Причины падения и факторы стоимости рынка NFT-коллекций [by R/R, 05.01.2023]

Если Вы хотите разобраться в NFT-рынке и научиться инвестировать в него или просто зашли изучить альтернативные мысли и подискутировать, то этот пост точно для Вас.

Начнем не с причин, а с фактов:

1. OpenSea. Объемы торгов по данным DappRadar (можно заметить на графике) упали на текущий момент в десятки раз от мартовских - майских показателей. С пиков дневных объемов вовсе в 50 раз. Роста объемов в последние периоды не наблюдается, снижения тоже - стадия стагнации.
2. Средняя цена топ-коллекций/блючипов (по объему). Рассмотрим снижение с относительных пиков (март-май) до текущего момента.
   Bored Ape Yacht Club - с 120-130 до 80 eth.
   Mutant Ape Yacht Club - с 24-27 до 15 eth.
   Azuki - с 25-30 до 14 eth.
   Clone X - с 18-20 до 6.5 eth.
   Однако это падение не стоит считать критичным. Нужно отметить, что несмотря на падение цены ETH по отношению к USD, флор на топовые коллекции/блючипы не удержался даже по отношению к самому ETH.
3. Средняя цена на менее капитализированные коллекции. Там совсем все печально. Падения могут быть и в 10+ раз к эфиру/др. монетам относительно цены минта. Но так далеко не со всеми, динамика разносторонняя.

Итак, в чем причина общего падения сегмента NFT?
Ответ очевиден - весь рынок упал и джипеги не исключение. Только падение здесь в среднем более ощутимое, чем по рынку монет. Рынок NFT пока что выглядит скорее как производная от рынка самих цифровых активов. В нем еще больше рисков, поскольку совсем непрозрачны критерии оценки их стоимости. И это не говоря о том, что физически ты просто владеешь оцифрованной картинкой, почему она должна стоить дорого?

Самое интересное - причины разносторонней динамики стоимости "цифрового искусства". Некоторые коллекции проявляют себя более слабыми, некоторые наоборот могут идти даже против медвежьего рынка.

Что влияет на цену NFT-коллекций?

1. Фаза рынка, хайп на коллекцию, развитие самой технологии. Эти факторы очевидны, но их нельзя не учитывать. Каких только хайп-коллекций не видел рынок - тут и коллекция Дональда Трампа, и коллаба Криштиану с Binance...
2. Экосистема. К примеру, Yuga Labs сформировали вокруг себя/своей коллекции систему, где люди благодаря владению части коллекции становятся не просто владельцами джипега, а частью полноценного комьюнити - закрытые каналы общения, офлайн встречи, дропы, доступ в метавселенную и так далее. Вы становитесь инвестором не в коллекцию, а во всю сформированную экосистему. Некоторые проекты лишь формируют свою систему (к примеру, Moonbirds), поэтому и динамика стоимости значительно отличается, но за ними точно стоит приглядывать.
3. Конкретный юзкейс. Здесь находятся NFT, которые сейчас или в будущем вы сможете применять. Самый простой пример - P2E NFT. В случае владения вы становитесь инвестором в реальный инструмент, который в будущем может приносить доход. Примеров много, есть и те которые уже отжили свое - к примеру, Stepn или Trait Sniper Genesis Pass, который позволял отслеживать NFT ниже флора . Из относительно новых идей с подросшим от цены минта флором - Ultiverse, Shrapnel и т.д.
4. Уникальность коллекции с точки зрения технологии. Ярчайший пример - самая первая NFT-коллекция CryptoPunks. Они стоят дорого лишь потому, что пожинают плоды первопроходца. По мере развития технологии могут появиться и другие новые коллекции со своими действительно уникальными фишками, цена которых будет объясняться только этим.
5. NFT - искусство? Действительно, какие-то примеры искусства в реальной жизни становятся неповторимыми шедеврами, воплощающими жизнь творца. Когда-то их картины могли ничего не стоить, а сейчас стоят целое состояние. Насколько логично выносить это в отдельный фактор и применимо ли это к теме обсуждения? - вопрос хороший, но однозначно существует уверенность, что если технология получит дальнейшее развитие, то что-то станет ценным именно по этой причине. Как пример - NFT-картина художника Бэнкси, оригинал которой в реальном мире был сожжен.

Рынок NFT - это рынок с очень тонким льдом. Рынок имеет "двойной риск", поскольку все топ коллекции торгуются к эфиру, а сам эфир волатилен к usd. Все факторы можно объединить в 2 простые группы NFT, которые имеет смысл держать - те, которые генерируют прибыль, и те, которые уникальны как предмет "искусства". Ну и не забываем про хайп, все это должно быть под его соусом.

P.S. Динамика рынка NFT к ETH на удивление не такая плохая.

А вот к рынку USD все печально.

Информацию и статискику по рынку NFT можно посмотреть тут - https://nftgo.io/analytics/market-overview

Автор - @mix__rr.