Трендовый анализ

Для начала пару слов о том, что же такое технический анализ в общем. Философия технического анализа базируется на двух постулатах:

все новости уже заложены в цену -> можно не читать новости, чтобы не отвлекаться от сути, а сразу анализировать график цены;
изменение цены регулируется законами спроса и предложения -> если мы научимся видеть эти законы на ценовом графике, то сможем прогнозировать дальнейшее изменение цены.

Из второго постулата следует, что к метрикам, не зависящим от спроса и предложения, теханализ неприменим.

Теханализ не учитывает фундаментальные причины изменения стоимости актива и не дает ответа на вопрос о причинах изменения цены.

Фазы рыночного цикла

Для начала определимся с тем, какие бывают фазы рынка. Их четыре:

накопление;
рост;
распределение;
спад.

В фазе накопления крупные инвесторы (КИ) наращивают позиции актива. Большинство розничных инвесторов в виду недостатка компетенций боятся покупать актив, поскольку не видят потенциал или боятся (так как накопление часто идет после спада). КИ закупает лимитными траншами и готов ждать, поэтому роста рынка не происходит.

Затем рынок начинает чувствовать себя более уверенно и подключаются розничные инвесторы. КИ не ограничивает их. Он уже в рынке. И розничники толкают цену вверх, так как спрос превышает предложение.

Затем КИ начинает фиксировать прибыль и выставляет лимитки также траншами. Цена сталкивается с сопротивлением и розничники не могут толкать ее больше вверх. Обычно в этот момент актив на максимальном хайпе и все розничные инвесторы хотят его купить. Но цена уже не растет.

После того, как КИ обкешился, рынку больше некуда расти. Все, кто хотели купить актив - купили его. Покупать больше некому. Начинается избыток предложения и цена падает. До тех пор, пока КИ не остановит падение и не начнет выкупить лимитками актив. Цикл начался заново.

КИ - это не только крупные инвесторы, но также может быть и пул розничных инвесторов, которых объединяют высокие компетенции и понимание рынка.

Рост и падение как правило не происходит резким импульсом, а чередуется с коррекциями. Это связано с психологией рынка: когда становится слишком дорого - инвесторы перестают покупать и локально создается переизбыток предложения. После коррекции инвесторы вновь откупают актив, а когда заново достигается локальный максимум - инвесторами движет чувство жадности и они толкают цену еще выше, обновляя максимум.

Уровни и тренды

Теперь введем понятие тренда. Тренд - это направленное движение цены. Тренд бывает восходящим (рост), нисходящим (спад) и боковой тренд. Восходящий тренд - это последовательность обновляющихся максимумов (а минимумы не обновляются). Нисходящий тренд - последовательность обновляющихся минимумов (а максимумы не обновляются).

Некоторые трейдеры выделяют боковой тренд/боковик/флет в отдельный вид тренда. Некоторые считают, что флет - это отсутствие тренда. Когда цена не растет и не падает, а находится в определенном ценовом диапазоне. Флетом можно считать фазы накопления и распределения.

Тренд бывает локальный и глобальный. Глобальный тренд - это главный тренд на более старшем таймфрейме. А локальный тренд можно рассматривать как коррекцию на более младшем таймфрейме.

На графике мы видим, что фаза распределения не совпадает с боковиком. Это связано с особенностью построения боковина и трендов. Введем для начала понятие ценового уровня.

Ценовой уровень - это воображаемая линия, соответствующая некоторому значению цены. При достижении этой линии цена может совершить от нее разворот в противоположном направлении с большей долей вероятности.

Ценовые уровни можно строить:

по телам свечей;
по теням свечам.

Однако выбрав на графике определенный способ построения далее для всех объектов необходимо использовать тот же самый способ. Нельзя один уровень построить по телам, а другой уровень (или фигуру) по теням.

Выбрав другой график, либо стерев все построения, можно уже использовать другой принцип построения. Принцип построения подбирается опытным путем. Уровень строится таким образом, чтобы было как можно больше точек касания. Уровень считается тем сильнее, чем больше точек касания с ним было. Более сильный уровень говорит о более высокой вероятности разворота цены при его достижении.

Уровень можно строить по:

максимумам и минимумам (в том числе историческим);
ценовым значениям с наибольшими точками касания;
круглым числам, если прогнозируем исторический максимум АТН (психология инвестора);
уровни Фибоначчи (рассмотрим далее).

Уровень выступает поддержкой для цены, когда цена находится выше этого уровня и сопротивлением, когда цена ниже этого уровня. Таким образом при пересечении уровня его смысл для ценового графика меняется. Боковик - можно представить на графике как колебания цены между двумя уровнями: поддержкой и сопротивлением.

Теперь поговорим, как строить тренды. Как и уровни, у нас есть тут уже два способа построения: по теням или по телам. Восходящий тренд всегда строится по минимумам, а нисходящий по максимумам. Трендовая линия выступает линией поддержки для восходящего тренда и линией сопротивления для нисходящего тренда.

Пересечение трендовой (пробой) свидетельствует о начале смены тренда. А ретест трендовой после пробоя - более сильный сигнал о смене тренда. Так, проторговка по зеленой линии (трендовая пересекает свечи) может считаться ретестом. После чего видим уже подтвержденный глобальный нисходящий тренд.

Торгуя пробой мы увеличиваем чувствительность сигнала, но также число ложных сигналов в процентном соотношении сравнительно велико. Ретест более консервативная торговая стратегия. Процент ложных сигналов по такой стратегии будет меньше. Но и в принципе сигналов будет меньше.

Ценовые зоны

Как вы могли заметить, довольно часто мы можем построить много близлежащих друг к другу уровней. Такие уровни разумно объединить в ценовую зону или "полку". В зависимости от смысла зона может выступать как поддержкой, так и сопротивлением.

Так, на графике выше мы видим зону сопротивления. С большей долей вероятности мы увидим рост после выхода из этой зоны вверх. И наоборот выход вниз может означать коррекцию. В зонах также может быть накопление и распределение.

ГЭПы

ГЭПы - это несовершенства ценового движения. Чаще всего встречаются на фондовом рынке. Когда свеча закрывается по одной цене, а открывается по другой, значительно отличающейся от цены закрытия предыдущей. Считается, что все ГЭПы рано или поздно закрываются: цена возвращается в интервал ГЭПа. Теория с ГЭПами получила развитие в концепте Smart Money.

Фибоначчи

Если имеется явно выраженный тренд, то можно построить сетку Фибоначчи. Она основана на числах Фибоначчи - эти числа лежат в основе многих процессов на нашей планете и во Вселенной. В том числе они работают и в экономике.

Так, если мы не заметили какое-то важное ценовое значение, то инструмент "Коррекция по Фибоначчи" позволит нам не пропустить этот уровень. Коррекция по Фибоначчи строится из начала тренда в конец. Наиболее сильными уровнями считаются 0.5 и 0.618. От них можно набирать позиции, если ожидается продолжение тренда. После преодоления 0.618 можно говорить о смене глобального тренда. Если же уровень 0.236 не был преодолен, значит цена еще не вышла на коррекцию. Фиксировать можно начинать при продолжении тренда (то есть при пересечении уровня 0).

Еще один полезный для нас инструмент - расширение Фибоначчи. Строится по трем точкам: начало тренда, экстремум и коррекция. Позволяет спрогнозировать целевые значения. Так, сильными целевыми значениями можно считать 1 и 1.6. Они работают как для фондового, так и для криптовалютного рынка. Для крипторынка также будут актуальны и другие значения: 2.618, 3.618, 4.236. На них можно выставлять тейк-профит.