Moni Book #1 Бинь-бинь-бум-щи!
Это наш первый выпуск Moni Book - вашего друга в буре мира крипты, которую трясет сейчас как никогда. Мы хотим дать вам некий островок безопаности и поделиться идеями, которые активно обсуждаем и отрабатываем, чтобы вы не распыляли свой фокус внимания.
Если у вас есть какие-то идеи, как можно его улучшить, чего может не хватать - то велком в личку к @k0sta72 [тык]!
Ну и поддержите лайком, что вам жалко что-ли
Так, хватит лирики, погнали уже!
Хей, ну как вы там? Держитесь? Пока рыжий стратег пытается отпедалить переговорами (хотя Иран никак их не подтверждает) и хоть как-то поднять упавший на дно рейтинг, а паралльно с этим над ним рофлят на американском ТВ, мы во всем этом шуме пробуем находить стоящие плеи/стратегии. Да сейчас их не много, но как говорится: “It’s honest work”.
Музыка играет, а танцев нет
Сначала по рыночку
Если кратко, то вайб на рынке странный. Очень много страха, причем, на мой взгляд, неоправданного, при этом нет капитуляции.
Начнём с эмоций. Fear & Greed Index сейчас на уровне 10. Extreme Fear. Вчера было 14, неделю назад 23. Это почти паника. Люди вдруг вспоминают, что «крипта — это казино», и пытаются осознать «а почему вообще сюда пришли?».
Но если отойти от эмоций и посмотреть на цифры под капотом, картина становится интереснее. Цена биткоина сейчас около $69k и находится в той зоне, которую на графиках я обозначаю как bear market zone. Ниже ключевых EMA. С технической точки зрения рынок выглядит как пробой в низ диапазона с попытками вернуться обратно на ренж выше. Пока структура слабая и похоже на начало долгой аккумуляции.
Параллельно происходит странная вещь: ликвидность в системе растёт. Глобальный M2 продолжает увеличиваться, а рынок стейблкойнов вообще находится на новом историческом максимуме в $315 млрд. Это как если бы в казино завезли рекордное количество фишек, но игроки временно решили посидеть у бара и посмотреть, что делают остальные.
В деривативах ситуация тоже говорит о том, что рынок уже очень сильно остыл. Funding практически нулевой. Для BTC около 0.0025%, для ETH вообще отрицательный. Рынок явно не перегружен лонгами. Более того, open interest после октябрьского пика сильно очистился и значительная часть спекулятивного плеча вымылась из системы.
При этом один из главных драйверов прошлого года, ETF-потоки, сейчас скорее тормозит рынок. За квартал совокупный отток около –$1.18 млрд. Последняя неделя тоже прошла с оттоком. Это не драматично, но и не тот поток капитала, который обычно толкает цену сильно вверх.
Макро тоже стало чуть менее дружелюбным. DXY снова растёт и снова у ключевой отметки в 100 пунктов, а американские индексы QQQ и S&P500 в коррекции после сильного роста. Золото, которое недавно было главным бенефициаром геополитических рисков, тоже немного остывает после мощного ралли.
Поэтому главный нарратив сейчас довольно простой. Рынок не выглядит как конец цикла или долгая медвега. Он выглядит как фаза переваривания ликвидности. Фишек в системе стало больше. Это видно по M2 и по рынку стейблкоинов. Но игроки пока не уверены, что хотят делать следующий большой бет. Поэтому мы видим комбинацию из страха, низкого funding, очищенного open interest и слабых потоков капитала, да и ставок нынче можно сделать гораздо больше, чем это было год-два назад.
Короче, рынок мне сейчас напоминает вписку, где музыка ещё играет, новую партию алкашки уже подвезли, но половина людей вышла на улицу подышать воздухом.
Главный вопрос теперь: Они уже собираются домой или просто долгий перекур перед следующим раундом безумного тусича?
Теперь к вкусным доходностям
- StakeDAO GHO/crvUSD [тык]. 7,62%. 4m TVL. Достаточно сейфовый вариант. Риски только контрактов Stakedao. Хаки Curve или Aave маловеротяны.
- Morpho Sentora RLUSD [тык]. 5,87% за счет доп. наград. Риппловский стейбл кастодиальный и достаточно безопасный с т.з. потенциальных депегов. Альтернатива Stakehouse Prime Instant [тык] - 9,68% APR, но очень немного ликвы в волте.
- Morpho Stakehouse Reservoir USDC [тык]. 8,1% APR, из них 2,2% в токене Reservoir. Кураторы очень аккуратны, но Reservoir - это уже выше риск, конечно.
- Hyperlend USDe [тык]. 8,4% APR. Небольшая ликвидность. Риски USDe и самого протокола на HyperEVM. В целом, скорее риск даже чуть ниже среднего.
- Unitas sUSDu [тык]. 12,9% APR за последний месяц. 7 дней на вывод. Дельта-нейтралка над JLP.
- Pendle PT-apxUSD [тык]. 14,11% фиксированного дохода на ближайшие 84 дня. Это квазистейбл протокола APYX.
- sUSDs/USDT через Morpho [тык] и Spark stUSDs [тык]. Всё ещё рабочая темка. 15,64% APR при х5. 20,76% при х7.
Помним о рисках ликвидация заемных позиций и отрицательной доходности при увеличении процентов по займу/снижению доходности по стейкингу или PT. Позиции лупинга требуют обязательного активного мониторинга!
What’s the next GEM?
Идем мы точно вправо. Ну это если смотреть на график. А так, касательно фарминга дропов, тут, по внутренним ощущениям, сохраняется некая неопределенность - что может стать следующим гемом раздачи?
И на подобный вопрос очевидного ответа пока нет (а он вообще должен быть в крипте?).
- Кому-то кажется, например, таким гемом ARC [тык] с его программой билдерства, поэтому вайбкодят там проекты и пытаются получить роль.
- Кто-то видит возможности в продолжении фарминга перпов: Decibel [тык], Nado [тык], 01 [тык], Perpl [тык], стараясь попадать туда как можно раньше и подешевле выфармить первые поинты.
- Некоторые находят неэффективности в ностальгических ретро-активностях с объемом в виде свапов и их нишевых кампаниях, как, например, в Doma [тык].
Прелесть и одновременно минус ретро - оно разное, и только в конце понимаешь, попал ты в тот самый гем или нет. Возможно, стоит брать в отработку те проекты, которые действительно приносят тебе удовольствие и где ты видишь потенциал.
Жажда ликвидности
Из нарративов что-то конкретное, что прямо сейчас могло бы перформить рынок, выделить сложно. Понятно, что основное внимание сейчас приковано к AI-агентам и их различному применению в крипте, но рынок перенасыщен однотипными проектами. Ликвидности на всех не хватает, поэтому большая часть токенов умирает примерно за сутки.
Тренчи живы, но находятся под капельницами, ибо даже сильный раннер в лице $CHIBI [тык] с большим трудом выдавил из себя капитализацию в 10M$ и в тот же день умер. Если взять похожую историю с токеном $Ghibli, то там ATH был 40M$, но это был март 2025 года и совсем другие рыночные кондиции.
В целом находить профитные истории можно, но нужно быть осторожным и соблюдать риск-менеджмент. Из последних удачных кейсов я бы выделил $CHIBI, который дал 4x от колла, и $testicle [тык], который также дал 4x от первоначального колла. При этом могу предположить, что история $testicle ещё не закончилась.
На что я смотрю сейчас.
- Крайне любопытно выглядит проект T E M P A I [тык]. Это MMO RPG на блокчейне Tempo [тык]. По сути, тут агенты могут создавать целые цивилизации, развивать экономику, торговать и т.д.
Проект от разработчика @nicoletteduclar [тык]. У парня отличный бэкграунд в создании игр, он даже изобрел свой движок AuraJs. Как я понял, его он использует для разработки T E M P A I. Сейчас в игре можно сминтить себе агента [тык]. First Edition Claude уже разобрали, но есть и другие — цена агента начинается от 1$, но есть и бесплатный вариант. Также в будущем планируется сейл земли.
Проект 100% интересный, обязательно стоит обратить на него внимание. Но надо понимать, что риски есть во всем и всегда, тем более на таком рынке, поэтому на последние деньги минтить не стоит, но бесплатную NFT точно стоит взять.
- Также как high-risk идею я бы присмотрелся к покупке токена $REPPO [тык] по DCA, ибо это аналог хайпующего Bittensor [тык] "он же $TAO" только $REPPO разрабатывается на Base. Если шумиха вокруг Bittensor не утихнет, думаю, это лишь вопрос времени, когда ребята из экосистемы Base начнут под шумок пампить $REPPO.
Конечно, это все спекуляции, они могут оказаться неверными, поэтому DYOR.
That’s all for today, ребята. Надеемся, что вам понравился такой формат (лайк поставили, быстро ха-ха).
Считайте его демкой того, что есть у нас в Gem Hunters [тык] - нашем приватном сообществе. Если ты хочешь выносить рынок вместе с нами и получать еще больше инфы по проектам и смарт идеи для торговли, то ныряй к нам в Лобби [тык] или сразу в бота [тык].
Увидимся в следующем выпуске и хороших выходных ❤️
Talks | Chat | GH Lobby [alpha] | Links