Maverick AMM

Maverick AMM — это автоматизированный маркет-мейкер, который изначально перемещает концентрированную ликвидность для достижения высокой эффективности капитала, более выгодных цен и легкого LP.

Maverick AMM имеет автоматизированный механизм размещения ликвидности, который естественным образом и динамически концентрирует ликвидность, устраняя необходимость постоянного перераспределения ликвидности LP.

Maverick AMM предоставляет малообслуживаемые, капиталоэффективные возможности для максимизации доходности от предоставления ликвидности.

Maverick ALP AMM, основанный на механизме автоматического размещения ликвидности (ALP) Maverick, похож на Uniswap V3, но с важным отличием: ALP изначально автоматизирует динамическую ребалансировку концентрированной ликвидности, чтобы получить лучшее из обоих миров — проскальзывание ниже, чем у неконцентрированных моделей. но ниже непостоянные потери (IL), чем у других концентрированных моделей.

Когда рыночная цена движется в Maverick AMM, механизм ALP автоматически отслеживает ее и перемещает ликвидность, чтобы следовать за ней. Это обеспечивает широкую базу поддержки рыночной цены. Это похоже на наличие участка с постоянным наклоном Uniswap V3, который автоматически следует за ценой, без необходимости повторной концентрации LP.

Когда цена базового актива повышается настолько, что область движения цены полностью выходит за пределы диапазона LP, Maverick AMM автоматически перемещает ликвидность в соответствии с ценой, обеспечивая высокую эффективность использования капитала.

Даже если цена значительно сдвинется вправо и LP полностью перейдет в котировку, они могут затем следовать за ценой и снова переместить свой диапазон к краю торговой активности, чтобы продолжать получать комиссионные от этих рыночных зигзагов.

Разумно изменяя концентрацию ликвидности в ответ на рыночную активность, ALP обеспечивает постоянное наличие сильного предложения ликвидности по рыночной цене. Более того, ALP не требует от LP активного управления ликвидностью, освобождая их от необходимости конкурировать друг с другом за получение прибыли от своих инвестиций.

Благодаря этой встроенной динамике корректировки ликвидности Maverick предлагает трейдерам и LP лучшую производительность с точки зрения как проскальзывания, так и эффективности капитала. AMM на базе ALP разумно перераспределяет ликвидность, чтобы обеспечить лучшую ценовую поддержку без необходимости прямого управления со стороны LP. Это эффективно устраняет роль арбитража в пользу автоматического управления пулом, которое более непосредственно приносит пользу LP.

В отличие от Uniswap V3, который требует, чтобы LP самостоятельно перемещал свой диапазон, Maverick AMM автоматически реализует эту стратегию за них, гарантируя, что они по-прежнему будут эффективными с точки зрения капитала.

Uniswap V3 не очень эффективен с точки зрения капитала, если цена движется, если только LP не вмешивается вручную для перемещения своей ликвидности.

MaverickAMMпредоставляет возможность выбора 4 режима:

• ModeRight - функционирует как своего рода ордер с динамическим диапазоном, который следует за ценой в пуле, если и когда она перемещается вправо на графике ликвидности. Движение вправо будет соответствовать увеличению цены одного из двух активов в пуле. Следует за ценой, когда она движется вправо, и не движется, когда цена движется влево

• ModeLeft – тоже самое что вправо, только наоборот. Следует за ценой, когда она движется влево, и не движется, когда цена движется вправо

• ModeBoth - функционирует как своего рода ордер с динамическим диапазоном, который следует за ценой в пуле, куда бы она ни двигалась — вправо или влево.

Постоянные потери являются побочным продуктом высокой эффективности капитала Mode Both, поскольку предназначен для поддержания ликвидности LP как можно ближе к цене. Mode Both следует использовать с осторожностью из-за риска постоянных потерь.

• ModeStatic - не задействует какие-либо механизмы переключения ликвидности Maverick AMM. Таким образом, он ведет себя так же, как установленные диапазонные AMM.

Когда пользователь выбирает режим Static, он получает возможность выбора из трех распределений по умолчанию:

1. Экспоненциальный - начинается с концентрации ликвидности вокруг текущей цены пула и распределяет остальную часть вашей ликвидности в экспоненциально уменьшающихся количествах по ячейкам слева и справа.
2. Флэт — распределяет ликвидность равномерно по ряду ячеек, ориентируясь на текущую цену пула (аналогично AMM с постоянным продуктом).
3. Single Bin - распределяет вашу ликвидность только в активной корзине.

Каждый из этих режимов предназначен для реализации определенного типа стратегии ликвидности, причем все первые три полагаются на интеллектуальную технологию смещения ликвидности Maverick AMM, чтобы поддерживать активность вашей ликвидности в соответствии с определенными параметрами.

Все перемещения ликвидности изначально выполняются смарт-контрактом Maverick AMM, а это означает, что LP, использующие режим движения, никогда не платят за газ для перемещения своей ликвидности.

Также есть функция усиленная позиция - Вместо того, чтобы добавлять ликвидность и создавать обычную позицию, пользователь может создать усиленную позицию (всегда обозначается молнией в пользовательском интерфейсе). Усиленная позиция работает точно так же, как и любая другая позиция, с двумя важными отличиями:

1. другие пользователи могут добавлять ликвидность в усиленную позицию, фактически покупая долю в этой позиции.
2. Повышенная позиция может быть стимулирована дополнительными вознаграждениями в виде токенов, которые распределяются между LP, добавляющими ликвидность к этой усиленной позиции.

Любой пользователь может добавлять поощрения к любой усиленной позиции на Maverick.

Как маверик борется с непостоянными потерями:

Механизм автоматического размещения ликвидности Maverick разумно реагирует на торговую активность, быстро и эффективно перемещая концентрацию ликвидности в пулах Maverick. В результате AMM Maverick платят арбитражерам меньше за открытие цены, чем другие модели AMM, оставляя больше денег на столе для LP. При этом трейдерам по-прежнему предлагаются преимущества концентрированной ликвидности с низким проскальзыванием.

Кроме того, было доказано, что Maverick AMM приносит больше комиссионных за LP, чем простой AMM с постоянным продуктом.

Бэктесты системы:

Как показали результаты ретроспективных испытаний, предлагая более выгодные цены трейдерам и агрегаторам, Maverick AMM может заключить больше сделок, чем конкурирующие AMM, что приводит к увеличению комиссий и, следовательно, к большей компенсации IL.

Верхняя левая панель на изображении выше показывает результаты трех различных стратегий инвестирования:

• Коричневая линия представляет собой значение HODL 50–50 , т. е. результат владения позицией в размере 50–50 ETH-USD и ее никуда не вложенных средств. Как мы видим, он в основном отслеживает цену ETH по мере ее роста и падения.
• Зеленая линия представляет собой стоимость инвестирования этой позиции 50–50 в постоянный продукт AMM . Он немного превосходит HODL, поскольку в дополнение к изменению стоимости ETH владелец также будет взимать комиссию за свопы, выполненные против его позиции.
• Фиолетовая линия представляет стоимость инвестирования той же позиции в AMM Maverick . В течение года он значительно превосходит как стратегию HODL, так и стратегию AMM с постоянным продуктом, даже во время краха в середине.

Maverick так хорошо окупается по сравнению с другими стратегиями, потому что Maverick AMM всегда мог предлагать лучшие цены, а это означало, что он захватывал больше входящих сделок. Больший объем торгов означал, что в Maverick AMM генерировалось больше комиссий, которые возвращались обратно в LP и делали эту стратегию наиболее прибыльной.

Как показывают эти тестовые симуляции, это дает Maverick значительное преимущество по сравнению с другими поставщиками AMM, и пользователи могут пользоваться преимуществами, независимо от того, посещают ли они собственный пользовательский интерфейс Maverick или выходят на его рынок через агрегаторы свопов.

Что сейчас?

Теперь, когда Maverick работает в основной сети, команда начинает собирать реальные данные о производительности для динамического распределения AMM. Пока что результаты превзошли даже ожидания Team Maverick.

На приведенной выше диаграмме показан рост общего заблокированного объема (TVL) в этом пуле за первую неделю после запуска основной сети Maverick, т. е. сколько ликвидности удерживалось в пуле за этот период. Как мы видим, TVL быстро вырос до чуть более 2,8 млн долларов за первую неделю.

После двух лет неустанного строительства Maverick, 8 марта запустил свой революционный Dynamic Distribution AMM на Ethereum. Вскоре после этого запуска Maverick уже вошел в тройку лучших DEX на Ethereum по объему торгов. Месяц спустя Maverick привнес свой высокоэффективный движок в zkSync Era и вскоре стал DEX номер 1 в этой цепочке по объему торгов на DeFiLlama.

Их видение состоит в том, что в будущем Maverick предоставит инфраструктуру для DEX, соответствующую объему торгов CEX, и предоставит пользователям больше возможностей для торговли своими крипто активами.