$DEGEN
Экспозиция на BASE & Farcaster
Выпущенный в январе в виде токена ERC-20 на Base, $DEGEN был распространен среди сообщества Farcaster в виде airdrop'а для поощрения создателей контента. Для некоторых это просто еще один мемкойн на Base, но для других Degen представляет ставку на SocialFi как фундаментальный кейс использования криптовалют. В любом случае, это одновременная ставка на две растущих экосистемы: Base и Farcaster.
Недавний выпуск Degen Chain как Layer3 является первым шагом к созданию экосистемы вокруг $DEGEN, увеличивая утилити токена и демонстрируя потенциал микротранзакций для взаимодействий в социальных сетях.
Основные выводы
- Как прокси для Base и Farcaster, $DEGEN является одновременной ставкой на две растущих экосистемы, которые доминируют в сознании криптосообщества.
- SocialFi характеризуется платформами, которые либо не имеют монетизации, как Lens, либо сильно финансово обеспечивают каждый аспект социальных взаимодействий, как FriendTech.
- Degen поддерживает микротранзакции для социальных взаимодействий, увеличивая вовлеченность и способствуя построению сообщества, выходящему за рамки поддержки мемкойна.
- В то время как материнская компания Farcaster нацеливается на оценку в миллиард долларов, ранние последователи Degen превратили небольшие чаевые в значительные состояния, что определенно способствует удержанию пользователей, так как пользователи любят проекты, которые делают их богатыми.
- Degen Chain поддерживает экосистему мемкойнов, все они деноминированы в $DEGEN.
Обзор
$DEGEN — это токен ERC-20 на Base, изначально представленный через airdrop для сообщества Farcaster. Цель токена — стимулировать и вознаграждать участников в экосистемах Base и Farcaster, создавая преданное и активное социальное сообщество.
Недавно была представлена Degen Chain как L3, которая удовлетворяет потребности базы токенов $DEGEN. $DEGEN используется как газовый токен для обеспечения транзакций на L3 on-chain. Это позволяет оплачивать социальные взаимодействия с помощью микротранзакций.
Важно отметить, что $DEGEN выделяется тем, что провел airdrop, который выравнивает стимулы держателей токенов. Это было достигнуто благодаря тому, что сообщество принимало решение о распределении токенов и предотвращала атаки сибиллов, так как каждый получатель должен был оплатить Farcaster ID.
Сообщество в настоящее время разделено между бычьим энтузиазмом по поводу таких событий, как запуск Degen Chain, смарт-кошельков для покупки $DEGEN и новых грантов, и медвежьей осторожностью, связанной с возможными продажами и возможным переключением внимания и ликвидности на конкурирующие проекты, такие как $FRIEND.
Перспективы сектора
Формулировка идей часто влияет на восприятие: некоторые отвергают "спекуляции", "дегенератов" и "мемкойны", в то время как приветствуют "DeFi", "SocialFi" и "рынки предсказаний". Как отметил Цяо Ванг в своей статье на Medium под названием "Degens are pioneers", спекуляции являются контринтуитивными среди крипто-VC, но широко приняты среди пользователей криптовалют.
С учетом того, что интернет-пользователи проводят более двух часов ежедневно в социальных сетях, этот рынок имеет все шансы процветать on-chain, где чаевые для создателей контента проходят без проблем.
Фундаментально, $DEGEN предоставляет экспозицию к Base и Farcaster, а также к SocialFi и мемкойнам. Более того, запуск собственной выделенной L3 сети еще больше укрепляет ценностное предложение: улучшение социальных сетей с функциями блокчейна, такими как чаевые и децентрализованное управление, способствует вовлечению сообщества.
Конкурентный ландшафт
В более широком пространстве SocialFi сектор процветает благодаря предоставлению уникальных функций и сокрытию аспектов блокчейна от пользователей. Рост числа социальных приложений, использующих криптовалютные платежи, привел к появлению цен на активы в социальных сетях, сместив акцент с идеалов децентрализации на удовлетворение желаний пользователей.
С одной стороны, Lens испытывал трудности с привлечением пользователей из-за отсутствия монетизации. С другой стороны, FriendTech находится на противоположной стороне спектра, превращая социальное влияние в торгуемый товар. Между тем, роль $DEGEN в экосистеме Farcaster, первоначально мемкойн, эволюционировала в средство обмена, механизм вознаграждения и инструмент управления.
FriendTech демонстрирует периоды, когда ей удается захватить значительную часть аудитории, но при этом она испытывает трудности с удержанием пользователей или привлечением внимания на длительное время.
Lens Protocol был одним из первых пионеров в SocialFi, сосредоточившись на предоставлении пользователям контроля над своими данными и контентом через динамические NFT. Несмотря на инновационный подход, Lens столкнулся с трудностями в привлечении широкой аудитории, так как он был сосредоточен на децентрализации и владении данными без сильных механизмов для монетизации или спекуляций. Отметим, что Lens также имеет собственную Layer-3 сеть под названием Momoka, представленную год назад.
В
отличие от Lens, FriendTech успешно интегрировал финансовые аспекты в социальные сети, позволяя пользователям монетизировать свою аудиторию и спекулировать на своем социальном влиянии. Этот подход нашел отклик у дегенов, приведя к успеху FriendTech в ряде хайп-волн. Однако, несмотря на то, что финансиализация социальных взаимодействий может расширить возможности создателей и сообществ, она также несет в себе риск усиления спекулятивного поведения, что может снизить аутентичность социальных взаимодействий.
Тем временем, Farcaster удалось привлечь первых членов сообщества Ethereum, во главе с Виталиком. Здесь и зародилось сообщество Degen, где токен $DEGEN используется как средство обмена и механизм вознаграждения за вовлеченность. Финансиализация в Farcaster через $DEGEN позволила пользователям монетизировать свое социальное влияние, превращая социальные взаимодействия в экономические микротранзакции и создавая рынок социального влияния, который поощряет активное участие, а не экстремальные спекулятивные поведения.
Тезис
Degen, являющийся первым L3, который получил значительное распространение, привлек значительное внимание и получил как поддержку, так и критику. В то время как Farcaster устанавливает новые рекорды, а его материнская компания нацелена на оценку в миллиард долларов, ранние последователи $DEGEN получили значительную прибыль. Например, один трейдер превратил вложение в $7,000 в более чем $2 миллиона прибыли. Более того, успех экосистемы распространяется на Base и Degen Chain, которые поддерживают процветающую экосистему мемкойнов с миллионами в торговых объемах.
Инвалидации
Несмотря на то, что $DEGEN в настоящее время имеет более 25,000 уникальных держателей токенов и рыночную капитализацию в $300 млн, он сталкивается с сильной конкуренцией не только со стороны Lens и FriendTech, но и со стороны множества мемкойнов на Base, таких как $BRETT с рыночной капитализацией $350 млн, $TOSHI с рыночной капитализацией $160 млн и NORMIE с рыночной капитализацией $53 млн и других. Несмотря на энтузиазм вокруг SocialFi и мемкойнов, растущая конкуренция со стороны новых токенов угрожает доминированию существующих проектов, таких как $DEGEN.
Критики, включая генерального директора Polygon Labs, утверждают, что решения Layer 3 могут оттягивать ценность и объем транзакций от Ethereum (Layer-1) к платформам Layer-2, а затем к Layer-3. Это может потенциально ослабить экономическую активность на самом Ethereum, так как транзакции и комиссии, которые обычно способствовали бы безопасности и экономической устойчивости Ethereum, захватываются сетями Layer-2 и Layer-3 (которые часто используют свои собственные токены для газа вместо $ETH).
С выходом FriendTech V2 также возникают опасения, что ликвидность и внимание могут переключиться от $DEGEN, что может повлиять на его оценку. Этот риск может быть смягчен возможным форком FriendTech с использованием $DEGEN в качестве нативной валюты, хотя это было бы сложно из-за культурных и распределительных различий между ними.
Я скажу тихую часть вслух: L3 существуют только для того, чтобы отнять ценность у Ethereum и перенести ее на L2, на которых строятся L3.
*Для масштабирования вам не нужны L3*.
Кроме того, если $DEGEN будет воспринят как переоцененный и произойдет сильная распродажа или спад на рынке, это может ограничить его потенциал роста. Для справки, текущая рыночная капитализация составляет ~$300 млн, с FDV в $900 млн. Большинство оставшихся токенов является частью нераспределенного airdrop запаса, а остальное выделено для стимулов.
Текущая цена примерно на 70% ниже исторических максимумов, зафиксированных 31 марта, когда FDV превысила $1 млрд, а текущая цена составляет ~0.0175.
$DEGEN выделяется гораздо большим FDV, чем другие мемкоины и социальные токены на Base, с более чем двойной оценкой второго претендента и более чем 5-кратной оценкой $FRIEND
Учитывая связь с Base, несмотря на высокую оценку, $DEGEN имеет высокую вероятность получения листинга на Coinbase, с последующим включением на другие крупные биржи, такие как Binance или Upbit.
Важно оценить изменение внимания от FriendTech к Farcaster/$DEGEN. На данный момент в X преобладает мнение, что $FRIEND остается недооцененным после первоначальной распродажи airdrop. Когда локальный максимум будет достигнут, это может стать хорошим сигналом для мониторинга переходов к $DEGEN. Поскольку это в основном торговля, основанная на нарративах, если FriendTech удастся превысить отметку $1 млрд FDV по консенсусу CT, это будет хороший сценарий "цена диктует нарративы" для поиска альтернативных SocialFi монет, таких как $DEGEN. Выходы, следовательно, зависят от того, насколько внимания получает нарратив; и чаще всего лучше продавать на пике внимания или эйфории.
Другой ключевой информацией являются ранние инвесторы и OTC сделки с $DEGEN. В сделке 1confirmation OTC 1.8 млрд $DEGEN сменили владельца по цене $0.00054111 (~39x доходность), что сейчас эквивалентно ~$39 млн. Cliff по вестингу заканчивается 12 августа 2024 года.
Заключение
$DEGEN, изначально представленный как токен ERC-20 на Base и распространенный среди сообщества Farcaster через airdrop, является одной из немногих ликвидных ставок в пространстве SocialFi, исключая $FRIEND. Токен представляет собой ставку на двойные экосистемы Base и Farcaster, которые набирают популярность с начала года.
Отблагодарить автора за контент и перевод, ERC-20