March 11

Модуль 4. Smart Money Concept: основные понятия

Сама концепция Smart Money имеет конспирологическую философию, которая получила серьезную критику в экономическом сообществе. Так, утверждается, что есть некий "Умный капитал", - большие деньги и инвест фонды, киты - крупные игроки рынка, которые этим рынком активно манипулируют. Концепт Smart Money утверждает, что может на графике обнаружить следы этого капитала и позволить инвесторам торговать вместе с ним.

Достоверно не доказано: может ли крупный капитал влиять на весь рынок целиком или только на неликвидные активы (к слову очевидно, что неликвидным рынком действительно можно манипулировать). Но ясно одно: даже если умный капитал и существует, то Smart Money не может достоверно определить его намерения. Так как в таком случае винрейт составлял бы более 90%, а в реальности значительно ниже.

Тем не менее концепция Smart Money вносит несколько интересных идей, отлично дополняющих классический трендовый анализ. А винрейт торговых стратегий на основе данной концепции сильно превышает 50%, что делает ее довольно успешной в руках трейдера. Поэтому и мы не оставим её без внимания.

Мы не будем в деталях рассматривать данную концепцию. По ней есть целые курсы и по нашему мнению человеку, который хорошо знает технический анализ, курсы не требуются. А всю концепцию можно освоить за один вечер. Что мы и сделаем ниже. Упрощенно, но для эффективного применения на практике этого будет более чем достаточно.

Согласование со старшим таймфреймом

Утверждается, что мы торгуем всегда по тренду. А согласование тренда должно происходить на более старших таймфреймах. Это хорошо согласуется с трендовым анализом, где мы анализируем локальные и глобальные тренды. Локальные тренды соответствовали бы младшим таймфреймам, а глобальные - старшим.

Так, можно использовать следующие наборы таймфреймов для трейдинга:

  • 5м, 15м, 4ч (скальпинг/интрадей);
  • 15м, 4ч, 1д (интрадей/интравик);
  • 1ч, 4ч, 1д (интравик);
  • 4ч, 1д, 1н (краткосрок: до полугода и среднесрок: до нескольких лет);
  • 1д, 1н, 1мес (супертренд: анализ глобальных долгосрочных процессов).

Если мы видим согласование на двух, а лучше трех таймфреймах - это сигнал к открытию сделки. Тренд зарождается всегда с наименьшего таймфрейма, так что там и можно искать разворот тренда.

BoS и ChoCh

В переводе на русский язык BoS (Break of Structure) переводится как слом структуры, а СhoCh (Change of Character) - как смена характера движения. Однако смарт мани трейдеры чаще всего именно ChoCh называют сломом структуры. Я бы больше использовал терминологию слом структуры для BoS и слом тренда для СhoCh. Разберемся в этих терминах.

BoS - слом структуры локального тренда. Когда мы имели старший тренд, в нем возникла коррекция - локальный тренд противоположной направленности. После завершения коррекции старший тренд продолжается тогда, когда свеча телом перекрывает последний экстремум предыдущего тренда.

Так, например, можно торговать продолжение тренда: увидели BoS и зашли в сделку со следующей свечей. В общем-то в классике это пробой уровня. Только здесь вход идет чуть раньше, поэтому чувствительность выше. Но и ложных сигналов больше.

ChoCh - слом тренда. Здесь нам важно, чтобы свеча телом перекрыла последний минимум восходящего тренда или последний максимум нисходящего тренда. Тогда мы можем говорить о подтвержденном новом тренде. И на графике мы видим, что после ChoCh восходящий тренд сменяется нисходящим. Максимумы более не обновляются, зато обновляются минимумы.

Premium и Discount

Любой тренд, как глобальный так и локальный мы можем разбить на две равные части. Если мы торгуем в лонг, то зона ниже середины тренда будет называться для нас Discount, а выше - Premium. Если тренд нисходящий и мы торгуем шорт, наоборот, Discount - верхняя половина тренда, а Premium - нижняя. Середина тренда называется Equilibrium. Задача - набирать позиции в Discount зоне и Equilibrium и реализовывать в Premium. На рисунке выше зона Premium отмечена зеленым, а Discount - красным.

После ChoCh мы можем ожидать начало коррекции. Тогда предшествующее коррекции движение мы можем разбить на Premium и Discount. Дождавшись входа цены в зону Discount, можно набирать позиции по движению нового тренда. На нашем графике - это лонг. BoS нового зародившегося тренда ознаменует его продолжение, тогда можно будет рассчитывать на взятие следующих целей по тренду, которые можно ставить, например, расширением Фибо.

Imbalance

Имбалансы - это продолжение развития темы ГЭПов. Несовершенства рынков. Считается, что если в определенном уровне цена не торговалась некоторое время, а движение было быстрым, то это вынудит рынок вернуться в эту зону и проторговать ее еще раз. Однако крипторынок торгуется круглосуточно и без выходных. Аналог ГЭПов здесь - имбалансы. Также имбалансы бывают и на фондовом рынке.

Предположим, имеется три свечи, идущие по некоторому тренду. Свеча посередине имеет длинное тело. Тени предшествующей и последующей свечи не перекрываются. Область между этими тенями и будет называться имбалансом.

Считается, что хороший тест имбаланса - когда цена сходила как минимум до середины имбаланса. Здесь на графике перекрытые имбалансы отмечены серым, а неперекрытые - красным или зеленым.

POI

POI (Point of Interest) - обобщенное название зон, которые могут быть интересны для набора позиций. К таким зонам можно отнести Discount зоны, локальные коррекции BoS, Imbalances, и зоны накопления или перераспределения. Если имеется несколько POI, то набирать позицию лучше частями, от каждой POI. Так ваша точка входа (ТВХ) будет наилучшей. Если график продолжит движение от первой POI - вы сразу начнете зарабатывать. А если спустится до последней, то вы не войдете в сделку по самой невыгодной цене, но усреднитесь. K POI также относится Breaker Block, который мы рассмотрим ниже.

Sweep

Свип считается манипуляцией рынка крупным капиталом. Когда собирается большое количество ликвидности. Например, трейдеры выставили стоп-лоссы на определенном уровне. Или зашли с некоторым равным между собой плечом с определенного ценового значения. Тогда у них ликвидация будет находиться тоже в приблизительно схожей зоне.

Когда цена достигнет этого значения - начнут исполняться стоп-заявки в большом количестве по рынку. Соответственно возникнет переизбыток спроса, либо предложения. И будет резкое движение цены. После исполнения всех таких рыночных ордеров, цена обычно откатывается в обратном направлении. И на графике наблюдаются огромные тени свечей, называемые свипами. Если знать, куда будет свип, то можно разместить там ордера на тейк-профит, либо же наоборот набор позиции (для скальперов, торгующих откат). Все свипы отмечены на графике точками (кроме одного, но он как раз и не отыграл).

Orderblock

Ордерблок - последняя растущая свеча перед импульсным падением и последняя падающая свеча перед импульсным ростом. Согласно концепции Smart Money такие свечи используются умным капиталом для набора позиций. За ордерблоки разумно ставить стоп-лоссы. Не все ордерблоки были построены индикатором корректно, поэтому корректные ордерблоки были отмечены стрелками.

Breaker Block

Это импульсно пробитый ордерблок, который также может являться зоной POI. Как правило цена возвращается к брейкеру, после чего продолжает движение по тренду.

Несколько торговых правил, основанных на Smart Money

  • Торгуем только по тренду (как и в классическом ТА) и ищем согласование на старшем таймфрейме.
  • Тренд определяется ChoCh'ем.
  • Тренд зарождается с младшего таймфрейма. Младший таймфрейм более чувствителен, но дает больше ложных сигналов.
  • Определяем точку входа как POI. Лучше пропустить движение, чем зайти с плохой ТВХ, так как это влияет на соотношение риск/доходность.
  • Стоп-лосс можно ставить за ордерблоки и брейкер-блоки. А тейк-профит, например, к неперекрытым имбалансам. Которые также могут использоваться не только для поиска ТВХ, но и целей по позиции. Также цели можно ставить в премиум зонах, например.

Карты ликвидаций в связке со Smart Money

Карты ликвидаций позволяют вам более точно определять цели по вашей торговой стратегии, а также ваши POI. Smart Money гласит, что умный капитал охотится за ликвидациями и зарабатывает на этом. Реальность прозаичнее. Дисбаланс на карте ликвидаций создается переизбытком спроса, либо предложения. Который в свою очередь и является причиной движения в сторону ликвидации и сбора этой самой ликвидности.

Есть много сервисов, которые позволяют анализировать в реальном времени ликвидационные карты. Я предпочитаю Kingfisher. Он по платной подписке, но наиболее удобный. Давайте рассмотрим его карту ликвидаций.

По горизонтали отложена цена, а по вертикали - объем потенциальных ликвидаций. Зеленая пунктирная линия - цена на настоящий момент. А гистограмма показывает нам скопления ликвидаций, которые можно использовать как POI, или как цели для наших позиций. А также за эти значения выставлять наши стоп ордера, чтобы их не снесло в случае ликвидаций. Куммулятивная ликвидность показана кривой линией. Если мы видим сильный перекос: например вся ликвидность скопилась снизу, значит цена с большей долей вероятности пойдет вниз.

Это более информативный график CVD. Выглядит он как обычный свечной график. Только справа у него как раз отображаются кластеры ликвидаций (полки ликвидности, если угодно). Снизу на гистограмме видны объемы уже случившихся ликвидаций. Стало быть эти уровни могут быть предпочтительными, чтобы цена снова к ним вернулась. А самая нижняя гистограмма - просто торговый объем.

Индикаторы Smart Money

В Tradingview есть 3 смартмани индикатора, которые я использую.

BoS/ChoCh (Nephew_Sam_)

Классический SM индикатор, который строит BoS, ChoCh, Orderblocks, Breackers. Настройки представлены ниже.

ImbalanceZones (from_5k_to_1m)

Строит имбалансы как на графике. Настройки ниже.

Swing Levels and Liquidity - by Leviathan

Показывает свинг-поинты. Помогает скальперам. Настройки дефолтные.

Трендовый анализ и Smart Money: Канал!

Трендовый анализ и Smart Money по сути говорят об одном и том же. В идеале их использовать вместе. Здесь хочу рассказать про трендовый канал и как его можно торговать. Само понятие канала относится к трендовому анализу, но чтобы правильно торговать эту формацию, не лишним было бы изучить и Smart Money. Что мы с вами уже сделали.

Трендовый канал - формация, которая образована двумя параллельными трендовыми линиями. Трендовый канал может быть как восходящим или нисходящим, так и боковым (боковик). В случае бокового канала, он будет образован двумя ценовыми уровнями. На графике ниже вы увидите два восходящих канала: две параллельные красные линии и две параллельные зеленые линии.

Канал считается сформированным, когда есть хотя бы 4 точки касания: по две к каждой из трендовых.

Также мы видим нисходяший тренд (красная линия). Ближе к концу тренда мы видим нисходящий канал (на графике он красного цвета). Как обычно учат торговать такую формацию?

Торговля против глобального тренда

В точке 4 формирование канала завершено. Говорят: открыть шорт. И это правильно. Цель - середина канала и нижняя граница канала. В середине канала закрывается часть позиции в профит, стоп ставят в безубыток (цена, от которой открывалась позиция).

Дальше остаток позиции закрывается в безубыток (тут все тоже нормально).

А затем говорят от нижней границы открывать лонг!

Каждый трейдер имеет свою торговую стратегию. Я считаю, что это НЕПРАВИЛЬНО: открывать позицию против глобального тренда. Потому что по трендовому анализу тренд еще не сменился. Он все еще нисходящий: красную большую трендовую линию глобального тренда цена не пробила. Я бы скорее ждал верхней границы канала и снова бы открывал шорт.

И мы видим, что цена пошла бы вниз против такого лонга.

С точки зрения Smart Money мы увидели слом тренда вверх СhoCh. A вот по трендовому анализу тренд еще не сменился.

Стоп разумно поставить за предыдущий минимум в канале. И этот стоп срабатывает, так как открытие лонг-позиции противоречит глобальному тренду.

Торговля по глобальному тренду

На графике выше со вторым восходящим каналом (зеленым) история другая. У нас был пробой треновой, ретест трендовой как поддержки. После чего был необновленный минимум. И кульминацией стал ChoCh в лонг.

И восходящий канал, отмеченный зеленым цветом, торговать разумно уже в лонг.

Здесь мы открыли в точке 4 лонг. Взяли 2 цели: середину канала и верхнюю границу. Шорт я не открываю, по аналогии с предыдущим каналом (красным). Поскольку открытие шорта в данном кейсе - это торговля против глобального восходящего тренда.

Открыв шорт в этом канале я мог бы заработать в конкретно этом кейсе. Но таким образом я беру дополнительные риски на себя, например, ускорение тренда с выходом из канала и срабатыванием стоп-лосса. Что случилось в "красном" восходящем канале с лонгом.

Открываю лонг с нижней границы. Цена идет ниже канала, но не срывает стоп-лосс (который разумно ставить за предыдущий минимум в канале). После чего забираем первую цель - середину канала и ставим стоп в БУ.

Выводы

Сегодня мы познакомились с одной из наиболее популярных безиндикаторных торговых концепций - Smart Money.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Материал подготовлен в рамках программы Криптоинвест 2.0 Юрия Овчарова. Любое копирование и распространение материалов запрещено. Все исключительные права защищены.