IPO Talaris Therapeutics (TALS)

Дедлайн на подачу заявок: 5 мая 2021 до 20:00 по МСК
Дата IPO: 6 мая 2021

🟢Страна: США 🇺🇸
🟢Отрасль: Биотехнологии
🟢Объём рынка: 18 млрд$ к 2028 г (рынок стволовых клеток), рост около +18% в год.
🟡Лидерство на рынке
🟢Андеррайтер: Morgan Stanley (средняя доходность сделок +32,9%)
🟢Объём размещения: 150 млн.$
🟢Капитализация: 681 млн.$
🟡Выручка: -
🟡Операционный убыток: -22,68 млн.$ (-18,37 в 2019)
🟡Чистый убыток: -22,70 млн.$ (-18,15 в 2019)
🟢Наличность: 17,6 млн.$
🟢Обязательства: 4,8 млн.$
🟡Свободный денежный поток: -20,5 млн.$
🟢Руководство: президент и генеральный директор Скотт Реквадт.Работает в компании с ноября 2018 года и ранее был управляющим директором Clarus Ventures, биотехнологической венчурной компании, приобретенной Blackstone Group.

Общий коэффициент- 🟢

О компании.

Talaris Therapeutics занимается клеточной терапией на поздних этапах клинических стадий испытаний. Компания разрабатывает инновационный метод трансплантации стволовых клеток.

Ниже приводим краткое обзорное видео:

Бизнес-модель.

Что говорит компания о своей стратегии:

«Наша цель состоит в том, чтобы изменить стандарт оказания медицинской помощи при трансплантации твердых органов, тяжелых аутоиммунных заболеваниях и некоторых тяжелых незлокачественных заболеваниях крови, иммунных и метаболических нарушениях, и все это с помощью единого терапевтического подхода.»

Ведущий препарат компании работает со стволовыми клетками, которые предоставляются здоровыми донорами и направлен на улучшение процесса трансплантации почек у живых доноров.

Фирма считает, что их собственный терапевтический подход может предотвратить отторжение органов без заболеваемости и смертности, которые были связаны с использованием пожизненных лекарств против отторжения.

Ниже вы можете увидеть препараты компании и фазы разработок, на которых они находятся:

Ведущие кандидаты компании и фазы их разработки

Преимущества.

• 26 из 37 пациентов, использующих ведущий препарат компании (трансплантация донорской почки) смогли полностью восстановить иммунитет через год после трансплантации.

• В компанию уже вложили около 57 млн.$ такие крупные инвесторы, как Blackstone, Longitude Venture Partners и другие.

• Около 130 млн$, привлечённых в ходе IPO, компания планирует направить на контролируемое открытое регистрационное исследование фазы 3 ведущего препарата.

• Фирма уже продемонстрировала впечатляющие результаты по эффективности на промежуточных стадиях испытаний.

•Blackstone - опытный биотехнологический венчурный инвестор - входит в синдикат инвесторов.

•Аналитики считают, что компания будет типично оценена для биофармы на клинической стадии и просит заплатить на IPO справедливую цену.

•Результаты компании на сегодняшний день оцениваются крайне положительно.

• У компании сильная команда управленцев и топ-менеджмент:

Руководство компании

Что говорит компания о своих рисках:

•С момента своего создания мы понесли чистые убытки и ожидаем, что в будущем мы продолжим нести значительные чистые убытки и, возможно, никогда не достигнем прибыльности.

• Мы еще не завершили никаких испытаний и не имеем опыта коммерциализации продуктов. Это может затруднить оценку бизнеса.

• Если мы не сможем привлечь капитал, мы можем быть вынуждены отложить или отменить наши программы.

• Если мы не сможем получить одобрение регулирующих органов на наш ведущий препарат, нашему бизнесу может быть нанесен материальный ущерб.

• Наши продукты представляют собой новый терапевтический подход, который может привести к усилению контроля со стороны регулирующих органов, а также вызвать побочные эффекты.

• Мы сталкиваемся с серьезной конкуренцией и риском того, что другие разработают или коммерциализируют продукты раньше или более успешно, чем мы.

• Наши кандидаты на продукцию изготавливаются индивидуально для каждого пациента. Мы можем столкнуться с трудностями в производстве и расширении наших производственных возможностей.

Выводы:

Компания разрабатывает интересный продукт, за которым стоит идея. При этом рынок сейчас плохой - это факт. Так как размещение небольшое, то аллокация будет маленькая, а значит можно не бояться заходить.

Оценки рейтинговых агенств:

▫️IPO Boutique: 3/5
▫️IPO Scoop: 2/5
▫️Переподписка: средняя

Варианты участия:

▫️Пакет "Пенсионер": заходит до 50% от депозита в Talaris Therapeutics (TALS)
▫️Пакет "Циник": пропускает Talaris Therapeutics (TALS)
▫️Пакет "Фантазер": заходит на 50% от депозита и более.

Как вы заходите в эту компанию?

Проголосуйте или напишите в комментариях по ссылке: https://t.me/ipoclub21/801