Кризис на Ближнем Востоке: риски, возможности и стратегии защиты капитала.
Аналитический и практический материал от компании MPG по теме кризиса на Ближнем Востоке: риски, возможности и стратегии защиты капитала.
Сейчас внешние обстоятельства напрямую влияют на бизнес, расчёты и структуру капитала. Из-за внешних событий меняются логистика, банковские операции, инвестиционные потоки и правила работы в регионе.
Материал подготовлен по мотивам закрытого онлайн-брифинга с компаниями Kept и SW Tenet. За основу взяты тезисы от компании MPG https://mpg.qa/, которые раскрывали Юрий Бармин и Алексей Потёмкин.
Вопросы, которые разобрали в этой статье:
— Текущая ситуация в регионе и её влияние на бизнес;
— Что изменилось для бизнеса в условиях конфликта;
— Что уже происходит в экономике;
— Почему залив остается устойчивым;
— Риски и возможности, которые есть на данный момент;
— Какие юрисдикции рассматривать для бизнеса в странах залива и как может выглядеть диверсификация присутствия.
Текущая ситуация в регионе оказывает значительный эффект на все сферы бизнеса. Сейчас повестка сконцентрирована на ежедневных событиях. А также на том, как работать в условиях нестабильности и как пройти эти трудности максимально без последствий.
Причины конфликта и его влияние на экономику региона.
Военно-политическая ситуация между Израилем и Ираном длится уже несколько десятилетий. Основными причинами многолетнего противостояния принято считать обоюдный антагонизм двух государств и борьбу за лидерство в регионе.
Иран не признает легитимность еврейского государства и обвиняет Израиль в незаконной оккупации палестинских территорий.
Израиль, в свою очередь, видит экзистенциальную угрозу в ядерной иранской программе и обвиняет Тегеран в работе над созданием ядерного оружия.
Ещё одна проблема, которая неоднократно озвучивалась руководством Израиля — это поддержка Тегераном радикальных организаций.
Конфликт негативно влияет на экономическую ситуацию в регионе. В первую очередь это сказалось на ценах на энергоносители. Пострадала также энергетическая структура стран залива. Временно работу приостановили крупнейшие нефтеперерабатывающие заводы и месторождения.
Ключевым событием стало перекрытие Ормузского пролива иранскими властями.
От чего будет зависеть развитие ситуации в заливе?
Один из факторов — продолжительность блокировки полноценного экспорта энергоресурсов. Уже предприняты шаги, как наладить экспорт и импорт товаров. Но полноценного экспорта нефти и газа до сих пор нет и возможно не будет в ближайшие несколько месяцев.
Что уже происходит в экономике стран залива?
Саудовская Аравия ежедневно генерирует порядка 500 млн. долларов выручки от экспорта нефти. Катар получает около 350 млн. долларов в сутки, преимущественно за счет экспорта сжиженного природного газа. Объединенные Арабские Эмираты обеспечивают около 250 млн. долларов ежедневной выручки от экспорта энергоресурсов.
За три недели конфликта каждая страна потеряла десятки миллиардов долларов — всё это будет влиять на государственные расходы и на импорт товаров в страны залива.
— произошел ограниченный отток инвестиций из залива;
— китайские семейные фонды, холдинговые компании и управляющие компании начали частично выводить инвестиции обратно в Китай;
— нарушились логистические цепочки;
— в ритейле выручка упала на 60–80%;
— ряд банков залива ввели некоторые ограничения по переводам собственных средств.
При этом продовольственная безопасность никак не нарушилась.
Ормузский пролив закрыт, но открыт Баб-эль-Мандэб, который позволяет импортировать грузы в Красное море. За счёт этого удается выгружать и доставлять грузы в любую точку залива. Это создаёт свои сложности, но даёт возможность не изолировать залив полностью.
Почему Катар и другие страны залива демонстрируют устойчивость?
Кризисные явления в заливе уже проходили:
— кризис 2008 года на рынке недвижимости;
— энергетический кризис 2014 года;
— 2017 и 2021 год, когда была полная блокировка Катара со стороны стран-соседей.
Катар в том числе научился жить в условиях блокады и перенаправлять импорт. Страны залива достаточно быстро могут принимать решения для того, чтобы минимизировать негативные последствия от этих кризисных явлений.
На протяжении последних лет залив демонстрирует значительную устойчивость как в экономике, так и в военной и продовольственной безопасности.
Центральные банки стран залива вышли с одинаковыми стейтментами о том, что ситуация в банковском секторе и ликвидность стабильна, нет никаких ограничений по операциям . Более того, в каждой стране залива есть крупные суверенные фонды, которые могут вливать ликвидность в страну и поддерживать внутренние инвестиции.
Какие риски стоит ожидать в странах Залива?
Чем дольше закрыт Ормузский пролив, тем глубже будут экономические, структурные изменения, которые мы уже наблюдаем в заливе. Доходы стран резко упали и будут падать ещё какое-то время.
— Произойдёт снижение государственных расходов;
— Сокращение крупных проектов;
— Ограничение найма новых специалистов в регионе;
— Осуществится пауза в найме сотрудников и создании новых проектов в ряде международных компаний;
— Произойдут сокращения или отмены проектов в нефтегазовом секторе.
Всё это зависит от того, как будет разворачиваться разрешение конфликта.
Какие возможности могут открыться на фоне всех рисков?
— Новые программы по привлечению зарубежных прямых инвестиций;
— Программы по стимуляции покупки недвижимости и новые условия по получению ипотеки для покупки недвижимости;
— Могут возникнуть некоторые налоговые послабления;
— Для восстановления туристического потока можно ожидать новые волны субсидирования авиабилетов и туристических программ от государства.
Какие юрисдикции стоит рассматривать сейчас в рамках залива?
Катар.
Катар стабильно экспортирует сжиженный природный газ, имеет стабильный кредитный рейтинг и крупнейший банк в регионе Qatar National Bank.
Катар предлагает нулевой процент на корпоративный налог в Qatar Free Zone Authority. Эта страна имеет самое выгодное соглашение об избежании двойного налогообложения с Россией. В Катаре появилась возможность структурирования личных фондов и трастов. Также катарский финансовый центр лоялен по анбордингу компаний с российскими конечным бенифициаром.
Банки Катара в меньшей степени контролируют физическое присутствие бизнеса. Каждый резидент по закону имеет полное право на обслуживание в банках. Резиденство Катара даёт возможность открытие личного счета практически беспрепятственно.
ОАЭ.
Объединенные Арабские Эмираты — это трансцентр региона и всё, что появляется в Дубае и Абу-Даби копируется другими странами Персидского залива. Дубай уже очень активно говорит о новых программах по привлечению инвестиций.
Оман.
Оман создает трейдерский хаб, который может позволять вести реальную деятельность по экспорту и импорту, и вести деятельность платежных агентов. Также Оман анонсировал создание финансового центра, который также будет предлагать свои возможности для структурирования личных фондов, холдингов, трастов и других корпоративных структур.
Саудовская Аравия.
Саудовская Аравия остается привлекательным рынком со стороны бизнеса. Крупный игрок стран Персидского залива с населением больше 40 млн. человек. Логистически Саудовская Аравия менее уязвима, чем страны, которые имеют выход только к Персидскому заливу. Для ведения реального бизнеса это один из ключевых рынков.
Сейчас диверсификация присутствия нужна почти всем. В случае стрессового сценария важно иметь возможность очень быстро и безболезненно перевести активы с одной юрисдикции на другую, либо перевести операционную деятельность трейдинговой компании из одной юрисдикции в другую.
Несмотря на то что мы видим временные трудности в заливе, все эти юрисдикции делают шаги навстречу клиентам и в данный момент придумывают меры для того, чтобы привлекать новых клиентов.
Сейчас тот самый момент, когда действительно стоит посмотреть, где еще можно заякориться для того, чтобы воспользоваться моментом и максимально эффективно использовать эти новые меры.
Вернуться на канал https://t.me/mpgdoha
Написать на почту info@mpg.qa
Или через форму на сайт https://mpg.qa/
Для связи в телеграм https://t.me/alexiosaravikos