Фьючерсный арбитраж: как считать реальную прибыль

Один из самых недооценённых видов арбитража. Нет гонки со временем. Нет вывода монет между биржами. Только математика и терпение.

Разбираю две стратегии с реальными цифрами.

Как это работает

Между рынками иногда появляется разница в цене: — Спот $1.00, фьючерс $1.03 — Фьючерс на бирже А $1.00, фьючерс на бирже Б $1.025

Задача: зафиксировать разницу до того, как она схлопнулась.

Стратегия 1 — Спот + Фьючерс

Покупаем монету на споте → одновременно открываем шорт на фьючерсе. Когда спред сходится — продаём спот, закрываем шорт.

Вариант А — без плеча на фьючерсе:

Спред при входе:               +2.0%
Комиссии (4 сделки):           −0.44%
Чистая прибыль:                +1.56%
──────────────────────────────────────
Позиция:                       $500
Депозит спот:                  $500
Депозит фьюч (маржа x1):       $500
Капитал на двух биржах:        $1 000

Прибыль к позиции:             +$7.80 (1.56%)
Прибыль к реальному капиталу:  +$7.80 (0.78%)

Вариант Б — плечо x2 на фьючерсе:

Спред при входе:               +2.0%
Комиссии (4 сделки):           −0.44%
Чистая прибыль:                +1.56%
──────────────────────────────────────
Позиция:                       $500
Депозит спот:                  $500
Депозит фьюч (маржа x2):       $250
Капитал на двух биржах:        $750

Прибыль к позиции:             +$7.80 (1.56%)
Прибыль к реальному капиталу:  +$7.80 (1.04%)

Стратегия 2 — Фьючерс + Фьючерс

Лонг на бирже А → шорт на бирже Б. Когда спред сходится — закрываем оба.

Плечо x2 на обеих биржах:

Спред при входе:               +1.5%
Комиссии (4 сделки):           −0.08%
Чистая прибыль:                +1.42%
──────────────────────────────────────
Позиция:                       $500
Депозит лонг (маржа x2):       $250
Депозит шорт (маржа x2):       $250
Капитал на двух биржах:        $500

Прибыль к позиции:             +$7.10 (1.42%)
Прибыль к реальному капиталу:  +$7.10 (1.42%)

Сравнение стратегий:

                      Спот+Фьюч x1  Спот+Фьюч x2  Фьюч+Фьюч x2
Минимальный спред:       >1.5%         >1.5%          >0.5%
Комиссии итого:          ~0.44%        ~0.44%         ~0.08%
Общий депозит:           $1 000        $750           $500
Доходность к депозиту:   0.78%         1.04%          1.42%
Риск ликвидации:         нет           минимум        есть

Вывод: фьюч+фьюч с плечом — самая капиталоэффективная стратегия. Тот же результат в деньгах. Депозит вдвое меньше.

⚠️ Главная ошибка в подсчётах

«Спред был 2% — значит заработал 2%.»

Нет.

Из спреда вычитаются комиссии четырёх сделок. Затем учитывается плечо. И главное — доходность считается не к размеру позиции, а к реально задействованному капиталу на обеих биржах суммарно.

Одна и та же сделка даёт кратно разный результат в зависимости от того, как считаешь.

Правило одно: прибыль только к общему капиталу на двух биржах. Только так цифры честные.

Три правила которые нельзя игнорировать

Комиссия спота в разы выше фьючерса. Спот taker на Gate/MEXC — 0.2%. Фьючерс maker — 0.02%. Разница в 10 раз. Именно поэтому фьюч+фьюч требует гораздо меньшего спреда для выхода в плюс.
Maker дешевле taker — всегда. Лимитный ордер ждёт исполнения. Рыночный берёт цену прямо сейчас. Где можно — входи лимитками. Экономишь на каждой сделке.
Плечо увеличивает доходность к депозиту, но не убирает риск. Если спред пойдёт против тебя — фьючерсная позиция уйдёт в минус. Держи достаточно маржи. Не затягивай с закрытием.

💡 Почему фьючерсный арбитраж удобнее других

Не нужно выводить монеты между биржами. Меньше шагов, меньше сетевых комиссий, быстрее цикл сделки. Математика — единственное, что имеет значение.

И именно здесь большинство теряют деньги. Не на плохих сделках. На неправильном подсчёте.

🧮 Как мы решаем вопрос подсчётов

Вся эта математика — спред, комиссии, плечо, ROI к реальному капиталу — должна считаться автоматически. По каждой сделке. Без Excel и без ручных формул.

Именно для этого мы сделали Arb.OS.

В трекере ты видишь:

→ Net PnL — реальная прибыль после всех комиссий

→ ROI к позиции и к депозиту — оба показателя сразу

→ Спред по каждой сделке — средний, по прибыльным, по убыточным

→ Доходность по стратегиям — фьюч+фьюч отдельно от спот+фьюч

→ Фандинг — отдельной строкой, не теряется в общей цифре

И отдельная деталь для тех у кого VIP-статус или скидки на биржах:

Комиссию каждой биржи можно выставить вручную. Торгуешь на Bybit с комиссией 0.01% вместо стандартных 0.02% — вносишь свою цифру, и все расчёты пересчитываются под неё. Никаких усреднённых значений. Только твои реальные условия.

Потому что 0.01% разницы в комиссии на $500 000 оборота в год — это $500 которые либо есть в твоей прибыли, либо нет.

🚀 Попробовать бесплатно → https://tracker.mylifediane.com/