Об этом и не раз писал в канале, но снова и снова обновляю сведения, т.к. без понимания этого вопроса вы всегда будет НЕ объективны к себе как к инвестору и/или инвестирующему энтузиасту.

Категории богатства и критерии оценки

В исследованиях благосостояния частных лиц обычно используется чистая стоимость активов (net worth) - суммарная стоимость финансовых активов (счета, ценные бумаги и т.п.) и материальных активов (недвижимость и др.) за вычетом долгов.

Ниже привожу основные группы населения по размеру состояния, с определением порогов для каждой категории:

• Мульти-миллиардеры – самые богатые люди планеты, чьё состояние исчисляется многими миллиардами долларов (например, > $2 млрд). Это сверхбогатые индивидуумы, стоящие на вершине пирамиды богатства. Их всего несколько тысяч.
• Миллиардеры – лица с чистым состоянием от $1 млрд и выше. В эту категорию входит весь так называемый клуб миллиардеров, хотя мультимиллиардеры можно рассматривать как наиболее состоятельное подмножество внутри. На два таких подмножетсва - около 3500 человек в мире.
• Мультимиллионеры – состоятельные люди, владеющие многомиллионными состояниями (обычно подразумевается порог более $10 млн). Сюда относятся ультра-хайнеты (UHNWIs) с состоянием десятки миллионов и выше. Например, ультра-состоятельных лиц с капиталом свыше $50 млн в мире насчитывается всего сотни тысяч (!).
• Миллионеры – люди с чистыми активами от $1 млн до примерно $10 млн. Эту группу также называют high-net-worth individuals (HNWIs) – лица с высоким личным капиталом.
• Состоятельные люди ($100 тыс. – $1 млн) – частные лица, владеющие активами от сотен тысяч до одного миллиона долларов. Это верхний средний уровень благосостояния, включающий многих представителей среднего класса развитых стран.
• Люди со средним уровнем богатства ($10 тыс. – $100 тыс.) – обладатели средних по меркам мира состояний. Эта группа соответствует глобальному среднему классу, значительно выросшему за последние десятилетия за счёт развития экономик развивающихся стран.
• Люди с низким уровнем богатства (< $10 тыс.) – самая массовая категория, включающая лиц с минимальными накоплениями. Исторически сюда попадало более половины жителей мира, особенно в беднейших регионах.

Важно! Для оценки распределения использовал показатели по взрослому населению мира.

В исследовании Credit Suisse/UBS богатством считается совокупность финансового капитала и недвижимости минус долги.

При этом обычно учитываются все частные активы (включая жильё), тогда как в некоторых отчётах (например, Capgemini) число миллионеров считают только по инвестируемым финансовым средствам, исключая недвижимость. Последний подход даёт более низкие оценки: около 22–23 млн миллионеров в мире в 2023 г. по данным Capgemini, против примерно 59 млн при учёте всех активов.

Глобальное распределение богатства

По последним данным на 2023–2024 годы, мировая пирамида богатства распределена крайне неравномерно. Малочисленная верхушка владеет почти половиной мирового богатства, тогда как миллиарды людей обладают лишь крохотной долей. Ниже приведено текущее распределение по основным диапазонам состояния:

• Долларовые миллионеры (>$1 млн) – около 58–59 миллионов человек по всему миру, что составляет ~1,5% взрослого населения. Эта группа владеет почти половиной совокупного мирового богатства – порядка 47–48% от $450–500 трлн. Иными словами, самый богатый 1% населения контролирует около $213 трлн совокупных активов. Для сравнения, нижние 40% людей (с состоянием менее $10 тыс.) владеют меньше чем 1% мирового богатства.
• Состояние от $100 тыс. до $1 млн – примерно 600–640 миллионов человек, то есть порядка 11–12% взрослых. Эта категория «верхнего среднего достатка» аккумулирует около 39% мирового богатства. Многие типичные представители средних слоёв в развитых экономиках попадают именно в этот диапазон состояния.
• Состояние от $10 тыс. до $100 тыс. – около 1,8 миллиарда человек (примерно 34–43% взрослых, в разных оценках). Это глобальный средний класс по богатству, доля которого существенно выросла с начала века. Сейчас на эту группу приходится порядка 12–13% мирового богатства (около $56 трлн). Рост этой категории обусловлен увеличением благосостояния в развивающихся странах (прежде всего в Китае), благодаря чему сотни миллионов людей поднялись из категории низкого достатка в категорию среднего.
• Состояние менее $10 тыс. – приблизительно 2,0–2,8 миллиарда взрослых. Это самая многочисленная группа, составляющая порядка 3952 процентов населения (оценки разнятся для 2022–2023 г.). Однако на долю этой почти нижней половины человечества приходится не больше 0,5–1% мирового богатства (около $2–3 трлн совокупно). Большинство людей в этой категории живут в Азии (например, в Индии, Юго-Восточной Азии) и Африке, где среднее благосостояние на душу невелико.

Глобальная пирамида распределения богатства (2023-2024 гг.): нижняя группа (менее $10 тыс.) включает примерно 40% взрослых и <1% совокупного богатства; средние группы ($10k–$100k и $100k–$1M) вместе составляют около ок. 50% населения и примерно 52% мирового богатства; верхняя группа миллионеров (> $1M) – лишь 1.5% населения, владеющие 47.5% благосостояния.

Долгосрочные тренды (2000–2025): За последние 20–25 лет глобальное богатство росло опережающими темпами относительно населения, и многие люди переместились из низших категорий в средние.

Так, доля взрослых с капиталом ниже $10 тыс. снизилась почти вдвое с ~70–80% в 2000 году до ~40–50% в наши дни, благодаря росту благосостояния в развивающихся экономиках. Соответственно, резко увеличилась численность глобального среднего класса: число людей с состоянием $10k–$100k утроилось (с 500 млн в 2000 г. до 1,8 млрд в 2022 г.), а в категории $100k–$1M – тоже утроилось (с 208 млн до 642 млн человек за этот период).

Правда, произошло это при невероятном росте цен в большом числе юрисдикций: Аргентина, РФ, Турция, Грузия, Тайланд...

Число миллионеров выросло особенно стремительно: в 2000 году миллионеров было лишь ок. 0,5% населения, а к 2020-м их доля превысила 1%.

В абсолютных цифрах мировое сообщество миллионеров примерно утроилось – с порядка 20 миллионов в начале века до почти 60 миллионов сегодня. Количество миллиардеров увеличилось еще более значительно: с нескольких сотен в конце 1990-х до нескольких тысяч в 2020-х (см. ниже).

Эти изменения отражают общее увеличение богатства и рост неравенства: основные выгоды экономического роста достались верхним слоям, тогда как концентрация капитала у сверхбогатых возросла.

Распределение богатства по регионам

Разница в концентрации состоятельных людей между регионами мира очень велика. Ниже приводится сравнительный обзор того, как различные категории богатства распределены по крупным регионам (континентам):

Мультимиллиардеры: Сверхбогатые (>$10 млрд) сконцентрированы преимущественно в Северной Америке (США) и в Восточной Азии. Большинство людей с состоянием десятки миллиардов – известные предприниматели из США, а также несколько из Европы и Азии. Например, по состоянию на 2023 год 26 самых богатых миллиардеров мира владели суммарно $2,87 трлн– суммой, сопоставимой с годовым ВВП многих стран.

Число лиц с состоянием выше $50 млрд исчисляется десятками, а тех, у кого более $100 млрд – всего около 15-20 человек в мире (например, Илон Маск, Бернар Арно, Джефф Безос и др.).

Географически, большинство мультимиллиардеров проживает в США и Китае, с отдельными представителями в Европе, Индии, странах Ближнего Востока. В целом эта группа крайне малочисленна – доли процента от миллиардеров, – поэтому точное распределение по континентам трудно выделить статистически. Тем не менее, США уверенно лидируют по числу миллиардеров из списка топ-100 богатейших землян.

Миллиардеры: общее число миллиардеров в мире около 2,600–2,700 человек (2023) и превысило 3,000 человек к 2025 году. Их распределение по континентам существенно сместилось за последние ок. 20 лет. Если в 2001 году более половины всех миллиардеров мира проживали в Северной Америке, то теперь центр тяжести сместился в Азию. По новейшим данным, около 40%миллиардеров – в Азии (преимущественно в Китае, Индии и др.), тогда как в Северной Америке – порядка 31%, а в Европе – ~25%. Остальные (~4–5%) приходятся на Ближний Восток, Латинскую Америку и Африку.

Таким образом, Азия догнала и превзошла Запад по количеству миллиардеров: для сравнения, в 2001 г. доля Азии среди миллиардеров была лишь 17%, а Северной Америки – 56%, но к 2023 г. ситуация обратная (Азия 40% vs Северная Америка 31%).

Северная Америка (в первую очередь США) тем не менее остаётся страной с наибольшим числом миллиардеров – например, в 2024 г. в США проживали 902 миллиардера – больше, чем в Китае (450) и Индии (205) вместе взятых. Европа (включая Россию) даёт примерно четверть мирового клуба миллиардеров – Германия ок. 171, Россия ок. 140, Великобритания ок. 55 (из них с десяток - из РФ), Италия ок. 74, Франция ок. 52 и т.д.

В Латинской Америке миллиардеров заметно меньше (например, в Бразилии 50–60, в Мексике ок. 20), а во всей Африке в 2023 г. насчитывалось лишь около 29 миллиардеров.

Таким образом, континентальный расклад миллиардного богатства таков: доминируют Азия и Северная Америка, чуть отстаёт Европа, тогда как на огромную Африку и всю Латинскую Америку приходится лишь несколько процентов миллиардеров.

Мультимиллионеры (>$10 млн): Эта категория охватывает как ультра-богатых (UHNW) с десятками миллионов и выше, так и просто очень состоятельных людей с 8-значными капиталами. По оценкам, число частных лиц с состоянием свыше $10 млн исчисляется несколькими миллионами человек по всему миру.

Например, только миллионеров с капиталом от $5 млн до $10 млн насчитывается порядка 5,1 млн человек. Число же ультра-хайнетов (>$30–50 млн) значительно меньше – порядка 0,2–0,3 млн человек во всём мире. Географически мультимиллионеры сосредоточены в тех же регионах, что и миллионеры, но с ещё большей концентрацией в богатых странах.

Более 70% людей с состоянием >$30 млн проживают в Северной Америке и Европе вместе взятых (лидирующую позицию занимает США). Северная Америка в целом является домом для наибольшего числа мультимиллионеров – благодаря большому количеству богатых предпринимателей и инвесторов в США и Канаде.

Европа также имеет значительную долю (Лондон, Париж, Франкфурт и др. – крупные центры обитания сверхбогатых). Азия быстро наращивает присутствие: в Китае, Индии, на Ближнем Востоке (Дубай, Эр-Рияд) число состояний >$10–50 млн растёт. Тем не менее, по суммарному богатству мультимиллионеров Северная Америка пока впереди: например, совокупное состояние всех миллиардеров и мультимиллионеров США значительно превышает аналогичные показатели Китая или Европы.

Миллионеры (>$1 млн): Наиболее высокая концентрация миллионеров наблюдается в развитых западных экономиках. Северная Америка лидирует: почти 40% всех миллионеров мира живут в США и Канаде. Только в США около 22 миллионов миллионеров (примерно 38% мирового показателя). Европа в совокупности даёт примерно 25–30% миллионеров планеты – особенно много их в странах Западной Европы.

Например, Западная Европа концентрирует около 28% мирового числа миллионеров: страны вроде Великобритании (ок. 3,1 млн миллионеров), Франции (ок. 2,9 млн), Германии (ок. 2,7 млн), Швейцарии (на душу населения рекордное количество – каждый 8-й взрослый миллионер) и т.д.

Азия и Океания вместе дают примерно 25–27% миллионеров: в Китае около 6,0 млн миллионеров (второе место после США), в Японии ок. 2,8 млн, в Австралии ок. 1,8 млн, в Канаде ок. 2,0 млн (хотя Канада географически относится к Северной Америке, её 3% мировых миллионеров обычно учитываются отдельно от США).

Индия насчитывает порядка 0,7–1,0 млн миллионеров и быстро прибавляет, Южная Корея и Тайвань – по несколько сотен тысяч каждый. В Латинской Америке и Африке миллионеров существенно меньше: на весь африканский континент приходится менее 1% мировых миллионеров (несколько сотен тысяч человек, главным образом в ЮАР, Египте, Нигерии), а на всю Латинскую Америку – порядка 2–3% (наибольшее число в Бразилии, Мексике, Чили).

В целом, Северная Америка, Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион – три столпа, где сосредоточено подавляющее большинство состоятельных людей.

Такая картина объясняется распределением экономического развития: богатейшие страны генерируют больше миллионеров. Однако стоит отметить, что доля Азии растёт – например, Китай увеличил число миллионеров с всего ~39 тысяч в 2000 г. до 6 миллионов в 2023 г., в то время как доля Европы и Японии постепенно снижается.

Состоятельные люди ($100k–$1M): эта прослойка -> основа среднего и верхнего среднего класса в богатых странах, а также зажиточные граждане в странах среднего достатка.

По региональному распределению заметно доминирование развитых экономик. Высокая доля людей с капиталом от $100 тыс. наблюдается в Северной Америке и Европе, где значительная часть среднего класса накапливает такие суммы (например, через владение недвижимостью, пенсионными накоплениями и т.п.). В США и Канаде к этой категории относится значительная часть домохозяйств среднего класса (стоимость дома, сбережений и инвестиций у многих превышает $100 тыс.).

Европа также богата такими «полумиллионерами»: во многих западноевропейских странах (Германия, Франция, Великобритания и др.) доля взрослых с капиталом >$100k измеряется десятками процентов. В Австралии и Новой Зеландии очень высокий процент населения имеет 100k+ из-за дорогой недвижимости и пенсионных фондов. Азия: в Японии, Южной Корее, Сингапуре, Тайване уровень богатства населения тоже высок, поэтому там множество людей в этой категории.

В Китае и других быстрорастущих экономиках число состояний $100k-$1M стремительно выросло за последние 20 лет – значительная часть городского среднего класса Китая теперь попадает в этот диапазон. Латинская Америка и Восточная Европа: в крупных странах (Бразилия, Мексика, Россия, Турция) сформировался свой слой относительно обеспеченных граждан с капиталом сотни тысяч долларов – обычно это предприниматели, топ-менеджеры, владельцы недвижимости.

Однако в процентном отношении к населению этих стран они составляют небольшой сегмент. Африка: крайне малая доля населения имеет >$100k (исключение – часть жителей ЮАР, Нигерии, Египта). В целом, распределение категории $100k–$1M близко к распределению миллионеров, хотя охватывает более широкий круг людей в странах среднего дохода.

Средний класс ($10k–$100k): эта категория по сути отражает глобальный средний класс и значительную часть городского населения развивающихся стран. По оценкам на 2022 год, наибольшее число людей в этом диапазоне проживает в Азии – прежде всего в Китае, который дал львиную долю роста данной группы (в 2000 г. китайцев со состоянием $10k–$100k было считанные миллионы, а к 2020-м – сотни миллионов).

Сегодня почти каждый третий взрослый китаец попадает в этот сегмент богатства, тогда как 20 лет назад большинство находилось ниже планки $10 тыс.

Помимо Китая, большой вклад в мировую категорию $10k–$100k дают Индия, страны Юго-Восточной Азии (Таиланд, Индонезия, Малайзия), а также Латинская Америка (особенно Бразилия, Мексика).

Например, общий размер этой группы превысил 1,8 млрд человек к 2022 году, из них около половины – из Азиатско-Тихоокеанского региона. Европа и Северная Америка тоже имеют значительное население в данном диапазоне, хотя там многие уже поднялись выше $100k.

Тем не менее, часть менее обеспеченных слоёв западных обществ (молодёжь, арендаторы жилья без собственного капитала и т.п.) могут иметь личный капитал в пределах десятков тысяч долларов – они тоже входят в эту глобальную категорию. Африка и беднейшие страны Азии (Бангладеш, Пакистан и др.) дают относительно небольшой вклад в группу $10k–$100k, так как у подавляющего большинства населения там нет таких сбережений.

Таким образом, география «среднего достатка» сейчас охватывает весь мир, но сильнее всего представлен этот слой в быстроразвивающихся экономиках Азии, а также среди часть населения Европы/Америки.

Низкий уровень богатства (< $10k): Эта группа до сих пор остаётся самой многочисленной, хотя её доля сокращается. Более 2 миллиардов взрослых имеют менее десяти тысяч долларов личных активов.

Регионально сюда относится большая часть населения Южной Азии (Индия, Бангладеш, Пакистан), практически весь регион Тропической Африки, значительная доля жителей Юго-Восточной Азии, Латинской Америки, а также беднейшие слои населения даже в богатых странах. В Африке и Южной Азии доля взрослых с капиталом < $10k достигает 80–90% населения – это практически все, кроме узкого круга элиты. В Китае, благодаря росту экономики, таких людей стало намного меньше (доля взрослых китайцев с < $10k упала с ~88% в 2000 г. до ~45% к 2020 г.).

В Восточной Европе после 1990-х также постепенно растёт достаток, но по-прежнему значительная часть населения имеет меньше $10k. Развитые страны: здесь доля низкого богатства минимальна (например, в США менее 10% взрослых имеют < $10k, в Западной Европе 5–10%, в Японии ~5%). Эти низкие проценты в богатых странах соответствуют главным образом молодежи, у которой пока нет накоплений, или людям с крупными долгами.

В целом, континенты Африка, Южная Азия и частично Латинская Америка доминируют по численности малоимущего населения в терминах благосостояния. Именно там сосредоточены миллиарды людей из нижней части пирамиды, хотя их совокупная доля в мировом богатстве исчезающе мала (менее 1%).

Краткое сравнение с другими категориями богатства

Выше приведённые данные касаются частных лиц. Для полноты картины можно отметить, что концентрация богатства наблюдается не только среди отдельных людей, но и в других измерениях – например, в корпоративном секторе и между странами.

Так, совокупная капитализация крупнейших транснациональных корпораций сопоставима с богатством самых состоятельных людей. Однако даже на этом фоне выделяется роль частных миллиардеров: например, состояние 10 богатейших людей мира сейчас превышает совокупный ВВП многих бедных стран. По оценкам Oxfam, 10 самых богатых людей увеличили своё состояние до $1,5 трлн в 2020–2021 гг., что больше, чем суммарное богатство 3,1 млрд самых бедных людей планеты.

Это подчёркивает гигантский разрыв между частными состояниями ультра-богатых и остальным миром.

Если сравнивать домашние хозяйства и государства: совокупное мировое частное богатство (ок. $454 трлн в 2022 г.) распределено крайне неравномерно между людьми, тогда как государственные богатства (резервы, фонды) составляют меньшую часть.

В итоге, богатство частных лиц в топ-слоях (миллиардеры, миллионеры) во много раз превосходит ресурсы, которыми оперируют международные организации или отдельные правительства небогатых стран. Например, объединённый капитал всех миллиардеров (примерно $12–16 трлн составляет значительную долю от мирового ВВП и концентрируется в руках нескольких тысяч людей.

Вывод основной таков: мир вступил в 2020-е годы с беспрецедентным уровнем концентрации частного богатства.

Число миллионеров и миллиардеров продолжает расти (ожидается до 86 млн миллионеров к 2027 г.), а богатейшие из них наращивают отрыв. В то же время сотни миллионов людей поднялись из бедности в категорию среднего достатка – главным образом в развивающихся странах Азии – что отражает позитивный аспект экономического роста.

Тем не менее, разрыв между верхушкой (ультрабогатые) и основанием пирамиды (низкоимущие) остаётся крайне высоким, как в глобальном масштабе, так и на уровне континентов и стран.

Это подтверждают и цифры: всего 1,5% населения владеет почти половиной мирового богатства, тогда как ок. 40% населения владеют менее 1%. "Такие показатели демонстрируют одновременно успехи роста богатства и вызовы в плане глобального неравенства".

А значит?

Значит криптофшор - это то, что вам нужно ;)

До!