Обзор IPO SimilarWeb (SMWB)

Дедлайн на подачу заявок: 10 мая 2021 до 20:00 по МСК

🟡Страна: Израиль 🇮🇱
🟢Отрасль: IT в рекламе
🟢Объём рынка: 7 млрд$ к 2026 году (рынок веб-аналитики), +15,2% в год.
🟡Лидерство на рынке
🟢Андеррайтер: J. P. Morgan (средняя доходность сделок + 52,8%)
🟢Объём размещения: 160 млн.$
🟢Капитализация: ~1.3 млрд.$
🟢Выручка: 93,4 млн$ (70,5 в 2019)
🟡Операционный убыток: -19,6 млн.$ (-16,1 в 2019)
🟡Чистый убыток: -21,9 млн.$ (-17,7 в 2019)
🟡Наличность: 38,3 млн.$
🟡Обязательства: 128,5 млн.$
🟡Свободный денежный поток: -3,3 млн.$
🟢Руководство: соучредитель и генеральный директор Or Offer, который ранее был партнером-основателем AfterDownload, который позже был приобретен IronSource.

Общий коэффициент- 🟡

О компании.

Similarweb предоставляет SaaS-платформу для анализа веб-сайтов.

Бизнес-модель.

SaaS-решение компании закрывает следующие вопросы:

• Помогает увеличить количество пользователей на сайте
• Улучшает конверсию
• Увеличивает продажи
• Выявляет тенденции на рынке

Similarweb предлагает клиентам как бесплатную, так и платную версию, в которой можно включить более широкий список функций для аналитики.

Компания отслеживает цифровую активность в 210 отраслях в 190 странах.

Видео-обзор продуктов компании

Преимущества:

• Фирма уже получила не менее 165 млн.$ от крупных венчурных инвесторов.

• Компания перешла к положительному денежному потоку от операционной деятельности

• Инвесторы типо Crossover Partners высказали заинтересованность в покупке акций по цене IPO на сумму до 30 млн$.

• Значительный рост выручки за 2020 год.

• Операционный денежный поток перешел в положительную зону в 1 квартале 2021 года.

• Андеррайтер IPO - J.P. Morgan показывает самые высокие результаты по средней доходности сделок да последние 12 месяцев.

Путь развития компании с 2014 по 2021 год

Риски:

• Операционные и чистые убытки выросли за последний год. Компания убыточна.

• Высокая конкуренция в отрасли, в том числе со стороны таких компаний как Google, Facebook и Microsoft.

• Компания должна будет направлять значительные средства на НИОКР, чтобы сохранить свои позиции на рынке.

• SimilarWeb не является лидером ни в продажах, ни в аналитике.

• Ее ближайший конкурент SEMrush выглядит предпочтительнее.

• Операторные расходы растут быстрее темпов роста выручки.

• Фирма ожидает увеличение операционных расходов в будущем, что скажется на ее прибыльности

Оценки рейтинговых агентств:

• IPO Boutique: 3/5
• IPO Scoop: 2/5

Варианты участия:

• Пакет «Пенсионер»: до 50%
• Пакет «Циник»: пропускает либо заходит по минималке
• Пакет «Фантазёр»: больше 50%