About Teletype
Join
Meteora Navigator
@meteoranavigator
February 5

❖ Что такое Meteora?  

Meteora - это DeFi-проект, предоставляющий пользователям набор инструментов для создания пулов динамической ликвидности на блокчейне Solana и предоставления ликвидности в них.

В настоящее время на Meteora активна программа фарминга поинтов по следующей схеме:
1) 1 поинт за каждый 1$ предоставленных в TVL проекта активов в день
2) 1000 поинтов за каждый 1$ заработанных комиссий

На вознаграждение пользователей выделено 10% токенов MET

При этом поинты можно зарабатывать только используя такие инструменты, как Dynamic Pools, DLMM и Multi-token pools. О них речь пойдет ниже.

❖ Богатство выбора

Инструментарий Meteora широк, проект предоставляет следующие возможности для поставщиков ликвидности:

1. Пулы DLMM:

DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) предоставляет LP доступ к динамическим комиссиям и точной концентрации ликвидности в режиме реального времени, а также возможность выбора предпочтительной стратегии волатильности. Среди всех инструментов, представленных на Meteora, они имеют наибольший TVL (более $1 млрд.).

2. Динамические пулы AMM:

Поставщики ликвидности могут получать дополнительную доходность с помощью лендинга наряду с традиционными комиссионными за своп, что повышает их доходность.

3. Динамические хранилища (Dynamic Vaults):

Оптимизируют использование капитала, распределяя активы между пулами кредитования и обеспечивая доходность для поставщиков ликвидности.

4. “Стабильные” пулы с несколькими токенами (Multitoken Stable Pools):

Эти пулы эффективно объединяют ликвидность от нескольких активов в один пул, позволяя LP диверсифицировать свои активы и оптимизировать использование капитала.

5. “Стабильные” пулы “без привязки” (Non-pegged stable pools):

Предназначенные для “непривязанных активов”, эти пулы поддерживают привязанную стоимость активов в рамках пула, способствуя максимальной эффективности использования капитала.

Meteora Navigator помогает пользователям находить лучшие возможности для “фарминга” в DLMM.

❖ С чем едят DLMM

DLMM - это новая форма маркет-мейкинга концентрированной ликвидности на Solana, разработанная для того, чтобы облегчить и сделать более устойчивой работу по предоставлению более широкой и глубокой ликвидности на Solana. Данный вид пулов отличается гибкими настройками, позволяющими пользователям создавать собственные стратегии в различных ценовых диапазонах.

Одним из важных плюсов DLMM как инструмента является его способность минимизировать “проскальзывание” в пулах.

Примечание: “проскальзывание” - разница между суммой, которую участник рынка рассчитывает получить или заплатить, и суммой, которую он фактически получает или платит из-за изменений рынка на момент исполнения сделки.

Комиссии пула

Каждая транзакция, проходящая через пул, облагается комиссией, размер которой определяется несколькими параметрами в каждом конкретном пуле:

Base fee - минимальный размер комиссии. Размер варьируется от 0.01% до 5%.

Max fee - максимальный размер комиссии

Dynamic fee - текущий размер комиссии (не меньше Base fee и не больше Max fee), определяется активностью торгов в пуле. Кроме того, на странице пула можно увидеть также Protocol fee (5% от всех комиссий Meteora забирает себе) и 24th Fee (сумма комиссий, заработанных в пуле за 24 часа).

Что такое бины

Когда пользователь создает позицию в DLMM, он видит следующую картину (для примера взят пул SOL/USDC с bin step 10 и base fee 0.01%):

“Столбики” на картинке выше - это “бины”. Каждый из бинов представляет собой некоторый набор ликвидности в рамках определенного ценового диапазона. Максимально одна позиция в пуле может содержать 69 бинов. В данном случае их ровно столько в ценовом диапазоне от 198.455271$ за 1 SOL до 212.412420$ за 1 SOL.

Создавая позицию в пуле, можно выбирать, какое количество бинов в ней будет.

Пулы различаются по “размеру” бинов. Размер определяется параметром Bin Step (он может быть разным: 1, 5, 8, 10, 16, 20, 80, 100, 125, 200, 250, 400). Пул с наибольшим Bin Step 400 охватывает наибольшее движение цены (рост на 1339.68% или падение на 93.05% при открытии позиции только одним активом из пары), в то время как Bin Step 1 сосредотачивает большее количество бинов в меньшем ценовом диапазоне (в случае открытия позиции только одним активом из пары максимальные рост или падение могут составлять 0.68%).

Инструментарий

DLMM предоставляет на выбор несколько инструментов, благодаря которым пользователи могут распределять свою ликвидность разными способами: Spot, Curve и Bid Ask.

Первым из них является Spot.
Данный инструмент распределяет ликвидность в равных пропорциях между всеми “бинами” выбранного ценового диапазона. Отличается равномерностью фарма комиссий на протяжении всего движения цены по диапазону.

Второй инструмент - Bid Ask. Большая часть ликвидности концентрируется по краям диапазона (либо по одному краю, если позиция открывается с использованием только одного актива из пары).

Третий - Curve.
Большая часть ликвидности концентрируется на значениях, наиболее близких к текущей цене.

❖ Откуда берется доход?

Когда, кто-то свапает токен, ликвидность для которого вы предоставляете, то обмен токенов может идти через ваш пул и вам за это предоставляется комиссия в зависимости от объемов, которые проходят через данный пул. Jupiter является роутером, которые перенаправляет транзакции на разных провайдеров ликвидности, которые в данные момент могут предоставить наилучшее предложение.

Что важно понять:

  • Обращайте внимание на объем, который идет через данный пул. Чем больше объем - тем больше комиссий вы получаете. Для каждого пула на Dexscreener есть отдельная страничка
  • Чем в меньшем объеме сконцентрирована ваша ликвидность, тем больше вы можете получать комиссий в то время, пока цена ходив в вашем диапазоне
  • Вы получаете комиссию при переходе с одного бина на другой. Чем менее волатильные движения совершает цена, тем меньший BinStep нужно использовать
  • Обращайте внимание на Base Fee - это нижнее относительное значение комиссии, которые вы будете получать в пуле. При повышении загрузки пула, получаемая комиссия возрастает до значений Dynamic Fee.

Соотношение BinStep и BaseFee может быль любым, но обычно при запуске токена все будут идти в пулы с большим BinStep и BaseFee и со временем переходить на более мелкие:
BinStep250+BaseFee5 > BinStep100+BaseFee2 > BinStep80+BaseFee1 > BinStep20+BaseFee0.2

Кроме наличия хороших объемов в пуле, так же необходимо искать хорошие точки входа в него. Т.к. войдя на пике графика и выбрав неправильную стратегию можно получить хорошую просадку по цене.

❖ Непостоянные потери (IL - Impermanent loss). На что обратить внимание.

Если вы встали в позицию SPOT 50% Solana на 50% Token и ваша цена движется вниз, то у вас будет постепенно увеличивать количество токенов, которые находятся в вашей позиции и уменьшаться количество Solana. Цена токена падает, соответственно суммарная позиция в Solana будет уменьшаться и вы будите нести потери.

Т.е. даже заработав хорошие комиссии в пуле, по итогу мы можем получить суммарно минус к позиции.

Обращайте внимание на точки входа и выхода.

❖ Где найти пул?

Универсальный и самый простой способ поиска пулов - это бот https://t.me/meteora_pools_selector_bot

Бот позволяет настроить все параметры (FDV, TVL, Dynamic Fee, Volume и др.) под себя и не проводить все свободное время у экрана монитора в поисках пулов. Даже, если сидеть весь день и мониторить пулы, при появлении одновременно нескольких успеть вовремя в них встать достаточно трудно.

Можно использовать такие ресурсы как https://www.metlex.io/ и https://dexscreener.com/

Когда вы нашли хороший пул с небольшим TVL и хорошими объемами не спешите радоваться. Нужно еще провести аналитику пула. Это особенно важно делать во время затишья на рынке, когда токенов немного и многие из них не живут больше нескольких часов.


По тому как произвести аналитику токена будет отдельная статья!

❖ Как сделать так, чтобы транзакции проходили без проблем

В правом верхнем углу на сайте Meteora поменять Priority Level на Turbo или Ultra. В зависимости от этого значения будет браться разное значение комиссии за транзакцию.

Так же можно изменить значение Liquidity Slippage на 5%, а иногда и на 10%. Это значение отвечает за максимальных сдвиг цены, при котором позиция откроется.

Полезные ссылки:

Ресурсы:

Meteora Navigator
February 5, 16:54
0 views
0 reactions
0 replies
0 reposts