Обзор IPO Global-E Online (GLBE).

Дедлайн на подачу заявок: 10 мая 2021 до 20:00 по МСК

🟡Страна: Израиль 🇮🇱
🟢Отрасль: Электронная коммерция
🟢Объём рынка: 27 трлн$ к 2027 году (рынок электронной коммерции), +14,7% в год.
🟡Лидерство на рынке 
🟢Андеррайтер: Goldman Sachs (средняя доходность сделок +44,9%)
🟢Объём размещения: 360 млн.$
🟢Капитализация: ~3 млрд.$
🟢Выручка: 136,3 млн$ (65,8 в 2019)
🟢Операционная прибыль: 9 млн.$ (-4,9 в 2019)
🟢Чистая прибыль: 7,89 млн.$ (-7,5 в 2019)
🟢Наличность: 68,6 млн.$
🟢Обязательства: 89,9 млн.$
🟢Свободный денежный поток: 29 млн.$
🟡Руководство: соучредитель и генеральный директор Амир Шлаше, который ранее был вице-президентом и стратегическим советником банка Hapoalim.

Общий коэффициент- 🟢

О компании.

Global-E разработала ведущую платформу электронной коммерции, позволяющую продавцам выйти на международный уровень.

Бизнес-модель.

Благодаря этой платформе покупатели могут с легкостью совершать покупки в интернете, а продавцы могут продавать товары по всему миру.

Global-E интегрируется с интернет-магазинами и работает более чем на 25 языках.

Типичный цикл продаж занимает у компании от 3 недель до 6 месяцев.

Преимущества.

• После использования платформы продажи компаний выпростали более чем на 60%.

• Платформой пользуются более 400 разных продавцов - от мелких и малоизвестных до крупных брендов.

• Компания уже получила не менее 120 млн.$ от инвесторов.

• Показатель удержания клиентов 172% - это очень высокая отметка.

• Крупные инвест-фонды, связанные с Dragoneer Investment Group, заинтересованы в покупке акций на общую сумму до 48 млн$ от общего объёма.

• Впечатляющий рост финансовых показателей: рост выручки и переход компании к прибыльности.

• Высокие рыночные возможности отрасли электронной коммерции в целом - все больше и больше компаний стремится к продажам онлайн и выходу на международные рынки.

Основные риски:

• Высокая конкуренция рынка электронной коммерции.

• Некоторые предполагают, что это IPO дорогое, и компания просит инвесторов заплатить больше, чем его справедливая стоимость по мультипликаторам.

• Для того, что сохранять текущие финансовые показатели, компании нужно сохранять действующих и привлекать много новых клиентов, что со временем может стать трудно.

• Неспособность интегрировать платформу со всеми решениями, которые есть на рынке

• Рост операционных расходов

• Успех компании зависит от международной деятельности, которая очень восприимчива к геополитическим рискам

• Услуги по доставке компания осуществляет через сторонние фирмы, у которых есть ограничения по доставкам

• Компания использует ПО с открытым исходным кодом, которое может нести особые риски для технологий фирмы.

Оценки рейтинговых агентств:

• IPO Boutique: 3/5
• IPO Scoop: 2/5

Варианты участия:

• Пакет «Пенсионер»: до 50%
• Пакет «Циник»: больше 50%
• Пакет «Фантазёр»: пропускает