Арбитраж криптовалют
Небольшой FAQ
Что такое арбитраж и на чем строится заработок арбитражника?
Инвестор покупает актив дешево, ждет роста цены и продает дороже - это его доход. Арбитражник находит один и тот же актив, который на одной торговой площадке/в паре к одному активу стоит дешевле, а на другой площадке/в паре с другим активом - дороже. По сути делает то же самое: покупает дешевле, продает дороже, только не ждет для этого "дцать" лет, а совершает операцию в течении максимум 1 часа. Но бывают и исключения.
Сколько можно заработать на арбитраже?
Хорошим считается спред 1% и более. (Спред - это как раз разница цены актива на одной платформе и на другой).
Ну вообще-то это не мало. Накопительный счет в Тинькофф дает в рублях 3% в год. SCHP ETF дает в год в валюте 5.5%, а арбитражник может зарабатывать в любой валюте по 1-2% за круг и более. То есть по 1% в час (и даже быстрее). То есть имея 100 000 рублей капитала, арбитражник может сделать от 1 000 рублей за пол часа - час максимум.
Законом РФ арбитражная деятельность не запрещена, если декларировать налоги. Даже если вы ничего не понимаете в 3НДФЛ, с налоговой декларацией поможет сайт BitNalog с платной подпиской менее 1000 рублей в месяц.
Ты что самый умный? Почему тогда крупные финансовые организации на этом не зарабатывают?
Ну вообще-то зарабатывают и уже давно. Если купить акции компании АВС по 10$ на Лондонской бирже и продать на Нью-Йоркской по 12$, то арбитражник заработает. Проблема в инфраструктуре. Если у вас есть 1000$ - брокеры вряд-ли будут гонять ваши бумаги между биржами и депозитариями. Но вот для крупных инвест-фондов они это сделают. В крипте же вы можете спокойно арбитражить с относительно небольшим капиталом. Это связано с децентрализованной природой крипты: вы спокойно можете "перегнать" ее с одной биржи на другую.
Какой бывает арбитраж?
Арбитраж бывает трех видов: внутрибиржевой, межбиржевой и международный. Давайте разбираться.
Внутрибиржевой
Арбитражник находит спред между несколькими валютами в рамках одной биржи.
Например, на Binance сложились такие котировки по валютным парам:
Если пересчитать кросс-курс биткоина (делим 1 569,17 на 0,069910) к USDT, получим 22 445,573. Что имеем? Спред в 44$.
Межбиржевой
Самая распространенная ассоциация в головах у людей при слове "Арбитраж", - "Купил на одной бирже дешевле, продал на другой дороже". Как раз это и есть межбиржевой арбитраж. Межбиржевой арбитраж может быть как с использованием банковских карт (Р2Р - арбитраж), так и без них.
В Р2Р арбитраже круг "замыкается" как раз через банк. Например, 24.06.2023 в виду внутриполитической обстановки курс доллара сильно рос. И рос по-разному на разных площадках. Так, на бирже Garantex, можно было купить доллар по 86.4 рубля (без учета комиссий), а на Huobi продать по 89.2 в Р2Р. Спред составлял 3.2%. Но если учесть все комиссии, чистая прибыль с круга у меня составила 2.8%. А время круга составляло в среднем 40 минут.
И бывает межбиржевой арбитраж без карт. Так 22.06.2023, можно было купить POLY на бирже Poloniex (очень рискованная биржа с низкой ликвидностью и без лицензий, будьте осторожны с ней!). Перевести POLY на Coinbase (биржа недоступна для граждан РФ и РБ), где можно было конвертировать в Alice и продать Alice уже на MEXC. Чистый профит с круга составил 5.3% в долларах, а круг занимал примерно 25 минут.
Международный
Самый прибыльный и стабильный, но самый сложный вид арбитража. Здесь круг "замыкается" через финансовую организацию другого государства.
Например. Переводим наши RUB c карты Российского банка на карту зарубежного банка (для примера возьмем Казахстан). Покупаем USDT за KZT на P2P площадке Binance. Продаем USDT за RUB на P2P площадке биржи Binance.
Как мне искать связки?
Для этого есть различные сервисы. Большинство из них по платной подписке, но я таковыми не пользуюсь. По моему опыту, расход на стоимость подписки порой может окупаться пару недель (если подписка стоит 500$, а у вас небольшой стартовый депозит, либо мало времени этим заниматься). Тем не менее у представленных ниже сервисов есть возможность платной подписки, но есть и бесплатный функционал, которого мне вполне достаточно.
Р2РArmy - сервис для поиска арбитражных связок с Р2Р. В бесплатной версии показывает спреды и курс на четырех крупнейших биржах по разным валютам.
CryptoArbitrageScanner - бесплатное приложение из магазина GooglePlay, которое находит внутрибиржевые связки. Недостаток - лично мне почему-то показывал связки только с биржей YoBit, на которой я не торгую.
Moneytory - сервис мониторинга, показывающий Р2Р ордера на популярных криптобиржах.
CoinGecko - сервис - аналог CoinMarketCap, но с более быстрой скоростью обновления цен. Просто выбираем интересующую нас монету, переходим во вкладку "Markets" и сравниваем цены актива на разных площадках.
Связку нашел, что дальше?
Ну, поздравляю. Только вы не связку нашли, а спред. Это только 30% успеха. Не каждый спред нам подходит. Из нижеследующих примеров подойдет только один:
- связка не замыкается; например пополнить биржу активом с более высокой ценой вы можете только в сети ERC20, а вывести с биржи с более низкой ценой в сети BSC: спред есть, а валюту перевести между биржами невозможно;
- связка убыточная, вы на комиссиях больше потеряете;
- рынок на одной бирже успел отреагировать быстрее, в виду большей ликвидности, а на другой еще не отреагировал.
Как вы понимаете, нас интересует третий случай при отсутствии первых двух. Если это похоже на правду - обсчитываем связку.
1. Опреледяемся с валютой
Важно понять, в какой валюте мы живем и в какой мы будем считать профит. Я считаю в USDT, поскольку меня интересует доход в долларах США и трачу я в долларах США. Поэтому свой депозит для арбитража я храню в USDT и если доллар просядет к рублю на время, я не сильно расстроюсь: ведь в рублях я тратить в принципе не планировал.
Если валюта ваших интересов российский рубль, то депозит необходимо хранить в рублях, а в других валютах и криптовалютах держать его минимальное количество времени.
2. Считаем рентабельность связки
Здесь важно учесть все все комиссии. Так, в примере с межбиржевым арбитражем биржи Garantex, за пополнение в рублях взималась комиссия 0.2%. За вывод USDT в сети BSC - комиссия 0.5 USDT. За продажу в P2P на другой бирже за рубли - комиссий не было.
Пусть наш депозит 30 000 рублей. Мы пополняем гарантекс, комиссия 60 рублей за пополнение - накидываем сверху. Покупаем USDT по 86.4 рубля, получается 347.2 USDT. Минус 0.5 USDT за вывод получается 346.7. Продаем по 89.2, получаем 30 925 рублей. Из них 60 рублей мы потратили на комиссию за пополнене гарантекса, итого остается 30 865. Чистый профит составил 2.8%.
Без просчета связку не торгуем! Частая ошибка новичков - зайти в связку без просчета и потерпеть убытки за счет комиссий, например.
А еще важно понять: мы будем заключать сделку лимитками или по рынку? Если речь про Р2Р, то мы заключаем сделку как мейкер (тот, кто создает объявление), или как тейкер (тот, кто заключает сделку по уже готовому объявлению)? Сделки по лимиткам и из позиции мейкера более выгодные, но идут дольше по времени и спред может исчезнуть за это время.
3. Оцениваем риски
Главный враг арбитражника - время. За то время, пока деньги идут от одной биржи к другой, связка может исчезнуть или вовсе поменять свое направление (когда на первой бирже вдруг окажется выгоднее продать, чем на второй). Поэтому важно понимать, насколько волатилен актив.
Так, в предыдущем примере с гарантексом круг занимал примерно 40 минут. В обычной жизни в паре рубль/доллар в Р2Р за 40 минут невысока вероятность изменения курса на 2.8%, чтобы спред исчез. Но 24.06.2023 - был напряженный день, курс Р2Р летал то вверх, то вниз. Поэтому такой спред мог исчезнуть за время транзакции.
Также и в примере с POLY, это межбиржевая связка и мы прокрутили только лишь один круг. После связка стала нерентабельной. По ней спред был больше (5.3%), а время меньше (25 минут). Но это волатильные альткоины, поэтому риск по этой связке был выше, чем риск по связке гарантекс-хуоби. Все как и в инвестициях: чем выше риск, тем выше потенциальная доходность.
4. Торгуем связку
Если связка рентабельная и риски нас устраивают - можно приступить к торговле. Помним первый пункт. Если ваша основная валюта - рубль, то вы можете покупать USDT лимитками или как мейкер. Поскольку вы можете пару часов держать ордера на покупку USDT за рубль и ничем не рискуете. А если спред исчезнет - просто отмените ордера и пойдете искать другую связку.
И наоборот, старайтесь "замыкать" круг по рынку или как тейкер. Чтобы побыстрее продать USDT и выйти в свою основную валюту, не брать на себя излишний риск.
Часто можно услышать "лучше использовать большой капитал, чтобы больше заработать за круг". Я не согласен с этим мнением, поскольку большой капитал - это большой риск. Пока вы стоите как мейкер или в лимитном ордере, например на 10 000 USDT, половина этого ордера может уже исполниться. А спред начать исчезать. В итоге вам придется лихорадочно отменять ордера, а то, что уже продалось/купилось - судорожно переводить на биржи и как-то быстрее реализовывать. Короче нервно.
Проще брать меньше депозит и крутить больше кругов. Так, когда спред начнет исчезать, вы сможете вовремя остановиться и без нервов. 10 000 UISDT - это максимум, а начинать арбитражить можно от 300$ (но лучше хотя бы от 1000).
И самое важное!
Связка считается завершенной, когда вы получили ту же валюту, с которой вы начинали на тот же кошелек/карту, с которой вы начинали. Купить по 91 рубль USDT с карты Тинькофф, а продать по 92 рубля на QIWI - это не связка. Потому что потом вам эти рубли надо с QIWI перебросить обратно на Тинькофф. Лимит на вывод без комиссии 3500 рублей в сутки, а комиссии большие. Поэтому такую схему назвать связкой не получится (если конечно вы не придумали, как выводить с киви в короткие сроки и большие объемы с меньшей комиссией).
Безопасность
Тема безопасности в арбитраже была рассмотрена в теоретическом блоке в первой лекции. Но некоторые дополнения мы все же сделаем.
Мошенническая схема "Точки и запятые"
Актуальна при арбитраже через телеграм ботов. Иногда некоторые монеты можно покупать через телеграм ботов, например монеты Toncoin. Суть схемы: вам переводят на кошелек, например не 1055 USDT, а 1.055 USDT или 1,055 USDT. Защита - простая внимательность.
Мошеннческая схема "СМС от банка"
Мошенники научились подделывать номера телефонов и отправлять с них сообщения. Так, с официального номера Сбера 900 вам может прийти сообщение о зачислении денежных средств. Защита - проверять перевод в приложении банка.
Мошенническая схема "Треугол 2.0"
Адаптация старого доброго треугола. Когда мошенник под любым предлогом предлагает сотрудничество. В рамках которого вы покупаете крипту у третьих лиц, якобы подконтрольных мошеннику. А мошенник платит кешбеки. Предлог может быть разным: от якобы улучшения статистики аккаунтов, до необходимости вывести крупную сумму.
Сначала жертва покупает у третьего лица крипту на небольшую сумму. И мошенник действительно платит кешбек. Так происходит несколько раз. Пока человек не совершает транзакцию на крупную сумму. В этот "последний" раз мошенник предлагает не платить кешбек, а сразу оплатить сумму меньше за вычетом кешбека.
То есть жертва открывает ордер на 100 000 рублей на покупку USDT, а переводит только 98 000 рублей. 2 000 - кешбек, который сразу предлагают оставить жертве и не переводить. В этот момент мошенник открывает ордер с этим же трейдером но на 98 000 рублей. И просит чек от жертвы. Жертва уже в доверии и скидывает чек мошеннику. Мошенник получает свои USDT и спешно выводит с биржи. А ордер жертвы отменяется, так как сумма в ордере и сумма перевода не совпадает.
Защита для тейкера: совершать сделку только на ту сумму, которая указана в ордере. Все чеки о транзакциях и все общение по сделке проводить только в рамках площадки-гаранта.
Защита для мейкера: требовать в комментарии к переводу указывать "возврат долга", либо "Сделка на имя биржи". Тейкера как минимум просьба указывать такие комментарии может озадачить: если это подконтрольный аккаунт, то зачем? И ВСЕГДА просить либо чек о транзакции, либо фото карты на фоне сделки при работе с третьими лицами.
Продажа связки
Аналогично. Крупный блогер продает связку за 3/5/10 тысяч рублей. Короче за ту сумму, с которой вы можете расстаться прямо сегодня. Ради которой вам не придется кредит брать. Блогер обещает лично скинуть подробную пошаговую инструкцию. Так вот, связки на самом деле стоят дорого: 300 000 рублей, бывает 500 000 рублей и еще выше. Может кто-то видел, как я связку продавал? За 1000$, а не за 1000 рублей. И то, это невысокая цена, потому что связка короткоживущей была.
Всегда задавайтесь вопросом: а почему продает? Скорее всего, потому что можно заработать, если воспользоваться оперативно: прямо сейчас. Я продавал, потому что понимал, что связка проживет еще 1-2 круга максимум (об этом кстати честно говорил). А мои деньги были уже в обороте: транзакция шла между биржами. Но можно было заработать на продаже связки. А тот, кто купит, успеет прокрутить 1 круг, 2 круга максимум.
Касательно мошенников помните! Никто никогда ничего бесплатно вам не даст. Все имеет свою цену. Особенно инструменты, которые позволяют повысить доход. И поверьте мне, никто безвозмездно не заинтересован в том, чтобы вы заработали, как бы печально это ни звучало.
Написал это в безопасность, хотя это скорее относится к ошибкам арбитражника. Когда арбитражник забывает отменить ордер как мейкер в Р2Р, а сам засыпает. В это время ему на карту прилетают деньги, но он этого не видит. По итогу тейкеры отправляют ему апелляции и площадка конечно же их удовлетворяет. Рейтинг и статистика за пару часов могут слиться очень сильно и с этим аккаунтом уже можно перестать работать.
При больших оборотах высок риск попасть под ФЗ115 и под блокировки карт. И хотя все оспаривается и решается, во-первых это довольно неприятно. А во-вторых такая блокировка может быть причиной в том, чтобы банк предоставлял какие-либо услуги. Даже ипотеки.
Поэтому те, кто активно арбитражат с картами, заводят так называемых дропов (не путать с airdrop и retrodrop; в контексте арбитража это иное значение). Дроп - это доверенное лицо, которое совершает транзакции.
Это может быть муж/жена или близкий друг. В некотором роде они тоже сталкиваются с риском блокировки ФЗ115. Токсичные арбитражники просто скупают дропов за бесценок и не предупреждают о рисках. Я рекомендую о рисках все-таки предупреждать.
Хеджирование
Хеджирование - это открытие противоположной позиции с целью минимизации риска по первой позиции. Иногда хеджирование используется в трейдинге. Но мы поговорим о том, как фьючерсы могут помочь нам минимизировать риск во время перевода денежных средств при межбиржевом арбитраже.
В идеале необходимо одновременно совершить сделку: купить на одной бирже и продать на другой. А потом уже заниматься переводом. Используя маржинальную торговлю или фьючерс с плечом х1 (это важно), мы можем добиться этого эффекта.
Открыв шорт позицию, мы уже заранее продали актив дороже. Нам остается только перебросить актив с одной биржи на другую. Наша позиция хеджирована: если цена пойдет вверх, то и наш актив тоже пойдет вверх. Когда актив прибудет на биржу, мы продадим его еще дороже и таким образом закрываем шорт. Пусть шорт был и в убыток, но мы словили спред. А если цена пошла вниз, то мы заработали на шорте, но чуть дешевле продали базовый актив. Но опять же мы словили спред.
Если говорить про Р2Р, то тут тоже можно хеджироваться. Банки выдают кредиты наличными и у них есть беспроцентный период. Можно брать эту сумму для того, чтобы совершать на нее, скажем, покупку USDT, и в этот же момент уже на другой бирже совершать продажу реальных USDT (или иной криптовалюты). Либо на сутки можно брать взаймы у друзей/родственников. Или даже из финподушки. Ведь эти деньги вы точно вернете обратно после того, как закончите арбитражить.
А в трейдинге хеджирование позволяет нам минимизировать убытки, когда рынок идет против ожиданий. Например, если стало понятно, что цена идет к стоп-лоссу и это уже очевидно. Мы можем открыть противоположную позицию с тем же ГО, но с бОльшим плечом. Тейк по такой позиции мы выставляем там же, где и стоп у основной позиции. Так мы минимизируем убыток.
Но в этом случае нужно быть уверенным в том, что цена с высокой долей вероятности возьмет стоп. Иначе есть риск того, что цена двинется в сторону первой позиции, сорвет ликвидацию хедж позиции, а затем развернется и пойдет к стопу основной позиции. Ликвидацию хедж-позиции сорвать проще, так как плечо у нее больше.
Выводы
- Что такое арбитраж?
- Сколько на нем можно зарабатывать и какие пороги входа в эту стратегию?
- Какие бывают виды арбитража?
- Как искать и считать связки?
- Какие есть риски арбитража?
- Как хеджироваться в арбитраже и в трейдинге?
А в следующей лекции обсудим работу с банковскими картами: как не попасть в блок по ФЗ 115 и что делать, если это уже произошло.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Материал подготовлен в рамках программы Криптоинвест 2.0 Юрия Овчарова. Любое копирование и распространение материалов запрещено. Все исключительные права защищены.