DeFi. Четыре важных прогноза на период 2025-2030 гг. 

Итак, коротко.

1. Uniswap + Hooks = Hacks

Юнисвоп - безусловный лидер рынка DeFi, хотя по каким-то параметрам тот или иной протокол иногда его опережает, но всё же инновации, ликвидность, пользователи - остаются за ним. Пока.

Но в версии 4 (v.4) внедрены так называемые хуки, которые буквально и переводятся как “крючки”: с их помощью можно настроить гибкое поведение ликвидности, комиссий и т.д.

Но при этом архитектура невероятно усложняется, а правила безопасности, как вы, возможно, помните, крайне просты:

• Нулевое: взломать можно всё - это зависит лишь от трёх факторов: времени, приложенных усилий и денег. Если долго, муторно и дорого, то ломать не будут. Как, скажем, большинство блокчейнов. Или надёжных протоколов.
• Первое: чем сложнее система - тем больше вероятность её (потенциального) взлома.

Собственно, оба правила в данном случае имеют синергетический эффект при сложении, а такая сумма (условий) на сегодня есть как раз у Uniswap v. 4.

Будет ли это взлом протокола или крупный хак вовне, но на его базисе? Не знаю. Но вероятность есть и она куда выше, чем в v. 2 & v.3. Годы прогноза: 2025-2028.

2. KYC & DeFi

Многие забыли, что есть такой акт, но в 2027-ом он получит развитие и это будет означать, что HOOKs, которые описал выше - прямая дорога для регуляторов во все DeFi-протоколы. Во все вообще. Uniswap просто привыкли быть первыми.

Можно ли это обойти?

Да, за счёт анонимных криптовалют, теневых DAO и приватных DeFi. Но если DeFi сами по себе из 4-5 млрд. активных людей доступны для миллионов, в редких случаях - (для) десятков миллионов, а в сложных - (для) десятков тысяч, то приватные DeFi и т.п. вещи едва ли вообще могут рассчитывать на миллионы. В пике.

3. Децентрализация ликвидности vs. фрагментация

Суть:

• децентрализация - хорошо;
• фрагментация - плохо.

Можно ли их разграничить?

Да. А как решить проблему? Через кроссчейн-ликвидность и… деривативы. Для обеспеченных деривативов, особенно, - индексного типа, не надо никуда перемещать базовые ассеты.

Поэтому эти рынки будут расти как на дрожжах.

Пузырь к 2030-ому, возможно, схлопнется, но оставит огромный инструментарий и спектр методов работы со вторичной, третичной и более сложной ликвидностью.

Пример:

• ETH - первичная ликвидность;
• wETH - вторичная;
• LP(ETH/wETH) - третичная, хотя чаще это будет wETH/wstETH и уже ликвидность более сложная.

Идём дальше?

Да, но укажу срок: 2021-2027 гг. Потом будет перестройка из-за регуляторики.

4. DeFi-профи

DeFi-кастодианов (см. в примерах Vaults уже сегодня), ДАО для DeFi-практик (Uniswap, AAVE, 1inch, Uma, Link, etc.), DAO фондов, DeFi-оракулов разного образца (нишевые - прежде иных) и иных участников профессиональных DeFi будет всё больше и больше: вторичные ликвидаторы, страховщики, скоринг-системы и т.д.

И это?

Прекрасная возможность стать им и сделать свой бизнес внутри.

Период с 2020 по 2030 гг. включительно. Дальше может быть олигополия/монополия по рядку векторов. И? Появление новых.

Вместо заключения

Нас ждут непростые, откровенно сложные, времена: крайне волатильный рынок и новые правила, которыми всегда изобилует мир Web 3.0 & Web3, но в этом его главная прелесть -

До!