сути – опасениями, что некоторые из этих токенов могут квалифицироваться как ценные бумаги.
Доступ к самим смарт-контрактам Uniswap при этом ограничен не был, то есть торговать удаленными активами все еще можно через альтернативные интерфейсы или напрямую. Но официальный веб-frontend их больше не отображал.
Подобные меры – по сути добровольная цензура интерфейса для снижения регуляторных рисков, которой следовали и другие (например, Binance ранее прекратил поддержку токенизированных акций).
4. Географическое блокирование (IP-блоки)
Другой уровень ограничений - блокировка доступа по геолокации. Речь о том, что официальные сайты DEXs отказываются обслуживать IP-адреса из определённых стран или регионов.
Чаще всего это страны из санкционных списков США (например, Северная Корея, Иран, РФ) или юрисдикции, где не разрешены незарегистрированные финансовые услуги (например, США - для тех же деривативов).
Пример – PancakeSwap (крупнейший DEX сети BSC): в феврале 2022 г. платформа предупредила, что с 9 марта заблокирует доступ с IP-адресов 10 юрисдикций, включая Беларусь, Кубу, ДР Конго, Иран, Ирак, КНДР, Судан, Сирию, Зимбабве и регион Крым. Все эти территории находятся под санкциями США, и при заходе на сайт PancakeSwap из этих стран показывается уведомление об ограничении. Это подтверждали и сами пользователи (например, иранские трейдеры увидели предупреждение о блокировке и обсуждали обход через VPN).
Другой пример – 1inch, агрегатор DEX: с конца сентября 2021 г. он запретил доступ с IP из США, готовясь к запуску отдельного продукта для американцев.
В марте 2023 г. DEX Orca (на Solana) объявила о блокировке всех пользователей из США на своем веб-интерфейсе с 31 марта 2023 г., ссылаясь на неопределенность регулирования. Важно, что прямые on-chain операции остаются доступны - Orca подчеркнула, что американцы смогут и дальше взаимодействовать со смарт-контрактами Orca напрямую или через другие сервисы (например, через агрегатор Jupiter).
5. Другие методы ограничений
Сюда можно отнести более специфичные случаи. Например, DEX dYdX (деривативная платформа) использует гибридную инфраструктуру – смарт-контракт для хранения средств и централизованный матчинг-движок.
Это позволило вводить режим "close-only" для нарушителей правил: при обнаружении, что пользователь находится в запрещенном регионе, dYdX переводит аккаунт в режим, где можно только закрыть позиции и вывести средства, но не открывать новые сделки. Если в течение 7 дней ситуация не меняется, аккаунт помечается как Blocked– доступ к торговле и даже просмотру баланса через официальный интерфейс закрыт. Таким образом, dYdX сочетает геоблокирование (проверка IP при каждом заходе) с принудительным ограничением функционала аккаунта.
Ещё один способ ограничения – требования KYC: полностью децентрализованные протоколы их не практикуют, но некоторые проекты экспериментировали с опциональной верификацией ради бонусов (кейс dYdX в 2022 году с раздачей за верификацию вызвал споры).
Наконец, внешние акторы (государства) тоже могут блокировать DEX: например, в июле 2025 г. Турция объявила о блокировке 46 крипто-сайтов, включая PancakeSwap, как "неавторизованных услуг". Такие правительственные блокировки осуществляются на уровне провайдеров и не контролируются самими DEX, но влияют на доступ пользователей.
Теперь попробую эти кейсы разложить на составные элементы
Ключевые кейсы блокировок на DEX (2020–2025)
Uniswap (удаление токенов и блокировка адресов)
Uniswap – крупнейшая DEX на EVM – в рассматриваемый период реализовала два заметных типа ограничений.
Удаление токенов (2021): 23 июля 2021 года Uniswap Labs удалила те самые 129 токенов из своего официального интерфейса. В их числе оказались токенизированные акции Tesla, Google, Microsoft, ряд деривативов на криптоактивы и валюты. Решение было мотивировано соответствием регулятивным требованиям: в США усилилось внимание к так называемым "stock tokens" и прочим синтетическим активам, которые могут подпадать под регулирование ценных бумаг.
Недаром в официальном сообщении Uniswap подчеркнули, что изменения касаются только фронтенда (app.uniswap.org) – протокол Uniswap остаётся автономным и безразрешительным.
Фактически, пользователи по-прежнему могли торговать этими токенами через сторонние интерфейсы или напрямую через смарт-контракты, но официальный сайт их больше не показывал. Данное событие стало одним из первых случаев "самоцензуры" DEX-интерфейса под давлением регуляторов. Uniswap Labs назвала это "решением в связи с эволюцией регуляторного ландшафта" и отметила, что аналогичные шаги предпринимались другими DeFi-платформами.
Но это полдела. Ещё ведь была блокировка адресов (2022): а именно - весной 2022 года Uniswap Labs начала сотрудничество с аналитической компанией TRM Labs для мониторинга адресов, замешанных в нелегальной активности. 19 апреля 2022 г. Uniswap официально объявила о включении механизма адресного скрининга: помимо адресов из санкционного списка OFAC (которые и ранее блокировались), под запрет на интерфейсе стали подпадать кошельки, связанные с кражами средств, схемами вымогательства, мошенничеством и т.д.
К середине 2022-го результаты этой политики стали публично известны благодаря анализу сообщества. Скажем, разработчик Yearn Finance под псевдонимом Banteg выяснил, что к августу 2022 года фронтенд Uniswap заблокировал 253 адреса. Среди них – кошельки, связанные с Tornado Cash, а также адреса, получавшие украденные средства с взломанных платформ.
Примечательно, что около 30 из заблокированных адресов имели привязанные ENS-домены (человеко-читаемые имена), что, по словам Banteg, указывает на то, что «большинство из них, вероятно, легитимные пользователи, пострадавшие за компанию» от строгих фильтров TRM.
Например, выяснилось, что к числу 253 попал "адрес-сжигатель" Ethereum, который никому не принадлежит, и его блокировка выглядит избыточной ;).
Uniswap подтвердил сотрудничество с TRM Labs и описал, что аналитики маркируют адреса по семи категориям рисков: от кошельков террористов и распространителей CSAM до миксеров вроде Tornado Cash.
Технически же реализация заключалась в том, что если пользователь с таким кошельком заходит на официальный сайт Uniswap, ему будет отображено сообщение о блокировке, и воспользоваться интерфейсом он не сможет.
При этом Uniswap подчёркивает: смарт-контракты протокола остаются открыты для всех – ограничения касаются исключительно веб-приложения, поддерживаемого Uniswap Labs.
Uniswap Labs публично не публиковала полный список забаненных адресов, однако исходный код интерфейса и данные на GitHub (как нашёл Banteg) позволяют судить о масштабе – сотни адресов в 2022 году. К 2023 году эта политика сохранилась: сообщения о блокировке "Blocked Address" продолжали появляться у кошельков, которые ранее получили хоть небольшую «пыль» с Tornado Cash (например, известный случай «пылевой атаки», когда на публичные адреса известных фигур высылали 0.1 ETH с Tornado, приводил к их автоматическому бану на некоторых DeFi-сайтах).
Но это - далеко не единственные примеры...
dYdX (санкционный комплаенс и геоблокировка)
dYdX – децентрализованная биржа деривативов – продемонстрировала один из самых строгих подходов к блокировкам, сочетая санкционную фильтрацию адресов и ограничения по странам.
Блокировка адресов (кейс Tornado Cash 2022): после санкций OFAC против Tornado Cash (август 2022) dYdX обнаружила резкий рост помеченных аккаунтов. Как сообщила команда, их комплаенс-провайдер (вероятно, TRM Labs или аналог) начал выдавать множество флагов, и многие аккаунты были заблокированы – зачастую из-за того, что "незначительная часть средств на этих кошельках в какой-то момент была связана с Tornado Cash".
Причём нередко пользователи сами не осознавали, откуда в их цепочке транзакций могли появиться средства, ранее прошедшие через миксер. dYdX признала, что под блокировку попали даже клиенты, прямо не взаимодействовавшие с санкционным сервисом, и в ответ смягчила фильтры: спустя пару дней часть аккаунтов разбанили (в пределах возможного при их политике).
29 августа 2022 года dYdX объявила, что обновила настройки комплаенса и в итоге заблокированными остаются менее 0,1% подключенных кошельков. Если перевести в абсолютные цифры: учитывая многотысячную базу пользователей dYdX, 0,1% соответствует десяткам (или сотням) адресов под ограничениями.
В заявлении dYdX подчеркнула, что не имеет возможности конфисковать средства клиентов – все депозиты лежат в смарт-контракте, откуда их всегда можно вывести. Однако dYdX может поместить учетную запись в режим «close-only» на своей централизованной Matching Engine (оффчейн-ордербуке). Именно это и было сделано: забаненные пользователи теряют возможность открывать новые позиции, но могут закрыть существующие и вывести деньги. dYdX принесла извинения за неудобства, назвав ситуацию беспрецедентной, и призвала обращаться в поддержку, если аккаунт заблокирован ошибочно. Этот кейс продемонстрировал, что даже децентрализованная биржа деривативов вынуждена оперативно выполнять санкционные требования, хотя и старается минимизировать побочный ущерб.
Географические ограничения - ещё одна напасть dYdX. С самого начала биржа ограничивала доступ пользователям из США (чтобы не нарушать законы о торговле деривативами без лицензии). Со временем список вырос. Согласно справке dYdX, фронтенды, управляемые dYdX Operations (официальные сайты и приложения) не доступны для ряда регионов, включая США, Канаду, Великобританию, и санкционные страны (Иран, Северная Корея и др.).
При попытке зайти из таких регионов платформа автоматически помечает кошелек, и для него включается режим ограничений (close-only). Пользователь получает предупреждение с красным баннером, и у него есть 7 дней на вывод средств и закрытие позиций. После 7 дней, если кошелек продолжает заходить из запрещенной локации, он переходит в статус Blocked доступ к аккаунту через интерфейс полностью отключается.
Важный нюанс: определение локации происходит по IP-адресу при каждом заходе на сайт и обновлении страницы. В Terms of Use dYdX прямо запрещено обходить эти ограничения с помощью VPN. Тем не менее, технически некоторые пользователи могли продолжать использование через VPN или API, но это нарушение условий, и dYdX старается даже блокировать популярные VPN-адреса.
К 2023 году основатель dYdX Антонио Джулиано открыто заявил, что «строителям криптопроектов проще пока отказаться от рынка США на 5–10 лет», указывая на огромные регуляционные сложности.
Фактически, dYdX планирует полноценную децентрализацию (запуск dYdX Chain v4) и уход от геоблокировок, но в 2020–2024 гг. компания последовательно ограничивала доступ американским пользователям, чтобы не попасть под санкции регуляторов США.
PancakeSwap (блокировка санкционных стран)
PancakeSwap – ведущая DEX на Binance Smart Chain – "примечательна" внедрением географических блокировок для санкционных юрисдикций.
В феврале 2022 года команда PancakeSwap опубликовала уведомление: с 9 марта 2022 г. доступ к сайту будет закрыт для IP из 10 стран, находящихся под санкциями США. Список включал в себя: Кубу, Иран, Северную Корею, Сирию, Судан, Крым, Беларусь, Ирак, ДРК и Зимбабве. При заходе с IP этих регионов пользователи видели сообщение о блокировке сервиса по юридическим причинам.
Эта мера соответствовала рекомендациям OFAC: в октябре 2021 г. ведомство выпустило гид для криптоиндустрии по соблюдению санкций, прямо советуя использовать геолокационные инструменты для блокировки санкционных юрисдикций. PancakeSwap выполнила эти указания одной из первых среди DEX.
Отмечу, что ограничение касается только официального сайта (pancakeswap.finance). Как и в других случаях, смарт-контракты PancakeSwap децентрализованны, и пользователей из запрещенных стран никто не может технически выгнать из пулов ликвидности или отменить их сделки. Но без доступа к удобному интерфейсу у большинства таких пользователей фактически отрезан путь к сервису.
Реакция сообщества: блокировка PancakeSwap вызвала обсуждения о том, насколько децентрализованным можно считать сервис. Пользователи из запрещенных стран обменивались советами о VPN (например, иранские трейдеры активно это обсуждали в Twitter).
Некоторые в криптосообществе критиковали "политику двойных стандартов", когда биржа называется децентрализованной, но подчиняется централизованным санкциям. Однако на фоне риска вторичных санкций PancakeSwap, скорее всего, не имела выбора: ее разработчики могли подвергнуться ответственности, если бы игнорировали предписания.
Масштаб влияния: точных цифр о доле пользователей из заблокированных регионов нет, но вероятно она была небольшая – основная аудитория PancakeSwap находится в Азии, Европе и т.д. (исключая США, где сервис официально не блокировался, но американских пользователей отпугивает юридическая неопределенность).
Тем не менее, шаг PancakeSwap стал показательным: DEX на BSC, изначально более свободный от западного регулирования, присоединился к тренду комплаенса. В дальнейшем, в 2025 году, власти некоторых стран сами начали блокировать PancakeSwap: как упоминалось, Турция включила его в список запрещенных сайтов, мотивируя отсутствием локальной лицензии.
Таким образом, PancakeSwap оказался под двойным давлением – и внутреннего комплаенса, и внешней цензуры со стороны правительств.
1inch и другие (геоблокировка США)
1inch - популярный агрегатор ликвидности DEX - стал одним из первых DeFi-сервисов, ограничивших доступ для целой крупной страны без прямого санкционного требования.
В сентябре 2021 года (29.09.2021) 1inch ввёл запрет для пользователей из США на использование своего интерфейса. В обновлённых правилах сервиса было указано, что резиденты США не имеют права пользоваться dApp, и на практике сайт начал геофенсинг по IP для американцев.
Данный шаг был предпринят «в преддверии запуска нового продукта для них» – по слухам, 1inch планировал создать compliant-версию или закрыть доступ, чтобы избежать претензий SEC. Этот прецедент показал, что даже в отсутствие конкретных санкций DEX-агрегаторы могут превентивно исключать целые страны из числа своих пользователей, если видят высокие регуляторные риски.
Схожим путём пошли некоторые другие платформы: например, DEX Orca на Solana в 2023 г. тоже отказалась от США на уровне фронтенда, как описано выше. Ещё раньше, в июне 2019 г., Binance запустила Binance DEX (на Binance Chain) и сразу заблокировала IP из США, чтобы не конфликтовать с законодательством – фактически признавая, что “DEX” на собственной цепочке всё равно требует ограничений.
Хотя Binance DEX вышла за рамки нашего периода, она иллюстрирует общий тренд: регулятивная неопределенность в США ведёт к геоблокировке американцев во многих неKYC-сервисах.
Стоит отметить, что технически подкованные пользователи нередко обходят геоблоки – через VPN, прокси, прямые взаимодействия с контрактами (например, через скрипты, CLI или альтернативные интерфейсы). Cointelegraph в марте 2023 отмечал, что благодаря отсутствию центрального бэкэнда у DEX многие пользователи могут обойти географические баны, замаскировав IP или работая через блокчейн напрямую.
Тем не менее, с точки зрения юридической ответственности, платформы снимают с себя вину, если активно блокируют нежеланные юрисдикции, даже если отдельные личности находят пути обхода.
Кейс Tornado Cash и реакция DEX (2022)
Отдельно рассмотрим ситуацию с Tornado Cash, потому что она стала поворотной для DeFi в плане цензуры. 8 августа 2022 г. OFAC внес в санкционный список 45 адресов Ethereum, связанных с Tornado Cash (включая адреса смарт-контрактов миксера). Это был беспрецедентный шаг – санкции против децентрализованного протокола.
После этого: Uniswap, Aave, Balancer и др. практически сразу ряд DeFi-платформ объявил (или продемонстрировал фактом), что блокируют адреса, попавшие под санкции или получившие средства от них.
Например, Aave - крупнейший лендинговый протокол - начал блокировать на своем веб-интерфейсе пользователей, которым "дропнули" немного ETH из Tornado (dusting attack). Это обнаружилось, когда основатель Tron Джастин Сан пожаловался, что его заблокировали в Aave после того, как кто-то отправил на его кошелек 0,1 ETH через Tornado. Aave подтвердил, что их комплаенс-провайдер (TRM Labs) пометил все кошельки, взаимодействовавшие с Tornado, и эти «запыленные» адреса были забанены только на уровне фронтенда - взаимодействие с умными контрактами Aave оставалось возможным.
Uniswap, как указал выше, тоже начал показывать ошибку “Blocked Address” при попытке воспользоваться сайтом с «токсичного» кошелька. Балансер, Ren, Oasis и ряд других dApp также фигурировали в списке Banteg как внедрившие блокировку санкционных кошельков.
Важно, что и здесь речь о блокировке интерфейсов: контракты Tornado Cash работают в блокчейне независимо, и никто не может запретить пользователю взаимодействовать с ними напрямую. Однако взаимодействие Tornado с другими протоколами сильно затруднилось – например, внести зашифрованный эфир в Aave или обменять его на Uniswap через официальные UI стало невозможным.
Возник эффект тот самый "изгоя": средства, прошедшие через Tornado, оказались отторгнуты от большинства легальных платформ (даже от централизованных – эмитент USDC Circle заморозил 38 кошельков, связанных с Tornado).
При этом многие проекты опубликовали разъяснения. dYdX 10 августа 2022 сообщила о блокировке частей аккаунтов и объяснила причины (см. выше). Uniswap Labs не выпустила отдельного нового заявления, ссылаясь на уже существующую политику адресного скрининга (пост от апреля 2022). Aave через твиттер подтвердил использование TRM и то, что запрет касается только их веб-приложения.
Общий тон заявлений я бы выразил так: "Мы вынуждены соблюдать законы и санкции, хоть это и противоречиво для DeFi. Контракты децентрализованы, но наш интерфейс – в юридическом поле".
Разработчики Tornado Cash, к слову, еще в апреле 2022 пытались продемонстрировать добрую волю: они внедрили фильтр, блокирующий в dApp доступ к самому миксеру с адресов, которые числятся в санкционных списках OFAC. Но это не спасло Tornado: в августе один из его разработчиков был арестован в Нидерландах, а санкции вступили в силу для всех граждан США.
Последствия и статистика: Санкции и блокировки привели к значительному оттоку средств из Tornado Cash – пользователи спешно выводили депозиты, опасаясь их «ядом».
TVL миксера упал, а активность сократилась до минимума.
По оценкам OFAC, через Tornado было отмыто свыше $7 млрд с 2019 года, но подавляющая часть этой ликвидности стала неприкасаемой. Количество заблокированных адресов в экосистеме DeFi точно не подсчитано, но можно оценить: 45 прямых адресов под санкциями; Circle заморозил 38 адресов USDC; Uniswap заблокировал ~253 адреса; вероятно, сотни адресов были в списках TRM для Aave, Balancer и др. (включая "пыль").
Например, сам Banteg писал о ~6000 адресов, получивших 0.1 ETH в пылевой атаке (но большинство протоколов быстро их разбанили, как dYdX сделала) – точные цифры по каждому DEX варьировались и не всегда раскрывались публично.
Юридический поворот (2023–2025): история Tornado Cash на этом не закончилась. Крипто-организации (Coin Center, пользователи во главе с Joseph Van Loon и др.) подали в суд на Минфин США, оспаривая санкции против смарт-контрактов как превышение полномочий. В конце 2024 г. Апелляционный суд (5-й округ) вынес решение в пользу истцов, указав, что неизменяемые смарт-контракты Tornado Cash не являются «собственностью», подлежащей блокировке по законодательству США.
В результате, 21 марта 2025 г. Министерство финансов США официально удалило Tornado Cash из санкционного списка. Это решение основано на «пересмотре правовых и политических вопросов» и фактически признании, что изначальное применение санкций было не вполне корректным.
Тем не менее, представители властей оговорились, что по-прежнему привержены борьбе с отмыванием денег через криптоинструменты и могут искать другие пути давления.
Для DEX это означает, что де-юре адреса Tornado Cash более не под санкциями. Но будут ли платформы спешить снимать блокировки? На момент начала Q4 2025 г., очевидно, нет: инфраструктура фильтрации (TRM и аналоги) осталась, да и доверие к этим адресам не вернулось.
Однако прецедент важен – он показывает, что чрезмерная цензура DeFi может быть оспорена, и в будущем правила могут уточняться.
Выводы
Анализ показал, что децентрализованные биржи в 2020–2025 гг. внедрили множество ограничительных мер, ранее не ассоциировавшихся с “безцензурным” DeFi. Основные выводы и тенденции:
Комплаенс vs. децентрализация: DEX-платформы стремятся соответствовать правовым требованиям, даже ценой ограничения доступа для части пользователей. Блокировка адресов, связанных с преступной деятельностью или санкциями, стала де-факто стандартом среди крупнейших протоколов (Uniswap, dYdX, Balancer и др.). При этом разработчики тщательно подчёркивают разграничение: протокол остаётся permissionless, но официальный интерфейс – нет. Это своего рода компромисс, позволяющий заявлять о децентрализации ядра системы, но устранять наиболее токсичную активность на периферии (UI, API). Тем не менее, для рядового пользователя разница невидима: если его кошелек в чёрном списке, использование сервиса затруднено.
Геополитические факторы: Санкции и регуляции разных стран напрямую влияют на DEX. Введенные США ограничения против Tornado Cash создали эффект домино – пулами ликвидности этого миксера и сопряженными адресами стали осторожничать повсеместно. DEX фактически превратились в дополнительный инструмент давления: их отказ обслуживать «нелегитимные» средства повышает риски участия в сомнительных операциях. Аналогично, страх перед регуляторами США вынудил платформы закрыть доступ американским пользователям (1inch, Orca, dYdX). Это привело к парадоксу: жители страны с крупнейшим крипторынком зачастую не могут законно пользоваться децентрализованнымибиржами без обходных путей. В то же время, страны вроде Турции, наоборот, блокируют DEX внутри своей юрисдикции, требуя локального контроля. Таким образом, DEX оказываются зажаты между несколькими юрисдикциями и вынуждены лавировать, вводя адресные и региональные блокировки.
Техническая реализация: В большинстве случаев ограничения реализованы вне блокчейна - через фронтенд и offchain системы. Смарт-контракты DEX почти всегда остаются нетронутыми. Это значит, что с технической точки зрения цензура преодолима: опытный пользователь может взаимодействовать с контрактом напрямую или найти альтернативный UI. Однако для основной массы юзеров блокировка на официальном сайте равносильна полной недоступности сервиса. Интересно, что появляются идеи «программируемого комплаенса» на уровне смарт-контрактов - например, тот же TRM Labs в 2023 г. анонсировала инструменты для внедрения санкционных фильтров прямо в код DeFi-протоколов.
Пока это не стало мейнстримом, но тренд может развиться. И более того - точно разовьётся!
Статистика и влияние на пользователей: Количественно блокировки пока затрагивают относительно небольшой процент участников. Например, Uniswap сообщал о «мизерной доле пользователей» под фильтрами, dYdX забанил <0,1% кошельков. PancakeSwap ограничил 10 стран, но они представляют малую часть его трафика. Однако за сухими процентами – сотни и тысячи реальных людей. Есть кейсы, когда добросовестные пользователи страдали из-за “чёрного списка по связям” (как ENS-адреса в списке Uniswap или случайные получатели "пыли" Tornado). Каждая такая история поднимает вопросы о пропорциональности мер. Тем не менее, ни одна крупная DEX не отказалась от введенных блокировок полностью. Скорее, они донастраивают фильтры, чтобы уменьшить побочный ущерб, но сам путь комплаенса считается необходимым для выживания проекта в долгосрочной перспективе.
Ре-децентраизация: Парадоксально, но волна цензуры в DeFi вызвала и ответную реакцию – попытки сделать инфраструктуру еще более децентрализованной. Сообщество заговорило о альтернативных front-end (сообществом хостятся “uncensored” форки интерфейсов Uniswap, Aave и т.д.), о DNS-протоколах на блокчейне для обхода блокировок сайтов, о fully on-chain DEX без контролирующих компаний. Проекты, такие как dYdX, планируя перейти на собственную цепь, обещают устранить гео-рестрикции. Однако остается вопрос: будут ли такие "полно-децентрализованные" версии удобны и безопасны для массового пользователя, и не попадут ли разработчики под удар регуляторов? В обозримом будущем компромиссная модель (когда ядро децентрализовано, а вокруг него есть уровень сервисов с ограничениями) вероятно сохранится.
Итог. Период 2020–2025 стал для DEX временем столкновения идеалов децентрализации с реальностью глобального регулирования. Появились первые прецеденты блокировок: от списка запрещенных токенов до фильтрации пользователей по адресам и странам.
Статистика показывает, что масштабы этих ограничений пока невелики в контексте общей пользовательской базы DeFi, но тренд очевиден. DEXs стремятся приобрести иммунитет в глазах законодателей, демонстрируя готовность бороться с отмыванием денег и санкционными нарушениями. С другой стороны, чрезмерные ограничения вызывают недовольство в криптосообществе и стимулируют поиск обходных решений.
Баланс между безопасностью и свободой в децентрализованных финансах продолжает формироваться – вероятно, следующие годы определят, станут ли DEX более похожи на традиционные финансовые платформы с точки зрения комплаенса, либо технологии позволят сохранить их открытый доступ для всех, минимизируя вмешательство извне.