Кастодиальные институционалы в Крипте
С течением времени, по мере роста популярности и применения криптовалют, институционалы выразили готовность инвестировать в этот класс активов. Глобальное исследование, проведенное среди более чем 1000 институциональных инвесторов из Европы, Азии и США, показало, что 81% институтов считают, что криптовалюты должны быть частью институционального портфеля. Более того, 74% этих институциональных инвесторов планируют инвестировать в цифровые активы в будущем.
Это благоприятное отношение к криптовалютам было вызвано требованиями клиентов и желанием иневстировать в инновации. В ответ на эти потребности появились институциональные кастодианы, готовые принять ожидаемый приток институционального капитала в сферу криптовалют.
Институциональные кастодианы вступают в крипто-экосистему, которая не всегда принимала предложения кастодиальных услуг. Многие в крипто-экосистеме считали такие услуги рискованными и противоречащими самостоятельному хранению и децентрализованным принципам технологии блокчейн.
В ответ на эти опасения, институциональные кастодианы решительно стремятся отличить себя, переопределяя понятие кастодиана в сфере криптовалют. Сегодня, больше чем когда-либо, институциональные кастодианы решают проблемы общественного противоречия, предлагая новые, инновационные решения. Более того, они развиваются, чтобы удовлетворить разнообразные предпочтения институтов по отношению к риску и стилю инвестирования.
В данном отчете мы более подробно рассмотрим институциональную кастодию. Конкретнее, мы разберем, что включает в себя институциональная кастодия, сравним текущие доступные варианты для институтов и выдели.
Зачем нужны Кастодиальные институционалы?
Это необходима по ряду причин. В 2008 году мировой банковский кризис показал, что централизованные кастодианы могут потерять активы клиентов. Сатоши Накамото, вложил в Genesis-блок цитату, указывающую на этот кризис и необходимость поиска альтернативы централизованной кастодии.
Самостоятельное хранение активов имеет свои преимущества, особенно для индивидуальных инвесторов. Однако оно также связано с рисками безопасности, операционными и юридическими рисками, как показано на фигуре ниже.
Институциональные кастодианы играют важную роль в привлечении институционального капитала в криптоиндустрию. Они обеспечивают безопасное хранение и защиту цифровых активов для институциональных инвесторов. В отличие от бирж, которые часто предлагают только торговые услуги, институциональные кастодианы сосредоточены на обеспечении высокого уровня безопасности и защиты активов. Они предлагают специализированные процедуры управления ключами, аудиты и другие техники, чтобы обеспечить безопасное и надежное хранение активов институциональных клиентов.
Существуют три классификации институциональных кастодианов: кастодианы, поставщики кастодиальных технологий и гибридные кастодианы. Эти классификации указывают на типы услуг, которые кастодиан может предоставить институцианалам:
- Кастодиан - это третья сторона, организация или сервисный провайдер, который обеспечивает хранение, управление и защиту активов от имени другой стороны. В контексте криптовалют и блокчейна, кастодианы специализируются на хранении и управлении приватными ключами, обеспечивая безопасность и доступность активов своих клиентов. Они играют важную роль в привлечении институционального капитала и обеспечении надежности инвестирования в криптоактивы.
- Поставщик кастодиальных технологий - это организация или компания, которая разрабатывает и предоставляет технологические решения и инфраструктуру для кастодиальных услуг.
В отличие от кастодиана поставщик кастодиальных технологий не управляет приватными ключами клиентов. Вместо этого поставщики кастодиальных технологий снабжают учреждения базовыми технологиями, необходимыми для создания собственных решений хранения. - Гибридный кастодиян - это тип кастодиан, который комбинирует и объединяет преимущества и функциональность традиционных финансовых кастодианов с возможностями и инновациями, предоставляемыми в криптоиндустрии. Гибридные кастодианы обычно предлагают широкий спектр услуг, включая хранение и управление как традиционными активами (например, ценными бумагами), так и криптовалютами. Они могут сочетать уровень безопасности и регулирования традиционных финансовых институтов с гибкостью и инновационностью криптоиндустрии. Гибридные кастодианы позволяют инвесторам иметь доступ и управлять своими активами различных типов в едином и удобном интерфейсе, обеспечивая надежность и удобство использования.
Институциональные депозитарные предложения
Разные институты имеют разные предпочтения в отношении кастодиальных услуг, в зависимости от их уровня риска и стиля инвестирования. Институциональные кастодианы настраивают свои услуги хранения активов таким образом, чтобы соответствовать предпочтениям своих институциональных клиентов в области безопасности и удобства. Для институтов, которые придерживаются стратегий покупки и удержания активов и не нуждаются в частой торговле, предлагаются кастодиальные решения, оптимизированные для безопасности. Для институтов, которым требуется удобство оперативной торговли, предлагаются кастодиальные решения, оптимизированные для удобства. С течением времени институциональные кастодианы разработали различные типы предложений, чтобы удовлетворить разнообразные предпочтения институтов. В этом разделе мы рассмотрим различные типы предложений, доступных для институтов от институциональных кастодианов.
https://research.binance.com/en/analysis/institutional-custody-in-crypto