TLDR

Стейблкоины призваны дать пользователям возможность ощутить доступность, независимость и децентрализованную ненадежную природу блокчейна, наслаждаясь ценовой стабильностью, связанной со стабильными валютами, такими как доллар США, или такими товарами, как золото. Существуют различные преимущества и риски, связанные с каждым типом стабильной монеты, с которыми пользователи должны ознакомиться, прежде чем потворствовать. Umee стремится предоставить пользователям достаточную ликвидность для всех самых надежных стейблкоинов в криптовалюте в цепочке (цепях) по их выбору, проводя свои стратегии поиска доходности, торговли с кредитным плечом и / или ставок .

Что такое стейблкоин?

Стейблкоины — это форма крипто-актива, предназначенная для того, чтобы пользователи могли пользоваться преимуществами криптовалюты и web3, не сталкиваясь с волатильностью, обычно связанной с другими криптовалютами. Стейблкоины достигают своей ценовой стабильности, будучи привязанными к товару или фиатной валюте или обеспеченными ими, или используя алгоритмическую экономику для регулирования спроса и предложения. Многие популярные стейблкоины привязаны к доллару США, а это означает, что теоретически пользователь всегда может обменять их на другой актив стоимостью 1 или 1 доллар.

Стейблкоины можно классифицировать на основе их механизма стабильности. Наиболее распространенными типами стейблкоинов являются фиатные, товарные, криптовалютные и алгоритмические.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, стремятся удерживать свою привязку, поддерживая резервы в фиатных валютах. Эти стейблкоины обычно привязаны к доллару США из-за его силы по отношению к другим валютам.

Плюсы:

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, являются популярным выбором среди пользователей DeFi, потому что они верят, что могут в любое время обменять одну стабильную монету, обеспеченную фиатом, на одну физическую единицу валюты, которую она представляет.

Минусы:

Централизованные организации необходимы для выпуска стейблкоинов, обеспеченных фиатами, и управления резервами. Это означает, что стейблкоин, обеспеченный фиатом, хорош настолько, насколько хороша организация, которая его выпускает. Эти организации могут стать мишенью властей, которые хотят сохранить полный контроль над валютой, и/или подчиняться банковским правилам, которых могут не быть другие стейблкоины.

Примеры:

USDT, USDC, BUSD, TUSD, GUSD

Стейблкоины с товарным обеспечением

Стейблкоины, обеспеченные товаром, аналогичны стейблкоинам, обеспеченным фиатом, за исключением того, что они привязаны к товару, а не к фиатной валюте, и поэтому эмитенты поддерживают резервы товаров. Поскольку стоимость товаров колеблется, стабильные монеты, обеспеченные товарами, также колеблются.

Плюсы:

Стейблкоины с товарным обеспечением позволяют пользователям получить доступ к ключевым товарам, предлагая такую же взаимозаменяемость, как и другие криптовалюты. Стейблкоины с товарным обеспечением позволяют пользователям совершать сделки с товарами способами, которые невозможны на традиционных рынках.

Минусы:

Как и в случае с стейблкоинами, обеспеченными фиатом, обычно необходимы централизованные организации для выпуска стейблкоинов, обеспеченных товарами, и управления резервами, чтобы гарантировать, что одна стабильная монета может быть выкуплена за одну единицу товара.

Примеры:

ПАКСГ, ХАУТ

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой

Крипто-обеспеченные стейблкоины — это именно то, на что они похожи; стейблкоины, обеспеченные другими криптовалютами. Криптовалютные стейблкоины обычно требуют, чтобы пользователи вносили криптоактивы большей стоимости, и требуют, чтобы пользователи были обеспечены чрезмерным залогом, чтобы поддерживать привязку в 1 доллар.

Плюсы:

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, предлагают уровни децентрализации, которые не могут обеспечить стейблкоины, обеспеченные фиатом.

Минусы:

Криптовалютные стейблкоины хороши ровно настолько, насколько хороши базовое обеспечение, которое их поддерживает, и протокол, который их выпускает. Если протокол не может гарантировать, что стабильные монеты с криптообеспечением всегда должным образом обеспечены избыточным обеспечением, стабильные монеты с криптообеспечением, выпущенные протоколом, могут потерять свою привязку. Обычно требуется высокий уровень избыточного обеспечения для выпуска стабильных монет с криптообеспечением, чтобы защитить привязку в периоды крайней волатильности рынка.

Примеры:

ДАИ, МИМ

Алгоритмические стейблкоины

Алгоритмические стейблкоины не обеспечены или частично обеспечены другими криптоактивами. Они используют алгоритмы для поддержания своей привязки, которые часто включают в себя чеканку и сжигание токенов на основе спроса и стоимости циркулирующей стабильной монеты, обусловленной экономическими стимулами, определяемыми их алгоритмами в сети.

Плюсы:

Алгоритмические стейблкоины децентрализованы и могут не требовать значительных уровней избыточного обеспечения для выпуска.

Минусы:

Поскольку алгоритмические стейблкоины не обеспечены или частично обеспечены, они более подвержены депривязке, чем другие типы стейблкоинов, во время рыночных потрясений.

Примеры:

ФЕИ, СТЮ, АМПЛ

Роль Umee

Umee функционирует как межсетевой центр ликвидности для межсетевого кредитования и заимствования, а стейблкоины играют решающую роль для всех пользователей Umee. Подавляющее большинство стейблкоинов в настоящее время сосредоточено на Ethereum, а многие другие разбросаны по различным криптоэкосистемам. У пользователей криптовалюты часто практически нет выбора относительно того, какую стабильную монету они зарабатывают, сохраняют, одалживают, обменивают, берут взаймы или тратят; они находятся во власти цепочки и протокола, с которым они взаимодействуют.

Umee — это универсальный хаб DeFi, который не зависит ни от сети, ни от моста. Пользователи Umee смогут без разрешения передавать выбранные ими стейблкоины в сеть Umee и из нее. Umee также имеет набор систем управления рисками для оценки активов стейблкоинов, перечисленных на Umee, и обеспечения того, чтобы их индивидуальные профили рисков были полностью отражены в параметрах активов, используемых в качестве кредитных и/или залоговых активов. Это позволит улучшить удобство использования с поправкой на риск и эффективность капитала, при этом значительно снизив концентрацию риска, наблюдаемую в настоящее время в DeFi.