Dow Jones, NASDAQ, S&P 500 – состав, различия и особенности.
Почти каждый трейдер или инвестор слышал о Dow Jones Industrial Average, NASDAQ и S&P 500. Возможно, просматривая новости или читая газеты, – но немногие знают, что они из себя представляют.
Инвесторы и трейдеры уделяют пристальное внимание тонкостям каждого из основных фондовых индексов, чтобы воспользоваться преимуществами роста и падения на каждом рынке и отдельных акций, составляющих каждый контрольный индекс.
В мире существуют и другие индексы фондового рынка, представляющие компании из разных регионов и определенных секторов, однако эти три – Dow Jones Industrial Average, NASDAQ и S&P 500 – являются наиболее популярными индексами США и являются своеобразным барометром состояния экономики США и общего финансового состояния страны.
Когда экономика процветает, фондовые рынки и акции также на подъеме. Принимая во внимание финансовую мощь страны и благодаря тому, что доллар США является краеугольным камнем мировой экономики и глобальной резервной валютой, американские рынки всегда оставались прибыльными для инвесторов и трейдеров в течение многих десятилетий.
В последнее время, когда надвигается рецессия, на этих рынках произошли крупные обвалы, за которыми последовали рекордные ралли. Взрывная волатильность сделала эти рынки особенно привлекательными для трейдеров всех типов.
NASDAQ
Индекс NASDAQ не следует путать с самой фондовой биржей Nasdaq. Это индекс фондового рынка США, состоящий из 100 крупнейших технологических компаний, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq. Он обычно торгуется под тикером NDX.
NASDAQ – это аббревиатура от Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, основанная в 1971 году Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам, которая сегодня широко известна как Регулирующий орган финансовой индустрии.
Dow Jones
Промышленный индекс Доу-Джонса – это основной индекс американского фондового рынка, который измеряет результаты деятельности 30 крупнейших компаний, котирующихся на фондовых биржах США. В отличие от других фондовых индексов, Dow Jones включает только 30 компаний с большой капитализацией. Он не взвешивается по рыночной капитализации и не использует взвешенное среднее арифметическое значение.
Dow – это сокращение от Dow Jones Industrial Average, названное в честь редактора The Wall Street Journal и соучредителя Dow Jones & Company Чарльзом Доу.
S&P 500
S&P 500, или часто называемый просто S&P, – это еще один крупный индекс фондового рынка, измеряющий результаты деятельности 500 крупнейших компаний, котирующихся на фондовых биржах США. Поскольку в нем представлена большая выборка американских компаний, его часто используют в качестве барометра для измерения силы экономики Соединенных Штатов.
Standard Statistics Company создала первый индекс фондового рынка США. Позже компания объединилась с Poor’s Publishing, переименовав компанию в Standard & Poor’s, представляющую S&P. В дальнейшем индекс был расширен и теперь включает 500 компаний, добавив 500 к названию S&P 500. С тех пор он торгуется под этим названием, хотя компании, включенные в него, часто меняются.
Как рассчитываются Dow Jones, NASDAQ и S&P 500?
Каждый основной фондовый индекс имеет определенный механизм рассчета, который обычно оценивается по рыночной капитализации. Взвешиванный рассчет предотвращает негативное влияние результатов деятельности одной компании на остальные показатели индекса. Однако одно из основных различий между Dow Jones и NASDAQ заключается в том, что Dow не учитывает изменения рыночной капитализации, как это делают другие индексы.
Расчет NASDAQ
Индекс NASDAQ-100 – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Значение среднего значения NASDAQ равно общей совокупной стоимости весов акций Индекса, умноженной на последнюю цену каждой ценной бумаги, а затем разделенной на делитель индекса.
Формула для расчета индекса:
Индекс NASDAQ-100 = Совокупная скорректированная рыночная стоимость / делитель.
Формула для делителя:
(рыночная стоимость после корректировок / рыночная стоимость до корректировок) x делитель до корректировок.
Расчет индекса Доу-Джонса
Промышленный индекс Доу-Джонса рассчитывается путем сложения всех индивидуальных весовых цен акций индекса и его 30 компонентов и деления суммы на делитель. Однако делитель регулярно корректируется в связи с дроблением корпоративных акций или выплатой дивидендов.
Расчет S&P 500
Расчет стоимости индекса S&P 500 включает в себя нахождение суммы скорректированной рыночной капитализации всех включенных в него акций, деленной на коэффициент, называемый делителем. Стоимость делителя считается частной, но составляет примерно 8,9 миллиарда.
Формула для расчета:
Индекс S&P 500 = Все акции S&P 500 / Делитель.
Основные различия между Dow, NASDAQ и S&P 500.
Приведенная ниже таблица легко покажет некоторые из основных различий между NASDAQ и Dow Jones.
Различия в волатильности индексов
Давайте посмотрим на различия между каждым из этих индексов и сравним волатильность движения цены, используя полосы Боллинджера.
Dow Jones и S&P 500
Как вы можете видеть, эти два графика очень похожи, потому что 30 компаний, представленных в Dow Jones, также включены в S&P 500, и все они полагаются на рост американской экономики.
В начале 90-х индекс S&P 500 рос сильнее, так как в период экономического бума в него включалось большее количество технологических компаний.
NASDAQ и S&P 500
Здесь графики выглядят намного более разными, особенно в начале 90-х, когда взлетел пузырь доткома.
В начале 90-х NASDAQ превосходил S&P 500 во время пузыря доткомов. NASDAQ состоит из крупных технологических компаний, таких как Microsoft, Apple и многих других, составляющих индекс.
S&P 500 также видел сильный рост в 2000 годах, но далее последовал большой спад.
Разница в торговле между индексами
Несмотря на то, что между графиками цены каждого актива есть сходства, поскольку все они связаны с экономикой США, существует разница в волатильности между каждым из основных фондовых индексов. Также существуют и другие нюансы, которые варьируются в зависимости от каждого индекса при рассмотрении торговой стратегии.
Cоветы трейдерам: Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ
Знание того, какие компании включены в каждый фондовый индекс, может помочь трейдерам понять, как рыночные условия могут повлиять на акции базового индекса. Например, во время пузыря доткомов NASDAQ значительно опережал остальные рынки США, когда инвесторы лихорадочно скупали акции технологических компаний.
Пристальное внимание к последним новостям, политическим или другим событиям, таким как стихийные бедствия, которые могут повлиять на экономику или фондовый рынок, может заставить трейдеров закрыть свои позиции раньше, прежде чем сработает стадный менталитет или начнется паника.
Фондовые индексы могут быть частью хорошо диверсифицированного торгового портфеля, состоящего из других нескоррелированных активов, таких как сырьевые товары, криптовалюты, форекс и т. д.
Традиционные рынки сейчас более волатильны, чем когда-либо, поскольку рынок пытается учесть надвигающуюся рецессию и глобальную пандемию.
Спасибо за внимание!