Межконтинентальная биржа ICE

Время на чтение 8 минут

Межконтинентальная биржа ICE — крупнейшее биржевое объединение в мире, в структуру которого входят фондовые, фьючерсные, товарные биржи, клиринговые компании. Основана в 2000-м году, владеет такими крупнейшими биржевыми площадками, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE), владела Европейской биржей Euronext, но продала около 60% акций другим организациям. ICE контролирует биржевые и внебиржевые срочные рынки, является самым крупным оператором в мире, где проходят сделки с фьючерсами и опционами.

Биржевому рынку также, как и корпоративному рынку присущи слияния и поглощения, образования своих консорциумов и корпораций. Не обязательно иметь вековую историю, достаточно просто быть хорошим организатором. Например, СМЕ (Чикагская товарная биржа) существует более 100 лет, а ICE оказалось достаточно 16-ти, чтобы стать мировым лидером просто путем поглощения других биржевых площадок.

Вы никогда не задумывались, каким образом аналитики определяют стоимость того или актива на фиксированный момент времени? Например, на основании чего в СМИ публикуется информация о стоимости нефти 48, 93 дол. США за баррель? Ведь бирж по всему миру много, и на каждой из них может сформироваться своя стоимость.

Межконтинентальная биржа ICE контролирует более 50% торгов фьючерсами на нефть и на нефтепродукты в мире. Именно в рамках этой биржи определяется ряд эталонных цен на серию активов: нефть марки Brent, канола (канадское масло из рапса) и т.д. ICE контролирует торговлю фьючерсами на все виды базовых активов, начиная от валют и энергоносителей, заканчивая сельскохозяйственными товарами и драгоценными металлами.

Создатель биржевой площадки Джеффри Спречер (который является до сих пор не только её собственником, но и директором), обратил внимание еще в 90-х годах на то, что США нуждаются в свободном энергетическом рынке. С увеличением потребления энергоресурсов инвесторам и трейдерам была необходима структура, которая бы смогла объединить энергетический рынок страны в единое целое, что позволило бы формировать цены на ресурсы на основании спроса-предложения, нивелируя спекулятивную составляющую.

Идею поддержали крупнейшие энергетические трейдеры и инвестиционные банки:

Total, Shell, British Petroleum;
Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Societe Generale.

При их поддержке и была создана межконтинентальная биржа ICE, которая первоначально позиционировала себя структурой, которая обеспечивала внебиржевую торговлю энергоресурсами: электричеством, нефтью (на разных стадиях очистки), газом и т.д. Задача, которая была поставлена перед созданной организацией — обеспечение максимально понятных и прозрачных условий торговли, выгодных трейдерам. Привлечение большого количества трейдеров означало для биржи высокую ликвидность.

ICE успешно справилась с задачей, за короткое время став глобальной биржевой организацией со специализацией работы на срочных рынках, расширив спектр деятельности не только в энергетическом, но и в товарном направлении. С целью расширения своей сферы влияния на протяжении 10-ти лет ICE активно покупала мелких участников срочного рынка:

2001. Покупка Лондонской международной нефтяной биржи (IPE), которая работала с фьючерсами и опционами на энергоносители. В дальнейшем биржа превратилась в отдельное подразделение ICE — ICE Futures;
2003. Партнерское соглашение с чикагской климатической биржей. В рамках сотрудничества инструменты биржи (квоты на выбросы в атмосферу парниковых газов) перешли на площадку ICE;
2005. Ценные бумаги ICE размещаются на NYSE и включаются в один из самых известных индексов США — S&P 500;
2007. Покупка Нью-Йоркской товарной биржи NYBOT и выделение её в качестве отдельного подразделения ICE Futures US. Специализация биржи, существовавшей с 1870 года — фьючерсный рынок сельскохозяйственных товаров. В качестве новых инструментов ICE получила фьючерсы на хлопок, кофе, какао, сахар и апельсиновый сок;
2007. Покупка канадской биржи, специализировавшейся на зерновых культурах. Выделена в отдельное подразделение ICE Futures Canada, определяет эталонную стоимость на канолу;
2007. Приобретение площадки, которая занималась организацией торгов продукцией химической отрасли (ChemConnect);

2007-й год стал для ICE знаменательным. Именно в этот год произошло максимальное укрупнение биржи и оптимизация уже существующих инструментов. Однако в этом же году межконтинентальной бирже ICE не удалось купить СВОТ (одна из самых старых фьючерсных бирж США). После долгого соревнования СВОТ досталась СМЕ, которая после слияния превратилась в CME Group.

2008. Сотрудничество с канадской TMX Group, которое позволило ICE предложить на своей площадке инструменты NGX (канадский рынок природного газа);
2010. Покупка двух климатических бирж в США и Европе и выделение их в единое подразделение ICE Futures Europe. Данное подразделение является крупнейшим оператором фьючерсных контрактов на выбросы углекислого газа;
2013. Приобретение NYSE Euronext.

Эта сделка окончательно превратила ICE в крупнейшую биржевую организацию мира на срочных рынках. Правда, сама сделка имела интересную историю. Euronext представляла собой крупную биржевую площадку, состоящую из нескольких ведущих бирж европейских стран. В 2007-м Euronext была куплена и поглощена NYSE, на которую в свою очередь в 2011-м году претендовала европейская Deutsche Borse (владеет Франкфуртской фондовой биржей и фьючерсной европейской биржей Eurex).В сделку вмешались ICE (интересовалась фьючерсными инструментами) и NASDAQ (претендовала на рынок акций). Однако для NASDAQ сделка была заблокирована со стороны США, где посчитали, что в таком случае биржа сконцентрирует в своих руках весь американский рынок акций. Позже из антимонопольных соображений Европейской Комиссии сорвалась сделка и для Deutsche Borse. Таким образом, ICE оказалась единственным претендентом на приобретение, которое и была совершено в 2013-м году. Позже подразделение Euronext было частично продано сторонним инвесторам.

ICE в нынешнее время.

Сегодня межконтинентальная биржа ICE включает в себя целую сеть бирж, клиринговых палат, торговых площадок, где совершается в день около 6 млн сделок, обслуживание которых осуществляется 5-ю клиринговыми компаниями, входящими в структуру ICE. Трейдерам доступны около 9700 контрактов с самыми разнообразными активами. Компания имеет несколько обособленных подразделений, отвечающих за отдельное отраслевое направление:

ICE Futures Europe (энергетика: сжиженный газ, уголь, нефть, газойль, выбросы углекислого газа);
ICE Futures US (товарный рынок и финансовые инструменты);
ICE Futures Europe Canada (товары сельскохозяйственного рынка).

После того, как NYSE стала частью ICE, на торговых площадках биржевого объединения проводятся сделки с ценными бумагами компаний, 90% из которых входят в индекс Dow Jones Industrial 1000 и почти 80% входящих в S&P500.

В 2019 году ICE запустила платформу Bakkt по торгам поставочных биткоин-фьючерсов.

Межконтинентальная биржа ICE — это огромный гигант, который обладает высокотехнологичными разработками в области программного обеспечения. Защита информации, широкий спектр инструментов, доступность, оперативное заключение сделок обеспечивают бирже мировое лидерство как на фьючерсном рынке, так и на рынке акций. В нашем следующем обзоре мы более детально рассмотрим историю NYSE и Euronext, которые в свое время также были лидерами в своем регионе до того, как стали частью ICE.

Нефть марки BRENT торгуется на бирже ICE UK, и именно поэтому мы строим всю аналитику по графику этой биржи.