Квалифицированный инвестор: кто это, в чем плюсы и как им стать.

Кто такой квалифицированный инвестор

Квалифицированный инвестор — это инвестор с особым статусом. Это отдельная категория инвесторов, у которой есть знания и опыт работы, а также финансовые возможности, позволяющие осознанно инвестировать в более рисковые активы. Квалифицированным инвестором может как частное лицо, так и юридическое лицо.

У квалифицированных инвесторов нет ограничений по сделкам. Помимо этого, им доступно большее количество инструментов. Согласно закону «О рынке ценных бумаг», физлица и юрлица могут получить статус квалифицированного инвестора, если подадут заявление и будут соответствовать определенным требованиям. Его может присвоить брокер, управляющая компания, форекс-дилер.

Преимущества статуса квалифицированного инвестора

Квалифицированный инвестор получает доступ к большому числу финансовых инструментов, которые недоступны для «неквалов». Каждый брокер предлагает свой набор ценных бумаг. В целом он может включать:

любые иностранные акции, в том числе те, которые не торгуются в России на Мосбирже и СПБ Бирже, иностранные биржевые фонды (ETF);
депозитарные расписки и зарубежные производные финансовые инструменты, то есть деривативы. Например, фьючерсы;
паи закрытых инвестиционных фондов (ЗПИФ), недоступных «неквалам». Среди них есть такие категории, как венчурные, кредитные, прямые и долгосрочные прямые инвестиции. Кроме того, «квалы» могут инвестировать в ЗПИФ, которые вкладываются в недвижимость и компании на этапе первичного публичного размещения на бирже (IPO и Pre-IPO);
инвестиции в хедж-фонды b еврооблигации от иностранной компании или страны;
структурные ноты, иностранные субординированные облигации и деривативы на них, иностранные государственные облигации, например казначейские облигации США.

Из-за санкций против российской финансовой инфраструктуры торговать некоторыми инструментами стало сложнее, особенно иностранными, а некоторыми и вовсе невозможно. Поэтому перечень доступных «квалам» инструментов может сокращаться, так что лучше узнавать подробную информацию у брокера.

Что нужно, чтобы стать квалифицированным инвестором

Чтобы физлицу стать квалифицированным инвестором, ему нужно соответствовать одному из условий:

общая стоимость активов, то есть ценных бумаг и производных финансовых инструментов, должна быть не менее ₽6 млн;
а) оборот по сделкам за последний год (то есть общая цена сделок) должен составлять не менее ₽6 млн.
б) кроме того, за последние четыре квартала должно быть в среднем не менее 10 сделок, и они должны совершаться не реже раза в месяц. То есть в этот период не должно быть ни одного месяца, в который бы сделки не совершались;
в) последние четыре квартала рассчитываются до даты подачи заявления о присвоении статуса «квала».
высшее экономическое образование с аттестатом государственного образца в вузе, который имеет аккредитацию для профдеятельности на рынке ценных бумаг;
аттестат специалиста финансовых рынков от ЦБ;
не менее одного из международных финансовых сертификатов: Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA), Financial Risk Manager (FRM);
опыт работы с ценными бумагами, в подготовке индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управления рисками по таким сделкам в российской или иностранной организации.

Как получить статус квалифицированного инвестора

Некоторые брокеры предлагают оформить статус квалифицированного инвестора дистанционно. Например, у брокера ВТБ можно подать заявление через личный кабинет, приложение брокера или банка, если вы хотите учитывать деньги на банковских счетах в ВТБ. Альфа-Банк, «БКС Мир инвестиций» и «Тинькофф Инвестиции» также позволяют получить статус онлайн.

Однако у каждого брокера могут быть свои особенности присвоения статуса онлайн. В целом брокеры требуют схожие документы, однако их список все же может немного различаться, как и условия подачи. Поэтому точный список подтверждающих документов, который вам понадобится, лучше уточнять у брокера. Кроме того, они часто публикуют их на своих сайтах, а также там можно найти регламент признания инвестора квалифицированным.

ЦБ России предложил изменить условия получения статуса «квала»

Банк России 20 июля 2022 года представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов. Регулятор решил запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги, а также предложил изменить условия получения статуса квалифицированного инвестора.

Что предложил ЦБ:

увеличить размер необходимого имущества в пять раз — с ₽6 млн до ₽30 млн, а также учитывать только ликвидные активы, при этом из стоимости активов вычитаются обязательства перед брокером;
установить требования к документам, которые подтверждают наличие активов, в частности, срок их действия;
исключить высшее экономическое образование как самостоятельный критерий, однако его смогут использовать вместе с другими условиями для смягчения требований;
рассматривать квалификацию в сфере финансовых рынков только по профессиональным стандартам «cпециалист рынка ценных бумаг» или «cпециалист по финансовому консультированию»;
исключить из законодательства привязку получения статуса квалифицированного инвестора только к одному инструменту или группе инструментов;
создать единые реестры квалифицированных инвесторов и неквалифицированных, прошедших тестирование, что позволит переносить статус к другому брокеру;
запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги и сделать их доступными только квалифицированным инвесторам, как и сложные облигации со структурным доходом, а также внебиржевыми производными финансовыми инструментами.

«Эти и ряд других новаций планируется реализовать решениями и нормативными актами Банка России, некоторые из них войдут в основу законопроектов. Предложения будут обсуждаться с законодателями, участниками рынка и правительством», — отметил регулятор.