ПОЧЕМУ БЫЧИЙ ТРЕНД МОЖЕТ ПРОДЛИТЬСЯ ДО КОНЦА 2026 И ДАЛЬШЕ
Ответ — в искусственном интеллекте.
ИИ вот-вот создаст один из самых мощных и, возможно, самых продолжительных бычьих рынков в истории.
Прошу немного терпения — я собираюсь погрузиться в тему ИИ, а затем объяснить, почему это напрямую связано с криптой и текущим циклом.
Если вы вдруг “жили в лесу” в последнее время — ИИ уже проникает во все аспекты нашей жизни, точно так же, как интернет постепенно охватывал мир за последние 30 лет.
Сегодня большинство людей знает ИИ как чат-ботов, вроде ChatGPT или Grok, но это уже намного больше, чем просто текстовые помощники.
Например, если вы видели Sora 2 от OpenAI, то знаете, насколько ИИ переворачивает индустрию видео- и фотоконтента.
Но ИИ — это не только цифровой создатель контента. Мы буквально на пороге перехода ИИ в физический мир, и именно здесь начинается по-настоящему масштабное изменение.
- Tesla уже тестирует роботакси, которые ездят полностью автономно в Хьюстоне и Сан-Франциско, и аналитики предполагают, что до конца года это может выйти далеко за пределы этих двух городов.
- Гуманоидные роботы, готовые к производству, от компаний Figure и Tesla уже существуют, и их массовые продажи должны начаться в начале 2026 года.
- Мы наблюдаем прорывы в медицине и здравоохранении, включая недавние успехи ИИ в диагностике рака, о которых сообщили буквально на прошлой неделе.
И не говоря уже о масштабном внедрении ИИ во все сферы бизнеса по всему миру — от производственных линий до советов директоров крупных корпораций. Эта тенденция только начинается — и останавливаться она явно не собирается.
Теперь вы, возможно, спросите: а при чем тут крипто-цикл или бизнес-цикл?
Разве продажи автомобилей Tesla, гуманоидных роботов или подписки на ChatGPT могут продлить бычий рынок на годы вперед?
Нет, вовсе нет. Нужно взглянуть на происходящее с ИИ на уровень глубже.
Чем больше мы используем ИИ, тем больше нужно инвестировать в инфраструктуру, которая обеспечивает всю эту работу ИИ.
Каждый раз, когда ИИ что-то делает — будь то ChatGPT, генерирующий текст, Sora 2, создающий видео, или самоуправляемая Tesla, перестраивающаяся на трассе, — всё это требует вычислительных мощностей и обработки данных
в физических дата-центрах где-то в мире.
А сейчас у нас катастрофически не хватает вычислительных ресурсов и инфраструктуры, чтобы удовлетворить растущий мировой спрос на ИИ, и это еще до того, как самоуправляемые автомобили, гуманоидные роботы и другие крупные применения ИИ станут массовыми.
По текущим оценкам, миру нужно инвестировать не менее 500 миллиардов$ в год в строительство и развитие дата-центров в течение ближайших пяти лет, только чтобы покрыть текущий уровень спроса!
Теперь давайте углубимся на еще один уровень — в саму инфраструктуру, чтобы полностью понять, что происходит на самом деле.
Для всей этой вычислительной мощности требуются огромные дата-центры, чтобы обрабатывать колоссальные объемы данных.
Каждый такой дата-центр содержит десятки, а то и сотни тысяч графических процессоров (#GPU), в основном от #Nvidia, которые обеспечивают работу всех этих ИИ-систем.
Эти дата-центры уже сегодня обладают мощностью более 1 гигаватта (GW), а по прогнозам, в ближайшие годы появятся центры мощностью до 5 GW.
Чтобы представить масштаб: дата-центр мощностью 1 GW при полной загрузке потребляет около 8,76 тераватт-часов (TWh) в год, что составляет примерно 2% от всего объема электроэнергии, потребленной в США в 2024 году. 🤯
И это — всего один дата-центр мощностью 1 GW. Теперь представьте, что будет, когда в мире появятся сотни центров мощностью по 5 GW каждый.
Прогнозы уже показывают, что к 2028 году дата-центры в США будут потреблять около 12% всей энергии страны!
- У нас недостаточно дата-центров, чтобы обеспечить взрывной рост внедрения и использования ИИ, который мы наблюдаем сегодня.
- У нас недостаточно графических процессоров (GPU), чтобы заполнить строящиеся дата-центры по всему миру.
- И наконец, у нас недостаточно электроэнергии, чтобы удовлетворить спрос, возникающий из-за экспоненциального роста использования ИИ.
Энергия и новая инфраструктура, необходимые для питания этой ИИ-революции, — это нечто, с чем человечество еще никогда не сталкивалось. Скорее всего, масштаб этого процесса превзойдет промышленную революцию, и уж точно это будет строительство инфраструктуры, превосходящее по объему интернет-революцию.
Стоимость — триллионы и триллионы долларов.
Это не мирное, постепенное развитие, где компании и страны спокойно строят дата-центры, когда захотят. Это полноценная гонка вооружений между самыми могущественными корпорациями и государствами мира, в борьбе за то, чтобы создать самые большие дата-центры, с наибольшим количеством GPU и наиболее надежным доступом к энергии.
Это реальная ситуация “побеждай или умри” в борьбе за первенство в сфере искусственного интеллекта.
С точки зрения компаний, если они не выиграют гонку ИИ, они рискуют потерять бизнес вообще. Это рынок, где победитель получает все (или почти все), потому что у кого больше данных и вычислительной мощности — тот и создает лучшие продукты. Других вариантов просто нет.
Марк Цукерберг уже заявил о планах вложить $600 миллиардов в инфраструктуру ИИ до 2028 года, сказав, что лучше “потратить впустую пару сотен миллиардов долларов”, чем упустить момент ИИ-революции.
Но, что еще важнее, — взгляд крупных экономик: ведь теперь все это — вопрос национальной безопасности. Забудьте о создании “классных продуктов” — страны с самым мощным ИИ и роботами будут обладать сильнейшей обороной и самой мощной армией.
Человеческие армии и традиционная оборона больше не имеют значения. Отправлять людей в бой против боевых ИИ-роботов и дронов — это все равно что идти на перестрелку с плюшевым мишкой — только хуже.
И даже вне военной сферы, экономикам жизненно необходим ИИ, чтобы компенсировать стареющее население.
Основная причина, по которой страны погрязли в долгах, заключается в том, что у них стареет население, а значит, общество становится менее продуктивным.
Единственные способы стимулировать рост в экономике со стареющим населением — это:
- иммиграция (которую можно расширять лишь до определенного предела),
- или печатание денег (что имеет серьезные последствия).
ИИ — это решение для стран с падающей производительностью, то есть, если быть честным, для всех крупных экономик мира.
Это означает, что неважно, сколько стоит выиграть гонку ИИ — страны и корпорации потратят все, что потребуется. У них просто нет выбора.
Именно поэтому в ближайшие годы мы увидим трату триллионов долларов на ИИ-инфраструктуру и энергетику (и это уже происходит — в США и Китае).
Именно поэтому во всем мире будут меняться законы и нормы, чтобы ускорить строительство этой инфраструктуры (и это уже видно в тех же США и Китае).
Именно поэтому мы наблюдаем растущие геополитические напряжения, поскольку страны стремятся опередить друг друга в доступе к сырью, технологиям и энергии, необходимым для создания и питания дата-центров.
(Мы уже видим эти противоречия между США и Китаем — разве не поэтому сейчас разгорается торговая и тарифная война?)
Структурная динамика мировых рынков уже изменилась, и я не вижу ни одного сценария, при котором этот процесс можно было бы остановить — да и никто не рискнёт этого сделать.
Остановить инвестиции в ИИ-инфраструктуру — значит признать поражение и исчезнуть. Именно такова реальность для крупнейших компаний и экономик планеты.
Да, все это звучит абсолютно безумно — и, возможно, так и есть. Но те, кто это понимает, получат преимущество на рынке.
При таком стабильном и растущем спросе становится очевидно, что покупка на просадках (“buy the dip”) остается лучшей стратегией.
Конечно, многие говорят, что мы уже в пузыре ИИ, и что “музыка скоро прекратится” — мол, это повторение конца 90-х и интернет-пузыря.
Но они упускают главный момент: тогда инфраструктуру строили стартапы без прибыли, а сейчас ее создают компании с крупнейшими балансами в истории,
вместе с государствами, располагающими практически бездонными бюджетами.
Более того, чем больше мы строим ИИ, тем больше растут доходы от ИИ-продуктов. В 90-е все было совсем не так!
В какой-то момент вся эта гонка ИИ неминуемо приведет к росту долга и финансового плеча — и вот тогда нам действительно стоит задуматься.
Но пока мы далеки от этой точки.
И, наконец, это не означает, что все активы будут расти бесконечно. Однако уже очевидно, что сверхпозитивный эффект ждет определенные секторы — компании, связанные с дата-центрами, производством GPU/чипов, и, конечно, энергетикой.
Но что все это значит для крипто маркета?
Как вы знаете, я всегда нахожусь плотно в рынке, и скоро поделюсь с вами инвестиционными возможностями, которые открываются в тренде ИИ-инфраструктуры. А пока давайте поговорим о том, как все это влияет на крипто рынок.
🔗 ТРЕНД ИИ ВЛИЯЕТ НА КРИПТУ
Вы, возможно, спрашиваете: а при чем здесь вообще криптовалюты?
Если честно — напрямую почти ни при чем. Но влияние косвенно — колоссальное.
У правительств огромные долги из-за стареющего населения. Эта проблема никуда не делась, а значит, государства и центробанки будут продолжать печатать деньги и обесценивать валюты.
Теперь вспомните и другое: государства готовы тратить любые суммы, чтобы не проиграть гонку искусственного интеллекта.
Но ведь у них нет лишних денег для инвестиций в ИИ-инфраструктуру, верно? Так откуда же они их возьмут?
Правильно — из печатного станка.
Они будут печатать еще больше, чтобы финансировать свои экономики.
Если крупнейшие экономики мира хотят повысить производительность и одновременно победить в гонке ИИ, у них остается только один путь —
смягчать финансовые условия (понижать ставки) и вливать ликвидность (печатать деньги).
Это может принять форму нового количественного смягчения (QE) или просто нового инструмента, суть которого все та же — создание новых денег для финансирования строительства ИИ-инфраструктуры.
Это также означает понижение процентных ставок и удержание их на низком уровне, независимо от инфляции, чтобы сделать кредиты дешевыми и помочь компаниям инвестировать в развитие ИИ.
Я пока не знаю, какая именно форма это примет, но одно очевидно: ни США, ни Китай не собираются проигрывать друг другу — а значит, им придется искать способы профинансировать этот гигантский инфраструктурный проект.
Когда деньги дешевые, ликвидность высокая, а госаппарат печатает, какие активы показывают себя лучше всего?
Конечно, дефицитные активы, вроде биткоина, который растет на фоне обесценения валют.
Но не только он — инновационные активы на грани риска тоже начинают взлетать, потому что дешевые деньги питают технологии будущего.
Вспомните рынок 2021 года, когда метавселенные и блокчейн были в центре внимания инвесторов, хотя технологии еще даже не были готовы.
Я считаю, мы снова входим в похожий мир.
Тем не менее, хочу уточнить: все вряд ли “выйдет из-под контроля”, как в 2021.
Почему? Потому что розничные инвесторы сегодня не так богаты, как во времена “стимулов” от правительства.
Экономика сегодня еще более неравномерная (K-образная) — и у обычных людей меньше лишних денег, чтобы скупать мемы и шиткоины.
Это не значит, что этого не случится (возможны и “тарифные стимулы”, о которых уже говорят), но вероятность ниже, и разумнее сегодня делать ставку на реальные технологии, а не на очередные спекуляции.
И еще: нынешний бычий рынок крипты движется не только из-за ликвидности и печатного станка. Впервые у нас есть реальные применения, такие как стейблкоины, решающие реальные финансовые проблемы, и их массовое внедрение растёт экспоненциально.
Параллельно, крипто-индустрия готовится к прозрачному регулированию —через Market Structure Bill и Clarity Act.
Это значит, что ИИ создает мощный макро фон, в то время как крипта наконец получает продуктовый спрос и ясные правила игры. Впервые мировые финансовые институты смогут легально инвестировать в цифровые активы
и строить на блокчейнах.
👉 Это историческая возможность для определенных цифровых активов.
ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ МОЕЙ СУМКИ И КОГДА ФИКСИРОВАТЬ ПРИБЫЛЬ?
По сути, стратегия не меняется. Мы по-прежнему используем бизнес-цикл и цикл ликвидности, чтобы понимать, куда движется рынок.
Главная мысль — эти циклы не обязаны длиться ровно 4 года, как думают многие. Они могут быть длиннее или короче, в зависимости от мировых событий.
Судя по анализу, текущий бычий рынок будет дольше прежних, благодаря ИИ и макро условиям, которые его поддерживают.
Поэтому стратегия остается прежней — инвестировать в качественные активы, которые выиграют от обесценения фиата, от внедрения новой финансовой системы, и от массового роста ИИ.
И, конечно, продолжать докупать, пока бизнес-цикл показывает, что рынок остается “risk-on”.
Важно понимать, что во времена технологических революций прибыль компаний растет скачкообразно, а значит, ожидания по будущим доходам — тоже.
В результате оценки (PE) поднимаются намного выше, чем в прошлые бычьи циклы.
Всего 5 лет назад компания стоимостью 1 триллион$ казалась фантастикой.
Сегодня таких компаний уже 11, а NVIDIA на прошлой неделе стала первой в истории, чья капитализация превысила 5 триллионов!
Такое возможно только при сочетании технологического прогресса и обесценения валют. Я убежден, что в течение ближайших 1–2 лет мы увидим компанию с капитализацией свыше 10 трлн$, а возможно, даже 20 трлн$.
Да, для многих аналитиков это трудно осознать, поэтому всегда будут “пессимисты”, которые называют каждый рост "BUBBLE".
Когда-нибудь они окажутся правы — но, на мой взгляд, до этого момента им еще придется ошибаться не раз.
Это значит, что просадки будут продолжаться — и они будут резкими и агрессивными, как это было в апреле 2025 и августе 2024.
Мы всегда будем сталкиваться с моментами неопределенности — угрозами войны, “черными лебедями” и прочим. И именно в такие периоды, когда страх сочетается с паникой, рынок получает самые сильные распродажи.
Я ожидаю, что это будет происходить несколько раз в год на протяжении всего текущего бычьего цикла. Но я считаю, что эти моменты — подарки (возможности для покупки), пока макро фон остается позитивным.
Когда придет время фиксировать прибыль?
Я буду следить за тремя ключевыми сигналами:
1️⃣ ИИ-инфраструктура начнет финансироваться в основном за счет долга, а прибыль компаний перестанет расти вместе с оценками. Или темпы развития ИИ существенно замедлятся.
2️⃣ Индекс доллара ($DXY) покажет устойчивый рост выше 100, и будет двигаться к 110+.
3️⃣ Инфляция резко ускорится — не легкий рост, как сейчас, а скачок к 6–8% и выше.
Как всегда, возможно все, поэтому нужно оставаться гибкими и адаптироваться на основе данных, а не эмоций.
Главное — придерживаться стратегии и смотреть на данные.
https://t.me/MrCryptoMonop подписывайтесь на мой канал и оставайтесь в трендах крипто маркета.