С чем едят листинги?
Представьте, вы получаете уведомление от своего любимого криптоканала о том, что приближается выпуск токена от одной неизвестной и никому ненужной африканской команды с их ебанутейшей технологией ускорения транзакций.
вы уже предвкушаете запах плотнейшего шорта
Ритм сердца учащается, дофамин выделяется, вы готовы полностью и до нуля шортить эту хуету, дабы забрать с их невероятной технологии максимум от того, чего она стоит.
Но вот незадача. Помимо вас на этот прекрасный листинг собралась такая же куча идиотов, готовых шортить по-любому прайсу на невероятно огромных плечах.
Шилл по всему снг, вы входите в позу и... ничего не происходит, а в последствии вас и вовсе нахрен выбривает.
И вот уже от ненавязчивой идеи заработать на выходе проекта, вы получаете сквирт шампанского в лицо от ММ-а и африканской команды, а от последних денег, которые вы вкинули в крипту остался плотнейший бублик.
С апреля я начал активно отторговывать листинги, и поскольку трейдинг в крипте - это вечная актуалочка, и темка, которую сложно убить, я решил плотнейше разобрать всё, что касается выходов проектов на недавних примерах. Приятного прочтения.
Блоки
Инфополе
Здесь хотел бы отметить лишь важность собственного анализа. По моему мнению, это самый важный пункт, так как из него вытекают все остальные. Собственный анализ - это то, что даёт вам настоящее понимание того, что такое ресёрч.
Никогда слепо не верьте ни одному из инфлов, даже мне.
Все мы люди и все мы ошибаемся.
Вопрос конкретно в этом блоке стоит в восприятии самого листинга.
Инфл, который расписал всё за вас и сделал обзор токена с внутрянкой понимает как будет вести себя токен со стороны человека, который погрузился в кухню и разобрал все продукты по полочкам.
Вы же в свою очередь, прочитав пост, понимаете поведение токена по пересказу того, как ситуацию видит другой человек. То есть вы попросту делегируете ответственность за важные проёбанные тонкости на него.
И проблема тут в том, что на разные ситуации вы и инфл, которого вы прочитали реагируете по разному.
В этом и мораль. У людей нету глубинного понимания поведения токена. Вы смотрите на листинг с разным уровнем восприятия и не можете отработать ситуацию настолько правильно, на сколько правильно это может сделать человек, уделивший время разбору проекта. Поэтому, я и прекратил эти бесполезные огромные посты в канале с разбором абсолютно всей макрохуйни. Для людей это просто ничего не значит.
Ты сел, разобрал проект, нашёл абсолютно всю возможную инфу по нему. Побегал по чатам, посмотрел настроения, посмотрел проблемы, посмотрел частые вопросы, разорбрал токеномику, инвестиции в проект, обдрочился пока писал и оформлял это... и... оказал медвежью услугу тому, кто благодаря тебе и слил там все бабки. Ведь он не может понять токен также, как ты. У него недостаточно обширных знаний и скорости реакции.
Так уж повелось, что в тг-миниаппах частенько раздавали дропы проекты, которые по сути дела приходили, чтобы просто качать трафик с телеграма и самостоятельно зарабатывать на этом. Я застал этот момент времени, когда любая выходящая миниаппка стремительно катилась вниз после листинга.
Паттерн в основном был един для всех проектов. Большинство из них за редким исключением просто переставали подставлять плотности в стакане и уходили с проекта, либо же ждали, когда остатки дропа продадутся по лоям для дальнейших манипуляций.
Недавно вышедший BLUM, который я выделял, как настоящего конкурента всем вышеперечисленным аппкам в одной из прошлых статей, вышел немного иначе, чем планировали все остальные.
Много ТГ каналов написало о шорте, и я в том числе. И сейчас я конечно звучу лицемерно, ведь и сам писал шортить эту хуйню до нуля. Но, честно признаюсь, что был не прав и в очередной раз попал под влияние большинства. Поэтому, в статье выделяю, как свои ошибки, так и ошибки многих других.
Так вот к сути. Инфлы пишут, люди верят, но никто даже не подразумевает то, что листинг тг-проекта может укатиться в очко не спустя сутки.
Почему так произошло и в чём основная проблема, которую я хочу подтвердить?
Фьючи переносили несколько раз, потому что проект вышел слишком высоко, а дроп пользователям ещё не начал приходить из-за отключенной миниапки. Даже, когда началась торговля токен не начал стремительное падение, а наоборот. Пошла выбривка тех, кто залетал в шорты по маркету с самого начала. Вышедший позже всех GATE, который имеет немалое влияние на токены, которые раньше него залистились на MEXC-е, не оказал никакого влияния на цену. Более того, цена GATE-а повязалась за ценой MEXC-а, но при этом деражала большой спрэд в 10-20% на фьючах.
И только, когда начали раздавать премаркет цена наконец начала валиться и токен сделал -50% менее чем за минуту.
Тут я не буду в очередной раз хуесосить инфлов, потому что понимаю, что это не всегда просто. Но коль уж вы берёте ответственность за расписывание листингов - не забывайте про остальные ивенты. ЛИКБЕЗ!
Вот в чём важность собственного анализа. Чем более подробно вы изучите все события и условия проекта, тем более успешно вы его сможете отработать. Многие упустили из виду, то что генерация прибыли у проекта происходила целый год, при чём в немалых количествах. А более того, все совсем забыли про премаркет MEXC-а, который также длился продолжительное количество времени.
Все приравняли листинг к тому же, что и было до этого. Проекты без продуктов и знающей команды. Хотя CEO этого... имел честь побывать на лидирующей региональной должности на BINANCE. Да, на него завели уголовное дело по 159, но тем не менее. Проект держался не только на нём. Он скорее был маркетинговым лицом команды. В то время, как за его спиной стояли ещё несколько человек, знающих и понимающих своё дело.Чего стоит только игнорирование этих вещей.
Таким образом, инфлюенсеры создают просто снежный ком, где по таким паттернам бреется всё СНГ. А всё из-за банальной человеческой лени. Сначала они делают небольшой постик (снежок пускают с горки), люди верят и повторяют (снежок превращется в небольшой комок), один инфл пиздит у другого (снежок начинает катиться с заснеженного холма), новая аудитория подключается (снежок превращается в огромный снежный ком). Всё, кроме глубинного уровня понимания, растёт в геометрической прогрессии. В этом и тейк следущего подблока.
Шилл по СНГ
На примере токена AGT попробую объяснить подробнее.
В общем, однажды я в своём прекрасном канальчике запостил один интересный листинг, который должен быть в этот день. Да, я был далеко не первым, кто это сделал и да его шилили и до меня, но тогда я не осозновал последствий своих действий и просто сделал фаст разбор проекта.
Сыпали там за Binance IDO и за фарм дропа от самого проекта. Казалось бы хороший шорт, но команда подъебала. И я думаю, что не спроста.
Проект был проходным и по сути дела всё, что требовалось от людей - ждать в тг чате, когда поступит инфа по открытию клейма и рассылу токенов. Но нет, мы же СНГ коммьюинти, нам нужно что-то большее, чем просто ждать. Нам нужно... всем дружно зашилить в чате САМОГО ПРОЕКТА, что мы все на фул ебало уже сидим в плотных шортах с самого начала листинга.
К сожалению, все пруфы из чата уже удалены. Поэтому, вам придётся верить мне на слово. То, что творилось там, не пожелает себе ни одна команда на свете.
СНГ буквально окупировало этот чат после листинга, чтобы задрачивать полтора админа чата когда же всё таки будет дроп. Каждое сообщение было о том, как они заебали томить с эти дропом. Почему так долго? И когда уже наконец клейм откроют и дадут проливку?
Конечно по началу это вызывало небольшой пролив токена, которые я успешно забирал.
Но сути дела это не меняло, все ждали большого движения с дропа. Но анонс всё переносился и переносился. Поэтому, токен отторговывался в рендже.
Люди постепенно начали закрывать шорты, потому что анонса долго нет.
Правильные действия команды, которые выкинули сотни шортистов, которые хотели влетать под фаст флип дропа. Размазали время и сыграли на нетерпеливых, которые постепенно начали закрываться.
А кто-то как я, например, набирался ещё больше, что вы можете увидеть на последних 4-х буковках S. (на скрине выше)
Итогом же этого томительного ожидания стали:
- Объявление командой анонса спустя 3 часа, после планируемого анонса
- Клейм дропа раздроченный на небольшой промежуток времени вперёд
Соответственно, после такого объявления уже никто не захочет шортить, да и команда, как оказалось выходила на биржи не для экзит скама. Они и по сей день держаться на плаву, и ни спот, ни их фьюч не делистился. Хотя многие ожидали туповатых арабов, которые выйдут для обкешивания.
РЕДФЛАГ ЛИСТИНГА №1. Переносы клейм-анонса, который официально давался до листинга и TGE в день самого листинга или во время него.
Генерация прибыли проектом
Косвенно в блоке выше мы затронули эту тему, но сейчас настало время раскрыть её более обширно.
В своё время Алексей Андрюнин (по токенам которого у меня тоже есть статья) рассказывал в одном из своих подкастов о том, что в крипте очень важно находить проекты, которые генерируют прибыль.
То есть, если мы берём в пример условный Pump.fun, то понимаем, что их токен - очевидно альфа. Ведь проект уже стал базовым инструментом для тренчеров, флиперов и дегенов.
По сути дела, Blum позаимствовал эту механнику. И как не странно, она смогла откликнуться у народа.
Я всё веду к тому, что если у проекта есть пассив (желательно такой, который не требует дорогого обслуживания), то стоит всё же задуматься перед тем, как его шортить. Речь тут идёт именно о хорошем пассиве. Если это просто гонялка трафика на много человек, то едва ли это можно назвать хорошим пассивом в долгосроке. Да, владельцы таких проектов конечно зарабатывают, но их интерес далеко не в долгосрочном билде.
ГРИНФЛАГ ЛИСТИНГА №1. Проект генерит прибыль. -> Вероятно будут деньги на откуп/дроп.
Однако важно понимать, что это применимо далеко не ко всем токенам.
Из себя проект представляет дефолтную полезную технологию L2 базирующуюся на ZK.
Проект собрал в районе 66kk$ в качестве инвестиций, 35kk$ из которых были получены в результате продажи мест нодам.
Казалось бы. Ну молодцы ребята. Ну куча инвестиций и хорошая прибыль. Но увы, в последнее время основная масса прибыльных шортовых сделок, как раз приходится на такие проекты.
Game сектор, Network-и - это главный шортовый нарратив последних листингов.
При чём это не зависит от дропа. Раздали хорошо или плохо. Если уже раздают токены за фарм вместе с Binance Alpha, то наиболее вероятным исходом для такого проекта будет складка вдвоё в ближайшее время после листинга.
Я бы вероятнее выделил редфлагом огромный фондовый инвест, который у того же Sophon-а был достаточно большим (≈30-40kk$).
Возвращаясь к словам того же Андрюнина, хочу процитировать ещё одну важную вещь.
«Единственным источником заработка для таких проектов является продажа токенов в рынок. Поэтому мы и работаем, зная, как работает маркетинг, как улучшить utility токена, увеличить чистую прибыль. Мы понимаем, как всё это влияет на спрос и на предложение, а так же где здесь можно заработать капитал для фаундеров проекта. Чтобы фаундеры дотянули до момента, когда их стартап превратится в бизнес»
Немалое влияние на проекты подобного характера также оказывает и технический сектор альты, которая просажена до дна и всё ещё не может выбраться от туда.
Сектор мемов, и технологий/инструментов связанных именно с ними по моему некомпетентному мнению забирает фокус на себя.
Инструменты, которые помогают для ончейн метрик также являются актуальными для разных расследователей, или же просто ребят, которые не особо дружат с чейн-системой. Всякие визуал-платформы, по типу Bubble Maps -а.
Такие проекты действительно мне эмпанируют. И пока я готов лонговать их или хотя бы воздерживаться от шорта в их пользу.
Инвестиции
Тонкой нитью в прошлом блоке также были затронута тема инвеста в проекты. И в принципе, касательно инвеста я уже обговорил всё, что хотел.
Единственное, из того, что бы я хотел добавить наверное чрезмерное количество фондов.
Например, если вы зайдёте на любой сайт, по типу CMC или Cryptorank-а, которые разблядовывают вам инфу по токенам, и посмотрите на количество инвесторов, то увидите такую картину. Несколько фондов и сумма инвеста.
РЕДФЛАГ ЛИСТИНГА №2. Большое количество инвесторов с крупной суммой инвеста. Скрытая сумма инвеста на определённых раундах.
Сейчас попробую пояснить немного понятнее.
Представим, что мы нашли проект, который генерирует прибыль. Он развивается, по-тихоньку фармит юзеров и бабки на дальнейшее развитие и дроп.
И тут бац… команде приходит условный The Spartan Group и предлагает партнёрство в качестве инвестора с кругленькой суммой.
Вы конечно не отказываетесь от лишних денюшек, которые можно всунуть и в маркетинг и в проект, и даже в невъебическую технологию обработки транзакций. И увлекаетесь. Впускаете слишком много чужих людей в проект, и получается так, что половина из денег, которые вы заработали получены благодаря фондам. Теперь именно они контролируют значимую часть вашей токеномики, и прогнать их или нагнуть почти нереально. Ведь даже при дампе вашего токена на 90% на паблик биржах, эти же инвестора будут сидеть в 10-20 иксах по нынешнему прайсу.
Естественно вы можете возразить то, что проекты в основном выходят с локом инвесторских токенов. Но, опять же. Давайте пофантазируем. Вы - фаундер проекта. То, чем вы занимаетесь последнее время это только ваше детище. Условно говоря, ваш проект средненький, и конечно нуждается в инвесте. По сути дела это контракт с дьяволом. Этим инвесторам вы отдаёте частичку души (вашего проекта) в замен на славу, успех и прибыль.
Захочется ли вам толкать в верх то, где по определённому прайсу рано или поздно в вас начнут покрываться. Нуу, уже как минимум есть сомнения.
Господа, важно упомянуть, что так конечно работает не со всеми. Иногда инвестора даже спасают тиму от неминуемой гибели. А иногда, как, например, в недавнем листинге $DMC, отсутствие инвесторов ни сказалось на листинге позитивно. Ну это конечно, если судить именно о листинге, а не о дальнейшей судьбе токена. Но пока, в основном, как человек, который не запускал ни один стоящий проекта, вижу такую ситуацию.
Токеномика
Тут чисто базовая оценка. По-моему, ещё не было никакого сильного наёба в плане токеномики. По крайней мере на моей памяти.
РЭДФЛАГ ЛИСТИНГА №3. Преобладание дропа над ликвидностью и слишком большой циркулейт/циркулейт выше ликвидности.
В качестве аргумента я возьму несколько последних проектов.
Инфа по токеномике: https://t.me/exliqty/1137
Хотя шорт этого листинга был достаточно рискованным из-за 5% скрытых в токеномике. Мы видим, что тут вместе с ивентом Binance Alpha циркулейт составляет 21.2%. 21.2% саплая, которые в любой момент могут пролиться в стакан.
Инфа по токеномике: https://t.me/exliqty/1127
Циркулейт от 5,2% до 7,2% против 4% в ликвидности. + фад по команде.
Инфа по токеномике: https://t.me/exliqty/643
Пример, в котором нет инфы по ликвидности. При этом на дроп выделено 10%, а общий циркулейт в районе 30%.
Капа и FDV
РЕДФЛАГ ЛИСТИНГА №4. Мелкокапные активы, легко поддающиеся манипуляциям.
Часто происходит так, что, не смотря, на соблюдение всех вышеперечисленных гринфлагов, всё равно происходят хорошенькие выбривки в самом начале.
Одной из причин данных выбривок является маленькая капитализация актива на начальной стадии листинга.
Проект может быть по всем характеристикам хорош для шорта, но при этом крайне предрасположенным для манипуляций. При чём не всегда это даже выбривки со стороны проекта. Некоторые состоятельные скальперы часто мониторят подобные активы. Смотрят стакан. Примерно прикидывают сколько им стоит устроить тот или иной загон и действуют, если конкуренция отсутствует.
Либо же наоборот. Проще избавиться от всех на начальной стадии, а потом попросту повести вверх после вытряхивания на мелкокапе, например RESOLV
И да, не очень часто и в меру невинно, отработавшие на шорт мелкокапы, порой, пампятся выше выхода. Так что не думайте, что отработать актив 1 раз на листинге это его потолок, а после все дружно про него забывают. Так это не работает. Естественно у фаундеров так или иначе есть какой-то план на отработку и он не всегда только "токенсейл с самого начала".
Ивенты
Заключающим блоком моей разблядовки по листингам является подмечание важности дополнительных ивентов.
Всегда, когда я разбираю тот или иной проект, я учитываю даже малейшие пулы/дропы, которые аннонсируют разные биржи.
Как правило, самыми влиятельными на цену в последнее время являются ивенты от Binance: Binance Alpha, Binance IDO, Binance HODLer AirDrop.
Каждый из них предполагает раздачу определённого количества токенов от общего предложения (в районе 1-2%), которые, например, в случае с Alpha ивентом выливаются сразу же в стакан.
Binance IDO в свою очередь можно рассчитывать через цену и сумму инвеста. И порой, на листинге выходят вполне влиятельные цифры под лям баксов с 20-ю иксами от цены покупки.
По другим биржам также есть неплохие ивенты. Условный MegaDrop от Bybit-а, на котором раздают даже больше, чем на Binance Alpha. При этом, он происходит он достаточно редко. И не всегда на листингах, а скорее по прошествии недели или месяца.
Конечно, не стоит забывать и про биржи, которые все юзают для того, чтобы шортить эти токены.
Ивенты от тир 2-3 бирж Gate и MEXC тоже достаточно часто происходят, но имеют меньшее влияние. Речь про небольшие дропы и лаунчпулы, за которые тоже положены награды.
Ну и премаркет. Не забываем и про него. Блум пролился на 50% именно во время раздачи премаркета. Так что штука юзабельная.
Безопасность
Это прям самый последний пунктик, который хотел бы обговорить. Никогда и никто не застрахован от того, что недавно произошло на LA. Пожалуйста, ставьте стопы, хотя бы иногда. Иначе, риск остаться без депа достаточно велик. И уж будь у биржи репутация, как она была у Gate-а до момента с LA и "большого выделенного на Blum бюджета" или не будь её, как у MEXC-а, сути дело это не меняет. Рынок, на котором ебут одних и других не пощадит тебя никогда, если ты сам не сделаешь всё возможное для того, чтобы он тебя пощадил.
Итоги
Отработка листингов на данный момент является нарративом. Сейчас очень много людей, благодаря коммьюнити продвигают многие проекты для отработки. В этом случае важно уметь отличать что-то действительно годное от второсортного дерьма, которое выглядит как что-то очень прибыльное, но по сути дела таковым не является.
В перечисленных выше пунктах встречаются и исключения, например DeLorian $DMC, который и вовсе запускался без публичных инвесторов, вопреки тому что я говорил, всё равно ёбнулся на листинге.
Или, например, тот же $BLUM, у которого около 7-ми инвесторов. Который не то что не упал, а по сей день держит планку.
Видите ли, когда речь идёт о разборах листингов, да и в принципе о трейдинге и торговле… то сложно ориентироваться на что-то одно. Ваше решение здесь, как правило совокупность нескольких факторов, паттернов и нарративов, которые очень часто меняются. Что-то может совпасть с тем, что я говорил, а что-то и вовсе идти против. Это рынок, а как вы, криптомиллионеры, догадываетесь он сложно предсказуем. Тут мы только торгуем вероятностями, используя всё на что насмотрелись по несколько раз.
А в этой статье я поделился с вами всем, что сам часто замечал или посчитал неотъемлемой частью темы.