Токеномика. 5 самых важных моментов, которые необходимо учитывать при запуске токенов
Перевод
Это вольный перевод: x.com/FjordFoundry/status/1894275389977235789.
Конец «лёгкого режима»: как успешно запустить токен в условиях жесткой конкуренции?
Эпоха простых запусков токенов безвозвратно ушла.
Дни, когда достаточно было просто выпустить токен и ждать наплыва покупателей, закончились. Сегодня рынок перенасыщен альткоинами, что усложняет привлечение внимания.
Одна из причин отсутствия очередного «альтсезона» – растущая фрагментация рынка.
В Fjord еженедельно поступает от 25 до 40 заявок на запуск проектов, и это даёт нам уникальную перспективу. Мы видим, какие идеи работают, а какие – нет. Если вы создаете что-то действительно ценное, как пробиться сквозь шум, привлечь внимание и продать свой токен?
Вот пять ключевых факторов, которые стоит учитывать:
1. Соответствие продукта рынку (Product-Market Fit)
Многие проекты не имеют чёткого плана по привлечению пользователей. Иногда идея слишком сырая, а порой – это всего лишь незначительное изменение существующего протокола, которое не оправдывает запуск нового проекта (да, мы смотрим на вас, разработчики perpetual DEX).
Такие платформы, как Galxe и Airdrop Hunters, раздутыми показателями создают иллюзию высокого спроса, и многие основатели ошибочно полагают, что это оправдывает завышенные оценки.
В реальности, как только бесплатные стимулы исчезают, интерес к проекту резко падает. [Прим. Menaskop: именно об этом я пишу в своём блоге и канале, т.к. не заметить это невозможно].
Ваш продукт должен быть настолько хорош, чтобы вместо привлечения «охотников за эирдропами» вы могли предложить ранним пользователям эксклюзивные условия на покупку токена. Это обеспечит их реальную вовлечённость, а не просто участие ради бесплатной раздачи.
Перед запуском обязательно проведите исследование рынка, тестирование идей и сбор обратной связи. [Прим. Menaskop: опять же, рад, что этот тезис нашёл наконец-то своё признание, т.к. за последние 10-11 лет о нём писали крайне редко].
2. Оценка и привлечение капитала
Знали ли вы, что Uber привлёк первые инвестиции при оценке всего в $5 млн?
В то же время многие Web3-проекты по умолчанию выставляют оценки в $10-20 млн, хотя их бизнес-модели значительно менее устойчивы.
На ранних этапах Web3-проектам лучше работать с компактной командой из 4-6 человек. [Прим. Menaskop: и снова в точку, правда, я чаще использую цифры 5-7 человек, но разница здесь не так велика, как между командов в 20-30 и тем более - больше].
Привлекайте столько средств, чтобы их хватило на 1,5-2 года работы, даже если для этого придётся продать больше токенов или долей. Оптимальная оценка в таких случаях – $2-5 млн (конечно, это зависит от специфики проекта).
Не копируйте переоцененные раунды конкурентов. И не рассматривайте публичные продажи как возможность обогатиться.
Мы слишком часто видели основателей, пытающихся продать 2% токенов по оценке $50 млн, при этом планируя раздать 5-10% охотникам за эирдропами. Это гарантированная катастрофа.
3. Как заставить людей заботиться о вашем проекте
Привлечь внимание и удержать интерес – одна из самых сложных задач. Сегодня капитал стал более «наемным», а эпоха массового «WAGMI» постепенно уходит.
[Прим. Menaskop: WAGMI – аббревиатура от "We’re All Gonna Make It": в переводе «Мы все добьёмся успеха». Это популярный термин, означающий оптимизм и веру в будущее роста рынка. Особенно часто его используют в «бычьи» периоды, когда цены на криптоактивы растут, а инвесторы подбадривают друг друга. Однако с течением времени отношение к WAGMI изменилось: если в начале это было выражение единства и поддержки в Web3, то позже термин стали использовать с иронией, особенно в медвежий рынок, когда многие проекты провалились. Сейчас «WAGMI-менталитет» ослабевает, так как капитал стал более избирательным, и люди уже не так безоговорочно верят в успех каждого проекта].
Чтобы добиться успеха, вам нужно не просто выйти на рынок, а активно продвигать свое видение: выступать на конференциях, налаживать связи, общаться с потенциальными инвесторами.
Фейковая активность через ботов и накрутку подписчиков не поможет.
Вам нужны настоящие сторонники – те, кто будет верить в проект и не продаст токены при первой возможности.
4. Токеномика
В прошлом медвежьем рынке тренд на бесполезные governance-токены ослаб, но до сих пор существует слишком много проектов с плохо продуманной токеномикой.
Холдеры в Web3 ожидают какой-то доходности, но важно найти баланс.
Один из проверенных способов создать постоянное давление на покупку – байбеки за счёт выручки. Если вы не можете позволить себе байбеки в первые 6-12 месяцев, будьте честны: установите понятные KPI и объясните, когда и как они начнутся.
Проект Hyperliquid наглядно показал силу байбеков. Fjord также успешно поддерживал цену своего токена с помощью модели buyback & burn.
Помимо байбеков, токен должен предоставлять эксклюзивные возможности: доступ к продуктам, права на что-то ценное и ощутимую выгоду для держателей.
5. Простота коммуникации
Одна из самых частых ошибок Web3-проектов (включая Fjord) – чрезмерно сложное описание продукта.
- Web3: Uber – это централизованная оффчейн-многослойная платформа, облегчающая p2p-транзакции по заказу поездок через проприетарный протокол.
- Web2: Uber – это приложение для поиска такси.
Второй вариант намного понятнее.
Слишком сложная терминология может повысить оценки среди инвесторов, но если вы хотите привлечь массовую аудиторию, ваш месседж должен быть простым и чётким.
Вывод
Конкуренция жёстче, чем когда-либо, а внимание аудитории – на вес золота. Чтобы ваш токен выделился на фоне сотен других, нужен не просто хороший продукт, а чёткий план выхода на рынок.