Что будет дальше с QQQ? От супер-бычьего до супер-медвежьего тренда один шаг
🤔 Что же дальше ждет #Nasdaq100? Дальнейший рост до новых максимумов, поскольку акции FAANG продолжают свое доминирование, или же резкая коррекция, которая заставит нас вернуться к разговору на тему "будем ли мы тестировать минимумы октября 2022 года" в конце третьего квартала?
Меня “учили”, что при длительном росте цен часто случаются короткие контртрендовые откаты. Apple (#AAPL) полностью проигнорировала этот рыночный трюизм.
В какой-то момент я ожидаю, что в этом упорном движении рынка наступит пауза, которая позволит другим секторам взять на себя роль лидера. Стоит отметить, что на этой неделе циклические сектора, такие как энергетика и материалы, опередили растущие сектора, что может быть ранним признаком дальнейшей ротации.
Сегодня рассмотрим вместе 4 возможных сценарий для развития индеска Nasdaq на ближайщие 6-8 недель.
1️⃣ Супер-бычий сценарий.
$QQQ провел практически весь май и июнь в фазе сильного восходящего тренда. Этот наиболее "бычий" сценарий подразумевает, что недавний тренд просто продолжится. При такой траектории развития событий Nasdaq достигнет нового исторического максимума к концу августа.
Акции-лидеры, такие как #META и #AAPL, должны будут подняться еще выше, и вскоре мы будем говорить о следующей акции, которая преодолеет порог рыночной стоимости в 3 триллиона долларов. Другие сектора, такие как промышленные и материальные, также должны начать участвовать в этом процессе, поскольку рынок нажимает на длинную сторону, а самые сильные имена становятся еще сильнее.
2️⃣ Умеренно-бычий сценарий.
А что если восходящий тренд продолжится, но только гораздо медленнее? Или произойдет коррекция на 5-10%.
Второй возможный сценарий, скорее всего, предполагает, что ведущие акции роста возьмут большую передышку, поскольку ротация в другие сектора хороша для этих секторов, но не так хороша для наших ориентиров, сильно наклонённых к росту. Я бы по-прежнему назвал это бычьим рынком, но гораздо менее захватывающим.
3️⃣ Умеренно-медвежий сценарий. Следующий вариант - снижение, но не слишком болезненное. Этот сценарий, вероятно, будет означать, что лидеры роста отступают, но также происходит более широкий переход к более рискованным позициям. Защитные сектора, такие как потребительские товары и коммунальные услуги, будут процветать, так как торговля ростом на основе искусственного интеллекта будет объявлена законченной.
4️⃣ И наконец сверх-медвежий сценарий.
Всегда нужно рассматривать действительно негативный сценарий, хотя бы для того, чтобы создать разительный контраст с самыми оптимистичными вариантами. Но теоретически возможно, что мы уже увидели вершину в 2023 году. Что, если это все, и у нас есть какое-то событие с пятистандартным отклонением, которое обрушит рынок в свободное падение?
Если это ралли, управляемое искусственным интеллектом, окажется огромным пузырем, который лопнет в ближайшие несколько недель, тогда мы можем говорить о потенциальном повторном тестировании минимумов 2022 года. Инвесторы устремятся в золото и казначейские облигации, поскольку буквально ничто другое не выглядит здесь хорошим вариантом.
‼️ Нам надо обязательно рассматривать все четыре потенциальных будущих пути для индекса, подумать о том, что могло бы привести к развитию каждого сценария с точки зрения макрофакторов, и проанализировать, какие сигналы, или паттерны, или индикаторы подтвердят тот или иной сценарий.
Решите, какой сценарий кажется вам наиболее вероятным, и почему вы так считаете. Не забудьте оставить мне комментарий и сообщить о своем мнении! Подумайте, как каждый из четырех сценариев повлияет на ваш текущий портфель. Как бы вы управляли риском в каждом случае? Как и когда вы предприняли бы действия, чтобы адаптироваться к новой реальности? Начните с самого оптимистичного сценария, в котором Nasdaq достигнет нового рекорда в третьем квартале 2023 года.
