Разбор компании Abercrombie & Fitch (ANF)
На одном из последних финразборов обратил внимание на Abercrombie & Fitch (ANF). Эта компания выделяется на фоне остальных из своего сектора, и я решил рассмотреть её более глубоко. После анализа финансовых показателей, рыночной позиции и текущих тенденций в ритейле, пришел к выводу, что ANF заслуживает особого внимания. Вот что я вижу.
Краткий обзор компании
Abercrombie & Fitch — это один из известных игроков премиального сегмента ритейла. Основные бренды компании, Abercrombie & Fitch и Hollister, ориентированы на молодую аудиторию. Компания активно внедряет омниканальную модель продаж, что позволяет ей эффективно сочетать онлайн- и оффлайн-каналы.
ANF удается демонстрировать рост даже в условиях высокой конкуренции и экономической неопределенности, что свидетельствует о сильном управлении и устойчивости бренда.
Фундаментальный анализ
За последний квартал компания показала рост выручки на 14,44% (до $1,21 млрд), а чистая прибыль выросла на 37,19% год к году. EPS составил $2,50, увеличившись на 36,54%. Такие показатели говорят об улучшении операционной эффективности.
Финансовое положение:
• Денежные резервы — $738,88 млн, что превышает краткосрочные обязательства.
• Долговая нагрузка отсутствует, что крайне редко встречается в ритейле.
• Текущая ликвидность на уровне 1,40 указывает на устойчивую способность компании покрывать свои обязательства.
Мультипликаторы:
• P/E (TTM) — 8,3, что значительно ниже среднего по отрасли.
• P/B — 1,26, подтверждает привлекательную оценку акций.
Технический анализ
На графике видно, что акции ANF находятся в устойчивом восходящем тренде.
• Поддержка: $149 — ключевой уровень, где акции могут найти спрос.
• Сопротивление: $184 — первая цель при продолжении тренда, с перспективой выхода на $200.
Техническая картина указывает на потенциал для краткосрочного роста, особенно при консолидации выше $155.
Оценка через DCF-модель
На основе прогноза роста денежного потока справедливая стоимость акций оценивается в диапазоне $190–200, что подразумевает потенциал роста в пределах 20–25% от текущих уровней.
Рекомендации
• Краткосрочные цели (1–3 месяца):
• Среднесрочные цели (6–12 месяцев):
• Долгосрочные цели (1–3 года):
Риски
• Снижение потребительской активности в случае замедления экономики.
• Растущая конкуренция со стороны крупных ритейлеров и онлайн-платформ, таких как Amazon.
• Возможное сокращение маржи из-за инфляции.
Вывод
Abercrombie & Fitch демонстрирует сильные результаты, стабильный рост и минимальные финансовые риски. На мой взгляд, это недооценённый актив в секторе ритейла. Акции компании интересны как для краткосрочных, так и для долгосрочных инвесторов. При текущей цене $158,92, я рекомендую ждать коррекцию к уровням $149–155 для более выгодного входа.
