Parallel Finance AMM: обменивайте, предоставляйте ликвидность и зарабатывайте на ходу!
Что такое параллельный автоматизированный маркет-мейкер (AMM)?
Чтобы понять наш новый продукт, нам нужно погрузиться в AMM, который является важным компонентом децентрализованных финансов (DeFi). AMM — это базовый протокол, который позволяет децентрализованным биржам, таким как Parallel AMM, осуществлять некастодиальную и автономную торговлю. Этот автономный торговый механизм устраняет необходимость в централизованных третьих сторонах, таких как биржи, торговые платформы и финансовые организации, и позволяет пользователям торговать активами, не полагаясь ни на одного из этих посредников.
AMM работают без необходимости создавать учетную запись или проходить какую-либо процедуру KYC. Скорее, пользователю нужно только подключить свой кошелек, выбрать токены и направление обмена и наблюдать, как поддон Parallel Finance AMM мгновенно выполняет транзакцию и отправляет соответствующий токен на его кошелек.
Чтобы получить четкое представление о концепции AMM, мы рассмотрим их предшественника — Market Maker и то, как AMM является улучшением по сравнению с их ограничениями производительности, рисками и высокой комиссией.
До появления AMM централизованные биржевые платформы, также называемые маркет-мейкерами, использовали классический механизм книги ордеров для правильного сопоставления торговых ордеров. Книга заказов состоит из различных предложений от покупателей и продавцов актива. В нем перечислены количества и цены, по которым трейдеры готовы покупать и продавать, и предоставляется пользователям информация в режиме реального времени о рыночной цене актива.
Например, если трейдер должен купить 1 токен PARA за 1 доллар США, маркет-мейкер найдет другого трейдера, который готов продать 1 токен PARA за 1 доллар США. Они в основном действуют как посредники, подбирая покупателей к продавцам и получая долю от сделки.
К сожалению, они страдали от проблем с ликвидностью, когда продавец не может успешно найти покупателя — обычно из-за разницы в ценах. Когда ликвидность низкая, существует риск проскальзывания, а проскальзывание — это когда цена актива значительно меняется до совершения сделки. Это распространено на нестабильных рынках, таких как крипто. Следовательно, необходимо проводить транзакции мгновенно, чтобы снизить риск проскальзывания.
- Трейдеры и финансовые учреждения для обеспечения ликвидности и цены активов
- Обмен, который гарантирует, что различные стороны согласны с каждой сделкой, которая происходит
AMM заменяет обычную систему сопоставления и книги заказов автономными протоколами, которые работают на поддонах, функционирующих аналогично смарт-контрактам. Эти протоколы определяют цену актива, а также отвечают за обеспечение ликвидности. Таким образом, пользователи торгуют за счет ликвидности, заблокированной в протоколе, а не против контрагентов, как у маркет-мейкеров. При таком методе проведения транзакций AMM не требуется руководящий орган, такой как трейдер или финансовое учреждение, для управления активами и торговли ими. Пользователи могут выполнять эти транзакции напрямую.
Как работает Parallel Finance AMM?
Как правило, существует два типа АММ — динамический и стабильный АММ. Динамический AMM используется для комбинации активов с более высоким проскальзыванием, например, DOT-PARA, а стабильный AMM используется для пар активов с одинаковой ценой, например, USD-USDT или DOT-xDOT, которые меньше колеблются в разных транзакциях. используя этот конкретный AMM. Однако на момент написания этой статьи Parallel Finance предлагает динамический AMM. Стабильный AMM появится в будущем, чтобы повысить эффективность использования капитала нашими пользователями.
AMM имеет автоматизированный протокол ликвидности, который контролируется формулой «постоянный продукт», которая позволяет любому предоставлять ликвидность и вносить эквивалентную стоимость базового токена — DOT. Взамен пользователи получат отчеканенные производные токены — sDOT, которые представляют собой количество внесенных токенов и могут быть использованы для выкупа предоставленных ими активов в соотношении 1:1.
Для любой обменной операции необходимы два пула ликвидности. Например, для обмена DOT на PARA на Parallel Finance AMM требуется наличие пула ликвидности DOT/PARA (LP — DOT/PARA) и обеспечение максимально сбалансированного соотношения активов в пулах ликвидности для устранения расхождений в ценообразовании объединенные активы, мы используем формулу постоянного продукта, аналогичную Uniswap V2.
X = количество токена A (например, PARA) в пуле ликвидности
Y = количество токена B (например, DOT) в пуле ликвидности
Используя наш пример, если спрос на токен A (PARA) увеличился, количество токенов PARA в пуле ликвидности уменьшилось бы, и, следовательно, цена токена увеличилась бы. Напротив, если бы на него не было такого большого спроса, как на токен B — DOT, цена выровнялась бы.
Взамен поставщики ликвидности получают процентную комиссию, соответствующую их доле в пуле ликвидности. Таким образом, если вы внесли 10% ликвидности в пул, вы получите 10% комиссии.
Для определения цены токена A (PARA) вернемся к формуле постоянного произведения — x*y=k . Отсюда следует, что цена этого токена x просто:
цена_токена_x = резерв_токен_у / резерв_токен_x
Неизменно: цена_PARA = резерв_DOT / резерв_PARA
Важно отметить, что AMM не обновляет эту цену, поскольку другие рынки движутся вокруг нее. Рыночная цена движется только по мере изменения коэффициента резервирования токенов в пуле, что происходит, когда кто-то торгует против нее. Это связано с тем, что пул ликвидности имеет как свой гиперпараметр, так и инвариантные факторы, установленные при создании пула, а фактор гиперпараметра остается неизменным впоследствии. Однако инвариантный коэффициент, относящийся к переменной пула, остается постоянным во время своп-операций, но изменяется при предоставлении и изъятии ликвидности.
В частности, деятельность по предоставлению и снятию ликвидности в чистом виде требует пропорционального изменения резервов на основе общих правил DEX на основе AMM:
1) Цена активов в пуле AMM остается постоянной для чистой деятельности по предоставлению и выводу ликвидности.
2) Инвариантный фактор пула AMM остается постоянным для операций чистого обмена.
Вот руководство по использованию Parallel Finance AMM: AMM GUIDE
Что мне делать с моей криптовалютой, заблокированной в пуле ликвидности?
Несмотря на то, что ваш токен (DOT) блокируется, когда вы предоставляете ликвидность, у вас все еще есть форма ликвидности через отчеканенный производный токен (sDOT), который вы получили, когда вносили вклад в пул ликвидности. Эти токены представляют собой ваше участие в пуле ликвидности и ваш пропуск для вывода вашего вклада в любое время.
Однако это не все, что вы можете делать с помощью sDOT в Parallel Finance AMM. Parallel хочет, чтобы пользователи оставались ликвидными, даже если они предоставили ликвидность. В результате вы можете использовать свой sDOT для получения дополнительной прибыли с помощью косвенной формы ставок, называемой доходным фермерством .
Риски, связанные с использованием АММ
Несмотря на то, что AMM предоставляют пользователям множество преимуществ, от операций быстрого обмена до предоставления ликвидности и выращивания урожая, с их использованием связаны некоторые риски. Это влияние на цену и непостоянные потери.
Влияние на цену : это разница между текущей рыночной ценой и ожидаемой ценой актива, корреляция между поступающим ордером и последующим изменением цены. Обычно это происходит, когда трейдер обменивает большой объем активов, и это функция:
- Размер сделки относительно размера пула ликвидности
- Торговое правило т.е. постоянная формула продукта.
Непостоянная потеря : это когда вы вносите токены в пул ликвидности, и цена этого актива значительно падает по сравнению с тем, когда вы впервые внесли их из-за волатильности рынка. Чем больше падение стоимости, тем больше вы теряете. Интересно, что непостоянный убыток компенсируется вознаграждением за торговую комиссию, поскольку поставщики ликвидности получают пропорциональное вознаграждение в виде части торговой комиссии, которая обычно покрывает их убытки.
Несмотря на то, что вклад в пулы ликвидности и доходное земледелие сопряжен с риском, выгоды весьма значительны. Это отличный способ для пользователей взаимодействовать с более широким денежным рынком, получать доступ к большему количеству продуктов DeFi и получать дополнительный доход. Интересно, что Parallel открывает эту возможность для частных лиц, чтобы извлечь выгоду из DeFi благодаря своему комплексному набору продуктов DeFI, чтобы можно было легко получить доступ к децентрализованным финансам, а пользователи могли повысить эффективность использования капитала.
Parallel Finance — это протокол DeFi, ориентированный на пользователя, который превратился в центр для вариантов использования и решений DeFi. Он включает в себя набор супердецентрализованных приложений DeFi, в том числе Staking и децентрализованный краудзайм v2. Платформа стремится построить децентрализованное будущее, которое позволит сообществу повысить эффективность капитала, безопасность и доступность DeFi.
Мы являемся одним из крупнейших парачейнов в пространстве Polkadot с более чем 700 млн долларов США + ТВЛ и 200 000+ активных пользователей, и у нас есть одни из лучших инвесторов, включая Sequoia, Founders Fund, Coinbase, Polychain и т. д. Платформа имеет быстрорастущую глобальную команду из более чем 90 человек. исполнители из ведущих организаций в сфере криптовалюты и за ее пределами, включая The World Bank Group, Dash, Crypto.com, ChainLink, Meta, Polygon, Ledger, JP Morgan, Standard Chartered, Amazon, BlockFi и т. д., и мы все еще нанимаем !
Website: https://parallel.fi
Twitter: https://twitter.com/ParallelFi
Telegram: https://t.me/parallelfi_community
Discord: https://discord.gg/buKKx4dySW