ХАЛВИНГ BTC 2024: Что такое? Как работает?

Что такое Халвинг?

Халвинг (Halving) – это процесс, который сокращает вдвое вознаграждение за добычу блока. Это событие происходит приблизительно каждые четыре года. Главная задача халвинга – контроль над инфляцией. Зачастую чем сложнее добывать какой-то актив - тем дороже он становится. Это работает с многими ресурсами с нефтью, газом, золотом и с криптовалютой. Как правило, меньшее предложение при неизменном или возрастающем спросе обычно приводит к повышению цен. Халвинг - ключевой момент для любой криптовалюты, работающей на алгоритме Proof of Work (PoW), таких как: Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC) и Bitcoin Cash (BCH).

История Халвинга

Идея халвинга была заложена Сатоши Накамото - создателем Bitcoin (или группой лиц, скрывающимся за этим именем). Это было сделано для контроля инфляции и поддержания стабильности криптовалюты. По сути, это как если бы государство каждые несколько лет уменьшало количество выпускаемых денег вдвое.

Халвинг BTC происходит каждый раз, когда в сети биткоина добываются 210 000 блоков. В среднем на добычу этого числа блоков уходит четыре года. Последний халвинг BTC произошел в 2020 году, соответственно, следующий халвинг произойдет в период с апреля по май 2024 года.

На заре биткоина в 2009 году майнеры получали по 50 BTC за каждый добытый блок. Таким образом, нода зарабатывала по 50 BTC за каждый блок, записанный в блокчейн. Отметим, что вознаграждения за блок – это не только стимул для майнеров, но и механизм введения новых BTC в сеть.

Первый халвинг Bitcoin произошел в ноябре 2012 г, почти через четыре года после запуска протокола. Сеть Bitcoin сократила вознаграждение за майнинг наполовину, и майнеры стали получать по 25 BTC за каждый добытый блок. На добычу следующих 210 000 блоков потребовалось еще четыре года, и следующий халвинг произошел в июле 2016 г. Так майнеры стали получать по 12,5 BTC за блок.

Третий и последний на данный момент халвинг произошел в 2020 г, и вознаграждение упало до 6,25 BTC. Следующий халвинг произойдет в 2024 г, и вознаграждение за майнинг сократится до 3,125 BTC за один блок.

Важность Халвинга

Халвинг играет очень важную роль. Это механизм сети Bitcoin по созданию искусственной инфляции. В отличие от традиционных фиатных валют, где центральные банки могут напечатать больше денег, тем самым вызвав инфляцию, Bitcoin имеет конечный объем эмиссии, ограниченный количеством в 21 миллион монет. Халвинг гарантирует постепенное снижение скорости эмиссии Биткоина, замедляя приток новых монет в обращение.

Халвинг – это всегда долгожданное событие в мире криптовалют. Многие полагают, что именно халвинг вызывал резкий рост стоимости Биткоина в 2013, 2017 и 2021 гг.

Последствия халвинга

Халвинг оказывает прямое влияние на скорость поступления в обращение новых биткоинов. В условиях ограниченного предложения и сохранения спроса цена Bitcoin должна расти. Действительно, халвинги часто приводили к скачкам цен. Например, после халвинга в 2012 г цена BTC в течение года подскочила с $12 до $1150.

Однако такие скачки не обходятся без последующих корректировок. Так, после халвинга 2016 г стоимость BTC выросла почти до $20 000, но в итоге упала до $3200. И хотя эта цена намного выше цены до халвинга, рынок все равно пережил сильное падение.

Также халвинг влияет на сообщество майнеров. Биткоин-майнеры являются основой биткоин-блокчейна. Они используют компьютеры или майнинг-оборудование для обработки и подтверждения транзакций в сети Bitcoin. При снижении вознаграждения за блок майнеры могут счесть добычу BTC нерентабельной, если его цена не повысится. К счастью, протокол Bitcoin имеет встроенные механизмы изменения уровня сложности майнинга, обеспечивающие постоянную активность майнеров. Есть вероятность, что некоторые майнеры уйдут с рынка. Однако майнинг BTC может стать прибыльным, несмотря на сокращение вознаграждения, если стоимость BTC в будущем увеличится.

В последние годы сектор майнинга сконцентрировался в регионах с низкой средней температурой и дешевой электроэнергией. Холодная погода необходима для оптимальной работы компьютерных процессоров, а низкие затраты на электроэнергию обеспечивают рентабельность такого предприятия. И если раньше майнеры управляли нодами с помощью обычных графических процессоров (GPU), то сегодня это становится доступным исключительно для тех, кто может позволить себе мощные системы с множеством процессоров.

Влияние халвинга на BTC

Все предыдущие халвинги имели значительное воздействие на цену BTC. Хотя прошлые события не гарантируют такие же события в будущем, халвинг биткоина всегда оказывал сильное влияние. После каждого халвинга цена BTC фиксировала новый исторический максимум (ATH).

Цена BTC выросла примерно на 8000% в течение года после первого халвинга в 2012 г. Это был первый раз, когда цена BTC преодолела отметку в $100, поднялась до $1152, и затем откатилась вниз. После второго халвинга в 2016 г цена выросла почти на 1000%. Халвинг 2020 г положил начало бычьему тренду, в рамках которого был зафиксирован новый ATH BTC на отметке около $69 000.

Повышение Цен

Традиционно, халвинг воспринимается как катализатор роста цен на криптовалюты. Это связано с уменьшением количества новых монет, поступающих на рынок, что создает эффект дефицита. Когда предложение новых монет сокращается, а спрос остается стабильным или увеличивается, цена имеет тенденцию к росту. Это особенно заметно было после прошлых халвингов Биткоина, когда его цена значительно возросла в течение нескольких месяцев и даже лет после события.

Спекулятивные Волны

Халвинг также провоцирует спекулятивные волны на рынке. Многие инвесторы и трейдеры начинают активно покупать криптовалюту в преддверии халвинга в ожидании роста цен, что само по себе может вызвать краткосрочное увеличение стоимости. Однако такие спекуляции могут сопровождаться и резкими колебаниями цен, особенно если ожидания рынка не оправдываются или происходят другие значимые события в мире криптовалют.

Психология Рынка

Важно понимать, что криптовалютный рынок очень чувствителен к настроениям инвесторов и новостному фону. Халвинг стимулирует обсуждения и предположения, влияя на психологию участников рынка. Это может усиливать как оптимизм, так и пессимизм, в зависимости от текущих тенденций и общего настроения в экономике.

Халвинг 2024 г имеет решающее значение после криптозимы 2022 г и экономического спада 2023 г. Замедляя эмиссию BTC, он ограничивает предложение Биткоина во времени. Здесь действует дефицит, подобный дефициту золота. Дефляционная особенность Биткоина привлекает инвесторов, пытающихся сохранить свой капитал в мире, где инфляция обесценивает традиционные валюты.

События, связанные с халвингом, заранее определены, прозрачны и предсказуемы, в отличие от дискреционных решений центральных банков в традиционных монетарных системах. Пользователи чувствуют себя уверенно благодаря такой регулярности, особенно в непредсказуемые экономические периоды. Жесткая монетарная политика Биткоина, обеспечиваемая халвингом, привлекает людей, опасающихся действий и изменений в политике центробанков.

Долгосрочные Перспективы

С точки зрения долгосрочных инвесторов, халвинги рассматриваются как события, укрепляющие фундаментальные показатели криптовалют. Они создают ощущение ограниченности предложения, что может увеличивать привлекательность криптовалюты как инвестиционного актива в долгосрочной перспективе.

Многие ценители золота воспринимают Bitcoin не как рисковый, а как ценный актив. Золото всегда защищало от инфляции и служило надежным убежищем во время экономических спадов. Bitcoin в своей цифровой форме обладает аналогичными свойствами. Понятие "цифровое золото" позволяет предположить, что Bitcoin может играть аналогичную роль в цифровом мире, поскольку и BTC, и золото являются дефляционными.

Влияние на Майнеров

Чуть выше уже писал о влиянии халвинга на майнеров, но давайте разберем чуть глубже.

С уменьшением вознаграждения за блок многим майнерам становится труднее оставаться прибыльными, что может привести к консолидации майнинговых операций и увеличению централизации в сети.

Добыча Биткоина требует больших затрат ресурсов и энергии. Уполовинивание награды за блок негативно скажется на майнерах, поскольку стоимость добычи остается высокой, а вознаграждение падает.

Отраслевым стандартом оценки доходности является расчет в долларах за терахэш (TH) в секунду, т.е. в деньгах, получаемых от майнинговой установки, производящей триллион хэшей в секунду. Для определения хэшрейта и оценки доходности можно использовать калькуляторы майнинга.

Хотя цена Биткоина нестабильна, на пике 2017 г цена добычи составляла $3,39 за TH/s, а к середине 2022 г снизилась до $0,104 за TH/s. Халвинг еще больше снизит доходность майнеров, поэтому большинство майнеров могут рассчитывать на прибыль только в период бычьего рынка.

Увеличение стоимости майнинга может очень негативно сказаться на майнерах, спровоцировав большие обьемы продаж. Майнинг потребляет много электроэнергии, с которой в мире проблемы. Именно по этой причине многие страны уже на законодательном уровне запретили майнинг - это еще один негативный фактор, на которой стоит обратить свое внимание.

Чего ожидать от халвинга 2024?

В 2024 год биткоин вступил позитивно, показав стоимость $42 665. Глобальные инвесторы и криптоэнтузиасты по всему миру ждут, как очередной халвинг повлияет на криптовалютный рынок. Это важнейшее событие после криптозимы 2022 г и экономического спада 2023 г. После запланированного на апрель 2024 г халвинга вознаграждение майнеров уменьшится до 3,125 BTC за блок, высота блока достигнет 840 000.

Каждый предыдущий халвинг вызывал всплеск рыночной активности и приводил к росту стоимости BTC. Аналитики рынка и отраслевые эксперты выдвинули целый ряд прогнозов относительно возможного влияния на цену BTC и динамику рынка. Есть вероятность, что халвинг, одобрение Bitcoin-ETF в США, а также появление гонконгского Bitcoin-ETF стимулируют инвестиции в BTC со стороны крупных финансовых игроков. Некоторые эксперты считают, что цена биткоина может достичь исторического максимума.

Ожидая халвинг и экспоненциальный рост, важно помнить, что нет ничего, что гарантирует рост или падение, и халвинг – не исключение. Вероятность высока, но далеко не 100-процентна.

Конечно, никто не может точно предсказать исход событий, но можно обратить внимание на несколько факторов.

Один из возможных сценариев – продолжение исторической тенденции, когда Bitcoin находится в фазе накопления перед халвингом и торгуется либо немного вверх, либо вбок. Затем происходит резкий рост цены. Это подтверждается принципами спроса и предложения, а также психологическими факторами.

С другой стороны, некоторые аналитики ссылаются на зрелость криптовалютного рынка и возможность более сдержанного движения цен. По сравнению с прошлыми периодами современный рынок более информирован и подготовлен.