July 2

DUSK

The RWA + Privacy Juggernaut

1. Обзор проекта:

Публичные рынки — это вчерашний день.

Настоящая возможность кроется в частных рынках, где в 2.5 раза больше акций и в 32 раза больше реальных активов (RWAs), чем на публичных рынках.

Dusk Network (DUSK) использует эту возможность, сочетая приватность и соответствие нормативным требованиям, что позволяет безопасную on-chain торговлю RWAs.

С предстоящим запуском основной сети (L1) в сентябре, Dusk готовит революцию на рынке токенизации с интегрированными функциями приватности.



Основные инвестиционные тезисы:

  1. Потенциал токенизации: Частные рынки имеют в 2.5 раза больше акций и в 32 раза больше RWAs, чем публичные рынки, предлагая значительные возможности для токенизации.
  2. Первая европейская блокчейн-биржа: Dusk сотрудничает с NPEX для запуска биржи ценных бумаг на основе блокчейна.
  3. Продвинутая приватность: Dusk вводит конфиденциальные смарт контракты и новый стандарт security токенов, улучшая приватность для институтов.
  4. Рост рынка: Ожидается, что токенизация активов вырастет до $10 триллионов к 2030 году, увеличившись в 40 раз с 2022 года.
  5. Запуск основной сети в сентябре: После обширной разработки основная сеть Dusk готова к запуску, что позволит шире применять и использовать её технологии.

2. Рыночная возможность:

A. Токенизированные ценные бумаги: Новая эра инвестиций

Токенизация трансформирует способы владения и инвестирования в активы.

Используя блокчейн, она предлагает упрощённую альтернативу традиционным методам — снижая затраты, увеличивая прозрачность и улучшая ликвидность.

Ожидается, что рынок токенизации активов вырастет до $10 триллионов к 2030 году, что составляет 40-кратное увеличение по сравнению с 2022 годом.

Dusk использует свой конфиденциальный стандарт XSC для on-chain выпуска и хранения частных финансовых активов, таких как акции и облигации.



B. Улучшение частных рынков через токенизацию:

Distributed Ledger Technology (DLT) превосходно справляется с токенизацией активов, особенно на частных рынках, где наиболее выражены неэффективности.

Эти рынки страдают от сложных и дорогих процессов, управляемых множеством посредников, что приводит к непрозрачности и избыточности.

DUSK решает эти проблемы с помощью своей регулируемой и соответствующей нормативным требованиям платформы, оснащённой конфиденциальными смарт контрактами, разработанными для:

(i) Эффективности:

Токенизированные ценные бумаги снижают административную нагрузку и сокращают время расчетов, связанных с частным капиталом.

(ii) Доступности:

DUSK позволяет дробление традиционно неликвидных активов, таких как инфраструктурные инвестиции (дороги, железные дороги, аэропорты).

Это делает их более доступными для более широкого круга инвесторов через недорогие микротранзакции.

(iii) Прозрачности:

Хотя блокчейн естественно предлагает прозрачность, DUSK улучшает её с помощью создания и выпуска токенизированных ценных бумаг с поддержкой приватности.



C. Реестр цифровых акций:

DUSK и лицензированная голландская фондовая биржа NPEX подали заявку на получение лицензии EU Trading and Settlement Systems (TSS) для упрощения торговли токенизированными ценными бумагами.

DUSK стремится превзойти клиринговые палаты, предлагая мгновенные расчеты и сниженные издержки, что значительно увеличивает потенциал принятия и доходности.

(i) Инвестирование в частные активы:

Инвесторы с высоким уровнем благосостояния, имеющие в резерве от 8 до 12 триллионов долларов, стремятся диверсифицироваться в частные альтернативные активы.

Однако эти рынки часто лишены электронной инфраструктуры и прозрачности в отношении производительности, издержек и инвестиций.

Цифровой реестр акций на DUSK мог бы преодолеть эти барьеры.



3. Утилити и технологии:

A. Блокчейн-решение, соответствующее нормативным требованиям:

Dusk создан для удовлетворения нормативных потребностей институтов, будучи открытым, публичным и без разрешения, доступным для компаний любого размера.

Dusk использует блокчейн PoS L1, как Ethereum, но с уникальным консенсусным протоколом Succinct Attestation, чтобы справиться с общими проблемами централизации.

Как работает Succinct Attestation (SA)?

Succinct Attestation — это уникальный консенсусный механизм Proof-of-Stake (PoS), который обеспечивает столь необходимую окончательность расчетов. Это важно для соблюдения нормативных требований в финансовых приложениях. В сети Dusk завершенные транзакции являются окончательными и необратимыми сразу после обработки, обеспечивая юридическую определенность владения. Кроме того, PoS является более экологически чистым, чем Proof-of-Work, так как не зависит от энергозатратных вычислений для майнинга.



B. Интегрированная приватность в сети Dusk:

Dusk предоставляет инфраструктуру DLT, ориентированную на приватность, специально предназначенную для токенизации, клиринга и расчетов по финансовым инструментам.

(i) Конфиденциальные смарт-контракты:

Dusk является одной из первых блокчейн-сетей с нативными конфиденциальными смарт-контрактами, обеспечивающими конфиденциальность данных и безопасность пользователей.

Эта функция позволяет институтам использовать преимущества публичной сети для различных финансовых приложений, сохраняя при этом соответствие нормативным требованиям.

Полная конфиденциальность данных

Dusk — это первый блокчейн с нативными конфиденциальными смарт-контрактами. Это позволяет сторонам воспользоваться нашей высокомасштабируемой инфраструктурой (одним из основных преимуществ публичного блокчейна) с уверенностью в том, что их данные остаются конфиденциальными. Другими словами, предприятия могут использовать наши конфиденциальные смарт-контракты с уверенностью, зная, что их транзакции безопасны и приватны. Это делает возможным использование нашего блокчейна институтами, которые наслаждаются приватностью, к которой они привыкли, если не больше, при этом имея возможность использовать скорость блокчейна и самовыполняющиеся смарт-контракты.



(ii) Конфиденциальные security токены:

Стандарт Confidential Security Contract (XSC) от Dusk облегчает создание и выпуск токенизированных ценных бумаг с поддержкой приватности.

Этот стандарт улучшает бизнес-операции, упрощая корпоративные действия, автоматизируя аудит-трейлы и снижая административные и юридические расходы.

Другие ключевые преимущества включают:



(iii) Zero-Knowledge Utility Token:

Dusk использует Zero-Knowledge Proof (ZKP), криптографическую технику, позволяющую доказательство истины без раскрытия исходных данных, обеспечивая надежную приватность.

Интеграция PLONK, передовой технологии zero-knowledge криптографии, позволяет Dusk преодолевать проблемы приватности в публичных блокчейнах.

В то время как традиционные блокчейны лишены приватности в транзакциях и балансах, ZK утилити-токены Dusk предоставляют безопасную и приватную альтернативу для институционального использования.

Бизнес-возможности

Компании и институты могут создавать zero-knowledge утилити-токены, которые могут торговаться приватно. Это предоставляет организациям доступ к публичному блокчейну без потери их приватности. Они могут токенизировать существующие активы, создавать новые токенизированные представления активов и создавать токены on-chain. Это может использоваться для фандрайзинга, владения или токенизации владения новыми способами.



4. Конкурентный ландшафт:

A. Уникальный игрок в секторе RWAs:

Dusk Network выделяется как проект "инфраструктуры" в секторе Web RWAs, сосредоточенный на соблюдении нормативных требований, как и его аналоги.

Что отличает DUSK, так это его нативные конфиденциальные смарт-контракты.

Эти контракты обеспечивают приватные и обратимые транзакции, делая технологию блокчейна доступной для компаний любого размера.



B. Mantra: Крупный конкурент

Mantra, построенная на Cosmos SDK, представляет собой блокчейн Layer 1, ориентированный на соответствие нормативным требованиям.

Ее приложения включают токенизацию RWAs, децентрализованные системы идентификации (DID) и регулируемые финансовые биржи — функции, которых у Dusk нет.

На момент написания, Mantra занимает #161 место по рыночной капитализации по сравнению с #320 у DUSK, что делает Mantra значительным конкурентом.

Однако уникальный блокчейн с поддержкой приватности у DUSK может предоставить преимущество, особенно привлекательное для разработчиков финансовых dApps.

C. Nexera Foundation: Универсальные решения для токенизации

Nexera Foundation (NXRA), ранее известная как AllianceBlock, предоставляет регулируемые и эффективные решения для токенизации.

В отличие от блокчейна Layer 1, её токен работает на различных блокчейнах, включая ETH, BSC, Polygon, Avalanche и Arbitrum.

Расположенная в Нидерландах, Nexera заключила партнерства с известными проектами, такими как Chainlink и Peaq Network.

В отличие от этого, DUSK сосредотачивается на приватности и продвигается к получению лицензии ЕС на торговлю и расчеты токенизированных ценных бумаг.

D. Securitize: Сильный конкурент из Web2

Securitize управляет полностью цифровой платформой ценных бумаг, использующей блокчейн для токенизации альтернативных классов активов.

Известна партнерством с BlackRock по фонду BUIDL для доходов в долларах США и получением $47 млн финансирования, возглавленного BlackRock.

Dusk Network сотрудничала с BWRE Capital, чтобы предложить 3.5 млн евро в высокодоходных итальянских облигациях, что является значительным достижением для проекта на стадии тестовой сети.

E. Oasis и Secret Network – конкуренты в области приватности:

Oasis Network (ROSE) предлагает настраиваемую приватность для dApps через отдельные слои консенсуса и вычислений.

Ее продукт Saphire позволяет разработчикам создавать конфиденциальные dApps, в то время как Oasis Privacy Layer добавляет мгновенную приватность для dApps на EVM цепях.

Secret Network, построенная на Cosmos SDK, является первым основным блокчейном с поддержкой приватных смарт-контрактов, сосредоточенным на конфиденциальных вычислениях для dApps.

В отличие от этого, Dusk предлагает нативную настраиваемую приватность и конфиденциальные смарт-контракты как регулируемый блокчейн L1 для RWAs.

5. Принятие:

Блокчейн Dusk Network, который в настоящее время находится на стадии тестовой сети, планирует переход на основную сеть в сентябре.

Проект имеет значительную исследовательскую базу и уже достиг нескольких ключевых этапов.

A. Стимулированная тестовая сеть (ITN):

С февраля по март этого года Dusk Network провела стимулированную тестовую сеть для стресс-тестирования своей сети, привлекая участие более 8,000 нод.

B. Citadel и Shelter: Повышение конфиденциальности личности

Citadel — это система управления Self-Sovereign Identity (SSI), использующая Zero-Knowledge Proofs (ZKP) на блокчейне Dusk.

Эта система позволяет пользователям хранить и управлять своими идентичностями безопасным, приватным и децентрализованным образом.

Citadel служит децентрализованным решением для лицензирования KYC/AML, предоставляя инфраструктуру, необходимую для более широкого принятия.

Shelter представляет централизованный аналог Citadel.

"Мы создали Citadel и его off-chain версию Shelter для предоставления частных KYC для институтов. Институты могут использовать Citadel для снижения затрат и автоматизации процессов, а также для предложения "KYC-as-a-Service", в то время как пользователи могут практиковать селективное раскрытие информации и защищать свои данные."



C. Phoenix: Инновации в приватности транзакций

Phoenix — это модель транзакций в сети Dusk, использующая ZKP для усиленной приватности, предлагая единственную полностью доказанную с точки зрения безопасности модель в индустрии RWAs.

Это устанавливает Dusk как первопроходца в предоставлении соответствующих нормативам, приватных и безопасных транзакций, превосходящих даже предложенные функции Zcash.



D. Piecrust – Виртуальная машина:

Блокчейн Dusk поддерживает разнообразные языки программирования, такие как Rust, C, C++ и Go, через свою платформу смарт-контрактов.

Эти контракты работают на Piecrust, виртуальной машине Dusk, оптимизированной для Zero-Knowledge (ZK), обеспечивающей приватность и эффективность.

6. Перспективы роста:

A. Экономика Токена:

Как отмечает BofA, технология блокчейн автоматизирует расчеты, снижает риски и высвобождает ликвидность для традиционно неликвидных активов.

Возможности токенизации от Dusk усиливают это, создавая инновационные финансовые продукты, такие как европейские облигации, запущенные с BWRE Capital.

Это не только улучшает существующие активы, но и делает ранее невозможные варианты экономически жизнеспособными.

Регулируемые платформы, такие как Dusk, играют ключевую роль в создании этой новой финансовой экосистемы.



B. Инвестиции в OutDID:

В 2023 году Dusk инвестировала $500,000 в OutDID, лондонский стартап, который проверяет IDs без сбора пользовательских данных.

Это укрепляет платформу Citadel от Dusk для безопасного управления идентичностью, что соответствует их фокусу на приватности.

C. Thesan: Программа грантов Dusk:

Программа грантов Dusk, названная Thesan, направлена на привнесение инноваций и роста в экосистему Dusk.

Dusk выделила 15 миллионов DUSK для поддержки разработчиков, желающих строить на платформе Dusk в следующих областях:



D. Перспективы дорожной карты:

Дорожная карта сети Dusk была направлена на событие запуска основной сети в сентябре.

С заметными этапами, такими как Citadel и Piecrust в конце 2023 года, стресс-тестирование сети было завершено.

После завершения моста ERC20, самое ожидаемое событие для DUSK — это запуск основной сети, запланированный на сентябрь.

Мост направлен на миграцию токенов ERC20 DUSK с ETH и BSC на нативную валюту Dusk.



7. Команда и альянсы:

A. Сильная команда, общая цель:

Команда Dusk из 36 человек объединяет опытных разработчиков, исследователей и лидеров.

Вдохновленные общей целью демократизации финансового ландшафта, они строят будущее финансов.



B. Первопроходцы в токенизации ценных бумаг с NPEX:

Компания Dusk в партнерстве с NPEX, ведущей голландской биржей малого и среднего бизнеса, создала первую в Европе биржу ценных бумаг на основе блокчейна.

Это прокладывает путь для выпуска, торговли и токенизации регулируемых финансовых активов.

Принятие цифровой токенизации в Европе, прогнозируемое на сумму $3.7 миллиардов к 2032 году, предоставляет Dusk значительные возможности для роста, соответствующие их фокусу на соблюдении нормативных требований.



8. Токеномика:

DUSK — это универсальный токен, который питает всю сеть DUSK. Он выполняет множество функций:

  • Стекинг и награды: Заблокируйте DUSK для получения наград и обеспечения безопасности сети.
  • Транзакции и газ: Оплачивайте транзакционные сборы и расходы на газ для взаимодействия с сетью.
  • Платежи и залог: Используйте DUSK для платежей внутри сети и в качестве залога для выпуска цифровых активов.

B. Распределение и предложение:

DUSK имеет максимальное предложение в 1 миллиард токенов.

Из них 500 миллионов токенов в настоящее время находятся в обращении, а оставшиеся 500 миллионов зарезервированы для наград стейкерам в основной сети.

Эти награды будут распределяться постепенно в течение длительного периода от 18 до 36 лет, стимулируя участие в сети.



9. Основные риски:

A. Юридическое и нормативное соответствие:

Токенизация требует навигации по сложным правовым рамкам в различных юрисдикциях.

Dusk, с его конфиденциальными смарт контрактами, подвержен нормативным препятствиям, связанным с исполнением смарт контрактов и классификацией активов.

B. Риск безопасности:

Традиционные нарушения безопасности представляют собой проблему, но смарт контракты вводят новый уровень риска.

Злонамеренные атаки или даже ошибки в коде могут иметь значительное влияние, препятствуя принятию.

Dusk уделяет приоритетное внимание мерам безопасности для укрепления доверия и ускорения широкого использования своей платформы.

C. Стратегические и операционные риски:

Dusk специализируется на инфраструктуре для токенизации реальных активов, но сильная зависимость от этой ниши представляет стратегические риски.

Расширение за пределы RWAs может снизить эти риски и улучшить долгосрочную жизнеспособность Dusk.

В краткосрочной перспективе операционные риски также значительны, поскольку будущее Dusk во многом зависит от успешного и плавного запуска основной сети.

10. Заключительные мысли:

Встроенные функции приватности DUSK делают его основным кандидатом на захват огромного, неиспользованного рынка RWAs на частных рынках.

Будущий успех зависит от плавного запуска основной сети, продолжения интеграции с Web2 и внимательного навигации в меняющемся нормативном ландшафте.

Предстоящий переход от стимулированной тестовой сети к основной сети является важным моментом для DUSK, чтобы утвердиться как ведущий игрок в секторе RWAs.

Оригинал

Отблагодарить автора за контент и перевод, ERC-20

0x2c0642BFD790061812F7028725c52615f46F234c

Канал про DeFi

Лучший русскоязычный чат по DeFi