Инвестидея: Albertsons Companies (ACI)
Ищу для вас интересные инвестидеи, и вот одна из них, которая заслуживает внимания – Albertsons Companies (ACI). Этот ритейлер продуктов питания привлёк моё внимание своими стабильными показателями и недооценённой оценкой. Давайте разберёмся, что делает эту компанию интересной.
1. Обзор компании
Albertsons Companies – один из крупнейших операторов супермаркетов в США. Компания предлагает широкий ассортимент продуктов, включая популярные собственные бренды. Она занимает устойчивое место в конкурентной нише продуктового ритейла, демонстрируя стабильный рост.
• Выручка (Q3 2025): $18.77 млрд (+1.7% YoY).
• Чистая прибыль: $400.6 млн (+10.27% YoY).
• EPS (прибыль на акцию): $0.69 (+10.27% YoY).
• Оценка P/E: Всего 11.1x, что существенно ниже среднего по сектору (27.3x). Это сигнализирует о недооценке.
• Долг: Долг к активам – 87.38%, что выше среднего уровня. Несмотря на это, компания справляется с обязательствами, благодаря сильным денежным потокам.
• Прогнозируемый рост EPS: 9% в год.
• Прогнозируемый рост выручки: 1.8% в год.
Компания показывает умеренные темпы роста, компенсируя их улучшением маржинальности и стабильно высокой рентабельностью.
• Уровни сопротивления: $23.33 (средняя целевая цена) и $27.00 (максимальная оценка).
• Текущая зона: Благоприятна для входа, поскольку цена близка к поддержке. Но надежнее рассмотреть вход ниже уровня 18$
5. DCF-анализ
С использованием ставки дисконтирования 8%, справедливая стоимость акции оценивается в диапазоне $23–25. Это подтверждает возможность роста акции на 16–25% от текущих уровней.
6. Плюсы и риски
• Привлекательная оценка по мультипликатору P/E.
• Устойчивый рост EPS и прибыли.
• Невысокие темпы роста выручки.
• Жёсткая конкуренция в секторе ритейла.
7. Рекомендации
• Краткосрочная цель: $23 (+16%). Горизонт: 3–6 месяцев.
• Среднесрочная цель: $25–27 (+25–30%). Горизонт: 6–12 месяцев.
• Долгосрочная цель: Удержание выше $27, при условии роста операционной эффективности. Горизонт: 1–2 года.
Согласно ожиданиям, прибыль на акцию (EPS) в следующем отчёте может составить около $0.40, что заметно ниже текущего уровня в $0.71. При этом выручка прогнозируется на уровне, близком к текущим значениям ($18.77 млрд). Этот разрыв между сохранением выручки и снижением прибыли вызывает вопросы о рентабельности компании и её способности управлять издержками.
• В продуктовой рознице наблюдается рост затрат на логистику, персонал и сырьё. Это может съедать прибыль, даже при стабильной выручке.
• Компания, возможно, сталкивается с давлением конкуренции и вынуждена снижать цены на свою продукцию, что уменьшает чистую маржу.
• Снижение EPS также может быть связано с одноразовыми затратами, такими как реорганизация или инвестиции в бизнес. Если это так, долгосрочные перспективы могут не измениться.
1. Снижение доверия инвесторов:
• Если компания не объяснит снижение прибыли, инвесторы могут начать сомневаться в её операционной эффективности, что вызовет давление на акции.
• Акции могут попасть в зону повышенной волатильности, особенно если прогнозы не оправдаются или появятся новые негативные факторы.
3. Пересмотр мультипликаторов:
• Если EPS действительно снизится, то текущий P/E может перестать быть таким привлекательным, что снизит оценку компании.
• Держать фокус на фундаментале: Если снижение прибыли временное и связано с одноразовыми расходами, это не повод для паники. Однако важно дождаться отчёта, чтобы понять детали.
• Уровни входа: С текущей цены ($19.89) акции выглядят привлекательными. Но если прогнозы не оправдаются, стоит ждать коррекции в район $17-18 перед покупкой.
• Оценка долгосрочного потенциала: Даже при снижении EPS, Albertsons остаётся стабильным игроком рынка с потенциалом улучшения операционной эффективности.
Итог: Albertsons Companies выглядит недооценённой по сравнению с конкурентами и имеет потенциал роста благодаря улучшению операционной эффективности и стабильным финансовым показателям. На текущих уровнях ($18-19) компания представляет собой хорошую возможность для добавления в портфель.
Хотя ситуация требует осторожности. Если снижение прибыли подтверждается временными факторами, это возможность для долгосрочного инвестора. Но если проблема связана с фундаментальными изменениями, например, с устойчивым ростом издержек, стоит пересмотреть ожидания по компании.