Ліквідація та ліміт ризику
Ліквідація – це процес, у якому позиція автоматично закривається, коли рівень ціни досягає певного рівня.
MEXC використовує справедливу ціну, щоб уникнути вимушеної ліквідації через нестачу ліквідності чи маніпуляцій на ринку. Ваші показники ліквідації та нереалізованого прибутку/збитків будуть розраховані з використанням справедливої ціни.
Ліквідація у режимі ізольованої маржі
Маржа позиції + нереалізований прибуток/збиток ≤ підтримуюча маржа + комісія за ліквідацію. Коли маржинальна ставка досягне 100%, буде запущено ліквідацію.
Ліквідація в режимі крос-маржі
Кошти на крос-маржинальному рахунку (виключаючи маржу та нереалізований PNL у режимі ізольованої маржі, а також маржу всіх ордерів) ≤ Підтримуюча маржа + Комісія за ліквідацію. Коли маржинальна ставка досягне 100%, буде запущено ліквідацію.
Якщо ліквідація відбувається, система обмежить розмір позиції відповідно до встановленого рівнем ризику. Це робиться за допомогою методу часткової ліквідації, щоб уникнути повного закриття всіх позицій та знизити загальний ризик.
- Скасування ордера відбувається так: у режимі крос маржі всі поточні ордери будуть скасовані. У режимі ізольованої маржі при увімкненому автоматичному маржинальному виклику скасовуються поточні ф'ючерсні ордери. Якщо маржинальна ставка все ще вища за 100%, система переходить до наступного кроку.
- Якщо трейдер використовує крос маржу у режимі хеджування та маржинальна ставка перевищує 100%, система проведе примусове зменшення позицій. Якщо це не вирішить проблему, система перейде до наступного кроку.
- Часткова ліквідація може статися, якщо рівень ризику вищий за мінімальний. У цьому випадку частина позицій буде ліквідована для зниження ризику. Якщо рівень ризику залишається високим, система повторить процес, доки досягне мінімального рівня.
- Примусова ліквідація відбувається, якщо маржа все ще перевищує 100% після попередніх кроків. Позиція, що залишилася, буде передана механізму примусової ліквідації та ліквідована за ціною банкрутства. (Процес поглинання не проходить через систему агрегації, тому ціна закриття не відображатиметься у записі ринкової транзакції та на K-лінії.)
- Коли позиція користувача передається механізму примусової ліквідації за ціною банкрутства, якщо позиція може бути виконана на ринку за вигіднішою ціною, маржа, що залишиться, буде додана до страхового фонду.
- Якщо позиція може бути виконана за ціною краще, ніж ціна банкрутства, збиток буде покритий страховим фондом. Зрештою, якщо страхового фонду недостатньо для покриття збитків за позицією, що ліквідується, позиція буде передана системі автоматичного делевериджингу.
Розрахунок ліквідаційної ціни в режимі ізольованої маржі:
Умова ліквідації: Маржа позиції + нереалізований прибуток/збиток ≤ Підтримуюча маржа + Комісія за ліквідацію
Підтримуюча маржа = 40 USDT
Маржа позиції = 320 USDT
Середня ціна відкриття = 8000 USDT
Кількість = 10 000 конт.
Розмір позиції = 0,0001
У такому випадку, за формулою, ціна ліквідації - 7720 USDT
Розрахунок ліквідаційної ціни в режимі крос-маржі:
Умови ліквідації: Кошти на кроc-маржинальному рахунку (виключаючи маржу та нереалізований PNL у режимі ізольованої маржі, а також маржу всіх ордерів) ≤ Підтримуюча маржа + Комісія за ліквідацію.
Візьмемо дані з попереднього прикладу та додамо ще необхідні дані для розрахунку прикладу:
Підтримуюча маржа позиції у режимі крос-маржі = 40 USDT
Баланс гаманця = 500 USDT
У такому разі, за формулою, ціна ліквідації - 7540 USDT.
У режимі крос-маржі ціна ліквідації може змінюватися через вплив позицій інших торгових пар, і баланс рахунку може впливати на ціну ліквідації.
Ліміт ризику
В умовах нестабільного ринку трейдери з великими позиціями та високим кредитним плечем можуть зіткнутися з великим ризиком втрати. Щоб запобігти можливим проблемам, на MEXC застосовується система обмеження ризику. Вона використовує модель маржі контролю ризиків, де рівень кредитного плеча залежить від розміру позиції. Чим більша позиція, тим нижче доступне кредитне плече. Користувачі можуть самостійно регулювати своє кредитне плече, і початкова маржа розраховується на основі вибору множника кредитного плеча. Це допомагає зменшити ризики та забезпечити стабільність на ринку.
Перед тим, як відкрити позицію на MEXC, важливо налаштувати кредитне плече. Якщо не налаштовано, застосовується значення за замовчуванням (20x), але користувачі можуть змінити його. Кредитне плече впливає на ліміт позиції: що вище плече, то менше ліміт.
Під час регулювання плеча з'являється попередження про ліміт позиції. Ставка підтримуючої маржі залежить від кредитного плеча, а розраховується з урахуванням розміру позиції. Система встановлює різні ставки для різних рівнів позицій, де більші позиції мають вищі ставки.
Інформацію про ліміт ризику для кожної торгової пари можна знайти у відповідному розділі: https://futures.mexc.com/uk-UA/information/risk_limit
На ліквідацію впливає ставка маржі, що підтримує, тому рекомендується закривати позиції до падіння балансу маржі до рівня підтримуваної маржі. Ліквідація відбувається при загрозі порушення рівня ризику, з подальшою зміною ставки маржі та можливою ліквідацією частини позиції.
В умовах волатильності система застосовує додаткові заходи, такі як регулювання кредитного плеча, лімітів позицій та ставок підтримуючої маржі, щоб забезпечити стабільність ринку.
Розуміння роботи механізмів ліквідації та ліміту ризику можуть суттєво підвищити ефективність торгівлі на криптовалютному ринку, роблячи її успішнішою та кращою.