Облигации

Облигация – это та же долговая расписка. Когда государство, местные органы власти или юридическое лицо выпускает облигации, оно пытается занять деньги на определенные цели. При этом, для погашения облигаций, необходимо не только вернуть долг, но и выплатить процент. Компании используют выпуск облигаций наряду с выпуском акций для привлечения инвестиций.

Виды облигаций.

  • Гособлигации - выпускаются правительством государства для восполнения бюджета страны и закрытия расходных статей бюджета. Финансовое обязательство по выплатам несет Государственное казначейство. Государственные ценные бумаги считаются одной из наиболее безопасных форм инвестиций, поскольку на них возлагается большая ответственность. Невыплаты наступают только в случае кризиса или других глобальных проблем.
  • Муниципальные облигации - оформляются органами местного самоуправления для привлечения инвестиций на развитие инфраструктуры и города в целом. Деньги идут в местный бюджет и распределяются в порядке приоритета.
  • Корпоративные облигации - ценные бумаги от коммерческих организаций, которые используют для привлечения внешних средств наряду с выпуском новых акций. Компании получают деньги на более выгодных условиях, чем предлагают банки.
  • Иностранные облигации (еврооблигации) - долговой инструмент для привлечения средств в евро или долларах. Используется инвесторами в качестве альтернативы валютным вкладам в банке.

Как выбрать облигацию.

При выборе облигации обращайте внимание на следующие параметры:

  • Валюта - инвестору необходимо решить, в какой валюте он хочет получать доход.
  • Размер купона - должен быть выше, чем процент по депозиту в банке, но при этом не выше средне-рыночного. Очень высокий процент купонного дохода говорит о повышенном риске.
  • Срок погашения - чем дольше срок возврата средств, тем больше цена облигации может отклоняться от номинальной (повышаться или понижаться). И наоборот, чем короче срок погашения, тем меньше будет отклонение. Величина отклонения важна инвестору только в одном случае - если возникает ситуация, когда ему понадобится вернуть деньги до срока погашения облигации. Тогда инвестор должен будет продать облигацию на бирже, и в этот момент важно, чтобы ее цена была либо выше, либо примерно такой же, как при покупке.
  • Ликвидность - возможность купить или продать облигацию в любой момент по текущей рыночной цене.
Вы можете видеть на этом изображение из чего состоит доходность по облигациям.

Риски.

Облигации считаются менее рискованным инструментом чем акции, но при этом, существуют как внешние риски, влияющие на деятельность компании-эмитента(организация, которая выпускает ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности), так и внутренние события, влияющие на цену, а следовательно, на доходность облигаций.

Пример.

К вам пришел товарищ и просит занять ему 90 000 руб.— не хватает на покупку машины. Вернуть деньги он сможет только через год и в качестве благодарности готов отдать не 90 000, а 100 000.

К вам пришел товарищ и просит занять ему 90 000 руб.— не хватает на покупку машины. Вернуть деньги он сможет только через год и в качестве благодарности готов отдать не 90 000, а 100 000.
Через год ваш друг возвращает вам не 100 000, а 90 000, как и занимал, но раз в три месяца он будет выплачивать вам 2 500 в качестве вознаграждения за пользование средствами. То есть через 3, 6 и 9 месяцев вы получите по 2 500 руб., а через год друг вернет вам ваши 90 000 руб. и последний платеж 2 500 руб. Этот самый ежеквартальный платеж и будет называться купоном или купонным доходом. Простыми словами этот купон измеряется в процентах годовых. То есть ваш доход 10 000/ 90 000 = 11,11% в год и принято говорить что купон по данной облигации составляет 11,11% годовых.

ВЫВОД:

Когда вы только начинаете заниматься инвестированием, лучше покупать облигаций больше, чем акций. Потому что облигации, для молодых инвесторов будут понятнее и безопаснее. И вы не потеряете денег.