Введение в технический анализ

Технический анализ – это прогноз цены актива на основании её прошлого поведения с помощью использования технических методов: графиков, графических моделей, индикаторов и других.

Технический анализ простыми словами – это наблюдение за ценой, выявление закономерностей и статистических показателей, максимальных и минимальных уровней. Анализ и наблюдение помогает определить ближайший уровень, до которого цена может дойти на основе ее поведения в прошлом в аналогичном ценовом диапазоне.

Краткая история появления

Технический анализ фондовых рынков далеко не новая история: используется он уже очень давно. Еще в XVII веке Жозеф де ла Вега применял его для прогнозирования фондового рынка Голландии, а в Японии по этим же принципам проводили анализ цены на рис.

Однако, в том виде, в котором он существует сейчас, технический анализ появился в конце XIX века благодаря Чарльзу Доу и Эдварду Джонсу.

В своё время именно Чарльз Доу добрался до систематизации знаний о техническом анализе.

Стоит отметить, что у теханализа существуют как сторонники, так и критики, которые не верят в эффективность этого метода. К ним относится известный инвестор Уоррен Баффет.

«Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен вверх ногами и получил тот же самый результат»

Мартин Шварц однажды сказал:

«Я всегда смеюсь над людьми, которые говорят, что никогда не встречали богатого приверженца технического анализа. Вы слышали это? Высокомерное и бессмысленное утверждение. Я пользовался фундаментальным анализом в течение девяти лет, но по-настоящему разбогател только как технарь».

Однако, несмотря на всю критику, использование теханализа в качестве дополнительного инструмента для выбора точки открытия и закрытия позиции, является незаменимым методом.

Британский финансовый обозреватель Дэвид Торп выделяет три важных момента про технический анализ:

1. Исторические повторения

Американский писатель Марк Твен как-то сказал: «История никогда не повторяется, в лучшем случае она рифмуется». Это утверждение верно для технического анализа. Несмотря на то, что ТА основан на использовании повторяющихся моделей, не может быть такого, чтобы они совпадали на 100%. Все мы знаем, что не бывает одинаковых пары глаз или пары рук — все они похожи, однако всегда имеют отличия. То же самое можно сказать и про ценовые модели и значения индикаторов: они никогда не одинаковы, однако достаточно похожи, чтобы их можно было классифицировать и составить прогноз, куда цены пойдут в следующий раз.

Рыночная реакция на фундаментальные новости может быть непредсказуемой и жесткой, в результате чего колебания цен только добавляют очков техническому анализу.

2. Предсказания в теханализе являются самореализацией

Одним из главных споров по поводу теханализа является то, что он является «самосбывающимся пророчеством». То есть, если достаточно много людей используют ТА для торговли, то это будет влиять на то, куда пойдут цены. На самом деле влияние использования ТА на рынок существует, однако это не может гарантировать, что этот метод хорош или плох. В реальности же существует золотая середина: трейдеру необходимо знать ценовые модели, технические индикаторы и практический опыт торговли. Тогда он будет иметь успех и получать прибыль.

3. Рыночная психология и «стадное» чувство

Если не брать в расчет теорию, что теханализ — это самосбывающееся пророчество, то можно проанализировать ТА со стороны рыночной психологии, или «стадного» чувства. Технический анализ нужен для того, чтобы определить эту психологию и воспроизвести ее в виде моделей и индикаторов. После этого можно уже использовать эти закономерности для прогнозирования будущих движений цен.

Законы технического анализа

Выделяют три главных закона, на которых базируется анализ:

1. В цену актива уже заложено все. Это означает, что все факторы, влияющие на цену, уже учтены и ее значение отражает текущее настроение на рынке.
2. Движение цены инструмента подвержено определенной тенденции. Это называется трендом. При достижении определенного значения и прорыве цена движется в точно заданном направлении определенный промежуток времени. Такое движение порождает восходящий тренд или нисходящее движение. Также существует «флэт» или боковое движение в определенном диапазоне, без достижения очередного максимума или минимума.
3. История поведения цены повторяется. Это значит, что при достижении целей, цена может вести себя также как это произошло в прошлом. Главный двигатель цены – это психология и поведение реальных участников торгов. Человек склонен вести себя одинаковым образом в похожих ситуациях.

Теханализ и таймфреймы

Теханализ может использовать различные временные интервалы. Главным выводом является то, что наиболее значительные ценовые модели и индикаторы проявляются на более долгосрочных таймфреймах, например на дневных или недельных графиках. Решать какой таймфрейм использовать, — дело каждого трейдера в зависимости от его задач и способностей.

Виды графиков

Основы технического анализа – это правильное построение и анализ графика. График в теханализе является фундаментом, то без чего невозможно провести качественную аналитику актива и спрогнозировать его поведение в ближайшем будущем. По сути, сам анализ не возможен без графика. Самыми популярными и часто используемыми в торговле являются:

Тиковые графики

Такой график образуется тиками (tick), каждый из которых отображает движение котировки. Это движение – сделка по покупке или продаже актива. Тиковый график показывает направление тиков, в какую сторону совершаются сделки.

График не несет информацию о том, какой объем и количество были у совершенной сделки. Соответственно, если график растет – значит, совершена сделка по более высокой цене, чем предыдущая. При падении тиков – новая цена продажи ниже предыдущей.

Состоит график из двух линий, движущихся параллельно – верхняя линия называется цена Aks (цена по которой можно купить актив) и Bid (цена продажи). Расстояние между линиями называются спредом – разницей между максимальной ценой покупки и минимальной ценой продажи. Именно на спреде и зарабатывают брокеры.

График баров

Более информативный график, нежели линейный или тиковый. Бар – это элемент графика, который показывает колебание цены за определенный промежуток времени (таймфрейма), представляет собой одну вертикальную линию с двумя коротким горизонтальными линиями, расположенными на главной линии бара. Одна находится справка, вторая слева.

Каждый бар, который формирует линию графика, несет в себе следующую информацию:

• Вертикальная линия – это ценовой диапазон, где верх – это максимум цены, низ – минимум;
• Левая горизонтальная линия – цена открытия;
• Правая горизонтальная линия означает цену закрытия бара.

Такой график удобно использовать для анализа волатильности рынка. Вертикальные линии показывают насколько сильно колебалась цена в пределах одного бара.

Свечной график

Является более точным и информативным для того, чтобы иметь полный технический анализ по выбранному инструменту. Так же как и график баров, но здесь графическую линию формируют свечи.

Каждая свеча несет информацию о цене за выбранный промежуток времени. То есть при анализе часового графика (Н1) сформированная свеча показывает информацию о цене актива за час.

Свеча состоит из:

• Прямоугольника, который называется ее телом;
• Нижняя граница зеленого (растущего тела) прямоугольника – это точка открытия;
• Точка закрытия – это вторая граница фигуры. У бычьей свечи это верх, у медвежьей это низ;
• Верхняя тень, исходящая из прямоугольника, показывает максимальную цену;
• Нижняя тень – минимальный экстремум цены периода.

Красная свеча (или черная) - цена закрытия ниже цены открытия
Зеленая свеча (или белая) - цена закрытия выше цены открытия.

Методы технического анализа

На основании главных принципов, формирующих технический анализ, выделяют несколько способов работы с ним – методы технического анализа.

Дабы не перегружать вас подробным описанием каждого из подходов, а их десятки в каждом направлении, сделаем краткие описания:

Индикаторный анализ

По названию понятно, что этот аналитический метод предусматривает использование индикаторов. Сами индикаторы строятся на основании математических и статистических моделей. Они могут учитывать, объемы, продолжительности тенденций, средневзвешенные показатели торгов, количество и резкость совершения сделок, а также многие другие факторы. Все это между собой комбинируется, переплетается и выстраивается в виде некой визуальной модели.

За всю историю существования и развития технического анализа изобретено огромное количество индикаторов, которые условно делятся на группы: Трендовые индикаторы, Осцилляторы, Объёмные индикаторы.

Классический теханализ – графика.

Здесь нет никаких индикаторов или осцилляторов, анализ осуществляется исключительно по графику и сформированной линией или фигурой.Выделяются минимумы и максимумы, ценовой диапазон. Эти точки соединяют линиями и формируют уровни поддержки и сопротивления, восходящую линию или нисходящую, боковое движение.

В графическом анализе используются такие понятия как: уровни спроса и предложения, трендовые каналы, линии, графические фигуры и паттерны, свечной анализ, Price Action.

Волновой анализ

Волновой анализ основан на представлении о том, что рынки следуют определенным паттернам, называемым волнами, которые являются результатом существующего на всех рынках естественного ритма массовой психологии. Волна — это однонаправленное движение цены, которое происходит за определенный промежуток времени и возникает как дисбаланс между спросом и предложением.

Этот анализ технической картины фондовых рынков назван в честь Ральфа Нельсона Эллиотта — основоположника этого направления.

Проанализировав огромное количество графиков, он выделил, что рыночные колебания почти всегда чередуются, принимая форму волн. Эти волны он поделил на коррекционные и движущие. А дальше установил, что большинство тенденций включают в себя 5-волновую модель, где 3 являются движущими, а 2 — коррекционными.

Более подробно мы разберём каждый тип анализа в следующих статьях.

Преимущества и недостатки методов технического анализа

Среди главных и очевидных преимуществ использования теханализа в торговле:

1. Использовать теханализ проще, нежели фундаментальный, который подразумевает проведение большого количества аналитики. При техническом анализе трейдер работает с графиком и анализирует изменение цены с помощью используемых в торговле методов, он может даже не знать особенности фундаментального анализа или грядущие события.
2. Теханализ основывается на 3 конкретных законах, владение которыми помогает прогнозировать будущее поведение цены, основываясь на прошлом опыте.
3. Теханализ учитывает эмоции и психологию участников торгов, все это уже заложено в цене.
4. Помогает подобрать наиболее удачный момент для открытия позиции.
5. Дисциплинирует трейдеров, благодаря ему они учатся входить в рынок только после образования подходящего момента.
6. Его можно использовать на любом временном промежутке: часовом графике или недельном, каноны работают везде. Вопрос лишь в количестве необходимого времени, чтобы его дождаться.

Джон Мерфи, один из известнейших финансовых аналитиков и успешных трейдеров, автор бестселлеров по теханализу утверждает, что многие из самых масштабных трендов зарождались тогда, когда технический анализ показывал сигналы к этому направлению, а фундаментальный – нет. Лишь потом, когда цена прошла определенное расстояние, в экономике происходили важные события, подтвердившие уже существующую тенденцию.

Недостатки также присущи этому методу, среди наиболее очевидных:

• Распознавание фигур и графических паттернов подвержено человеческой субъективности. Один на графике видит фигуру для разворота, а другой продолжения тренда.
• Любые модели продолжения тренда или его разворота не являются 100% гарантией точного прогноза.

Вывод

Без сомнения, технический анализ является в настоящее время одним из самых востребованных инструментов на финансовых рынках, который позволяет трейдерам и инвесторам отслеживать движения на рынке ценных бумаг и прогнозировать колебания цен для правильных торговых решений. Однако его отдельное применение, согласно статистике, не способно приносить прибыль на длинном горизонте использования. Поэтому инвестор или трейдер не должен обвешивать весь монитор индикаторами и разрисовывать весь график разнонаправленными линиями в ожидании чуда. Наиболее оптимально комбинировать его с фундаментальным анализом — тогда вы получите наиболее полную картину и будете успешно торговать на фондовом рынке.