Дело о частном Uniswap
Фондовый рынок США теперь представлял собой классовую систему, основанную на скорости, состоящую из имущих и неимущих. Имущие платили за наносекунды; бедняки понятия не имели, что наносекунда имеет ценность.- Flash Boys: Восстание на Уолл-Стрит Майкла Льюиса
Это денежная игра, которую Майкл Льюис описывает в своем бестселлере « Flash Boys: Восстание на Уолл-Стрит» . Высокочастотные трейдеры используют информационное преимущество для торговли с опережением отложенных ордеров, что называется опережением. Индивидуальные инвесторы вряд ли могут конкурировать с профессиональными трейдерами с более быстрым компьютерным оборудованием, программным обеспечением и линиями передачи данных в централизованной системе, такой как Уолл-Стрит. Поэтому в большинстве случаев они являются добычей, на которую охотятся.
Рост DeFi в 2020 году привел к появлению все большего числа децентрализованных протоколов, включая DEX, кредитные платформы, страховые продукты и т. д., и создал более справедливую среду для обычных пользователей. DEX, особенно те, которые основаны на AMM (Automated Market Maker), такие как Uniswap, с более высокой эффективностью капитала и более справедливым определением цены, кажутся идеальным решением проблем централизации.
Транзакции пользователей общедоступны и полностью прозрачны. В результате это эффективно предотвращает проблемы с доверием, которые часто возникают на централизованных биржах. Однако эти преимущества превращают общедоступные блокчейны, такие как Ethereum, в «темный лес».
Ethereum, Dark Forest
«Теория темного леса» взята из известного фантастического романа « Задача трех тел » китайского писателя Лю Цысиня.
В романе Лю сравнивает вселенную с темным лесом, где цивилизации так боятся друг друга, что не осмеливаются раскрыться. Если они это сделают, их немедленно сочтут потенциальной угрозой и уничтожат. С началом лета DeFi в 2020 году Ethereum превратился в темный лес, где обычные пользователи становятся мишенью для более разумных «существ», таких как боты, в то время как в DeFi процветает опережение.
Тема опережения в блокчейн-системах, особенно на децентрализованных биржах, была впервые рассмотрена Филипом Дайаном в его статье « Flash Boys 2.0: опережение, изменение порядка транзакций и нестабильность консенсуса в децентрализованных биржах» .
Филип указал, что, как и высокочастотные трейдеры на Уолл-стрит, арбитражные боты используют неэффективность DEX, платя высокие комиссии за транзакции и оптимизируя задержку сети, чтобы опережать, то есть предвидеть и использовать сделки обычных пользователей на DEX. В то время как высокочастотная торговля на Уолл-стрит в основном происходит в темных пулах, DEX — это «освещенные рынки», где каждая транзакция в блокчейне прозрачна. Его можно тиражировать, опережать и даже украсть, но с этим ничего не поделаешь.
Когда пользователи отправляют транзакцию в Ethereum, эта транзакция ожидает в мемпуле, прежде чем майнер подберет ее и добавит в новый блок. В результате майнеры будут отдавать приоритет транзакциям с более высокой комиссией за газ, потому что они сохранят комиссию. Когда сеть становится переполненной, вы всегда можете поднять цены на газ, чтобы быстрее выполнять свои транзакции. Эта часть прибыли, которую майнеры могут получить, помимо обычных вознаграждений за блок, называется Miner Extractable Value, также известной как MEV.
На момент написания статьи простые транзакции, такие как передача токенов в Ethereum, требуют 21 000 газа, в то время как выполнение более сложных смарт-контрактов, таких как сделки на DEX, может стоить 100 000 газа и более. С лета прошлого года появление DeFi-деятельности на Ethereum привело к все более сложному исполнению смарт-контрактов и резкому росту комиссий за газ, что подразумевает также взрыв MEV.
Огромная прибыль, скрытая в цепочке, загоняет все больше игроков в темный лес. Большинство из них — автоматизированные боты, ищущие возможности получить больше MEV. DEX, ключевая движущая сила быстро развивающегося рынка DeFi, оказались в центре внимания.
Прозрачная газовая война
Прозрачность блокчейна в сочетании с задержкой выполнения ордеров упрощают опережение. В результате любой может отслеживать незавершенные транзакции других пользователей в мемпуле и опережать свои собственные транзакции с более высокой комиссией за газ. Это называется опережением, основной формой атак MEV.
Создав транзакцию с более высокой комиссией, лидер может обработать свою транзакцию и добавить ее в блок перед исходной ожидающей транзакцией. Помимо забега вперед, другие способы получить больше MEV также включают в себя заход назад и сэндвич-атаки.
Объясним их на простом примере: бот Б узнает, что пользователь А покупает 100 ETH. Этой транзакции достаточно, чтобы поднять цену, поэтому B немедленно отправляет транзакцию на покупку 50 ETH с более высокой ценой газа. В результате B покупает ETH по более низкой цене, в то же время повышая цену для A. Делая это, B завершает атаку на опережение.
Затем B отправил транзакцию на продажу этих 50 ETH по более высокой цене после транзакции пользователя A с немного более низкой ценой газа. Это называется обратным ходом.
Вместе с опережением и откатом B успешно запустил сэндвич-атаку и получил прибыль. Эти арбитражные боты повсюду в DeFi. По иронии судьбы, хакер, совершивший в марте взлом DODO на 3,8 миллиона долларов, также стал жертвой передовых ботов.
Многие стратегии зарабатывания денег были типа «победитель получает все». Когда все игроки пытаются делать одно и то же, игрок, который получает все деньги, — это тот, чьи компьютеры могут принимать данные и первым выдавать очевидный ответ на них.— Flash Boys: Восстание на Уолл-Стрит Майкла Льюиса
Несмотря на прибыльность, опережение не является безопасным. К соревнованию присоединяются все новые и новые боты, но победитель остается только один. В игре Уолл-стрит скорость решает все. Но в Ethereum майнеры, которые могут переупорядочивать транзакции внутри блока, находятся на вершине пищевой цепочки. Они могут сами быть лидерами или делиться прибылью с лидерами.
В любом случае это несправедливая эксплуатация реальных пользователей DEX. Опережение может привести к неудачным транзакциям или более высокому проскальзыванию. Такие веб- сайты, как sanded.wtf, позволяют пользователям узнать, сколько денег они украли у передовых ботов. Опережающий запуск также занимает драгоценное место в блоке, что приводит к все более высокой плате за газ и перегруженной сети.
Атаки MEV ставят DEX перед дилеммой, поскольку проблема усугубляется ростом объема DEX, что отпугивает реальных пользователей и замедляет рост DEX. С другой точки зрения, учреждения, которые больше всего ценят конфиденциальность, не будут иметь сильного желания участвовать в децентрализованных финансах, пока существуют эти проблемы.
Flashbots запустили MEV-Geth, попытку демократизировать добычу. По словам Flashbots, это создает более эффективный канал связи для майнеров и трейдеров, желающих включить свои транзакции.
Внедрение MEV-Geth должно уменьшить перегрузку сети и цепочки, вызванную ботами, но это не останавливает развитие.
MantaSwap, частная AMM DEX
Посвященная решению этих проблем, вызванных отсутствием конфиденциальности в децентрализованных финансах, Manta Network готова запустить свои первые продукты, в том числе «частный Uniswap» под названием MantaSwap.
Manta Network — это протокол сохранения конфиденциальности с поддержкой plug-and-play, созданный для обслуживания всего стека DeFi. Наши продукты включают MantaPay, децентрализованную схему конфиденциальных платежей с несколькими активами, и MantaSwap, частную децентрализованную анонимную биржу на основе AMM.
Благодаря zkSNARK, технологии, принятой ZCash, MantaSwap может скрывать адреса трейдеров, что предотвращает отслеживание пользователей другими лицами.
Это также гарантирует конфиденциальность поставщиков ликвидности. Кроме того, токен ликвидности, который получает поставщик ликвидности, также является частным и доступным для торговли. Команда Manta выбрала AMM, потому что простота его конструкции повышает эффективность использования газа и капиталовложений, поэтому MantaSwap может сохранять конфиденциальность без ущерба для эффективности.
AMM — одна из самых креативных инноваций DeFi за последние годы, и в настоящее время это наиболее распространенный протокол DEX. В отличие от обычных бирж, которые полагаются на книги заказов, AMM DEX используют математические формулы для расчета цены активов.
Построенный с помощью Substrate, Manta использует преимущества взаимодействующей экосистемы, которую предлагает Polkadot, и может предлагать готовые решения для сохранения конфиденциальности для других проектов Polkadot.
Мы считаем, что DEX для обеспечения конфиденциальности будет незаменим для пользователей DeFi, которым требуется защита конфиденциальности, особенно для институциональных пользователей. Надеемся, что с массовым внедрением DeFi мы скоро увидим частный Uniswap.
Рекомендации
Эфириум, темные леса и пределы прозрачности
Flash Boys 2.0: опережение, изменение порядка транзакций и нестабильность консенсуса на децентрализованных биржах