DUSK
1. Обзор проекта:
Публичные рынки — это вчерашний день.
Настоящая возможность кроется в частных рынках, где в 2.5 раза больше акций и в 32 раза больше реальных активов (RWAs), чем на публичных рынках.
Dusk Network (DUSK) использует эту возможность, сочетая приватность и соответствие нормативным требованиям, что позволяет безопасную on-chain торговлю RWAs.
С предстоящим запуском основной сети (L1) в сентябре, Dusk готовит революцию на рынке токенизации с интегрированными функциями приватности.
Основные инвестиционные тезисы:
- Потенциал токенизации: Частные рынки имеют в 2.5 раза больше акций и в 32 раза больше RWAs, чем публичные рынки, предлагая значительные возможности для токенизации.
- Первая европейская блокчейн-биржа: Dusk сотрудничает с NPEX для запуска биржи ценных бумаг на основе блокчейна.
- Продвинутая приватность: Dusk вводит конфиденциальные смарт контракты и новый стандарт security токенов, улучшая приватность для институтов.
- Рост рынка: Ожидается, что токенизация активов вырастет до $10 триллионов к 2030 году, увеличившись в 40 раз с 2022 года.
- Запуск основной сети в сентябре: После обширной разработки основная сеть Dusk готова к запуску, что позволит шире применять и использовать её технологии.
2. Рыночная возможность:
A. Токенизированные ценные бумаги: Новая эра инвестиций
Токенизация трансформирует способы владения и инвестирования в активы.
Используя блокчейн, она предлагает упрощённую альтернативу традиционным методам — снижая затраты, увеличивая прозрачность и улучшая ликвидность.
Ожидается, что рынок токенизации активов вырастет до $10 триллионов к 2030 году, что составляет 40-кратное увеличение по сравнению с 2022 годом.
Dusk использует свой конфиденциальный стандарт XSC для on-chain выпуска и хранения частных финансовых активов, таких как акции и облигации.
B. Улучшение частных рынков через токенизацию:
Distributed Ledger Technology (DLT) превосходно справляется с токенизацией активов, особенно на частных рынках, где наиболее выражены неэффективности.
Эти рынки страдают от сложных и дорогих процессов, управляемых множеством посредников, что приводит к непрозрачности и избыточности.
DUSK решает эти проблемы с помощью своей регулируемой и соответствующей нормативным требованиям платформы, оснащённой конфиденциальными смарт контрактами, разработанными для:
Токенизированные ценные бумаги снижают административную нагрузку и сокращают время расчетов, связанных с частным капиталом.
DUSK позволяет дробление традиционно неликвидных активов, таких как инфраструктурные инвестиции (дороги, железные дороги, аэропорты).
Это делает их более доступными для более широкого круга инвесторов через недорогие микротранзакции.
Хотя блокчейн естественно предлагает прозрачность, DUSK улучшает её с помощью создания и выпуска токенизированных ценных бумаг с поддержкой приватности.
C. Реестр цифровых акций:
DUSK и лицензированная голландская фондовая биржа NPEX подали заявку на получение лицензии EU Trading and Settlement Systems (TSS) для упрощения торговли токенизированными ценными бумагами.
DUSK стремится превзойти клиринговые палаты, предлагая мгновенные расчеты и сниженные издержки, что значительно увеличивает потенциал принятия и доходности.
(i) Инвестирование в частные активы:
Инвесторы с высоким уровнем благосостояния, имеющие в резерве от 8 до 12 триллионов долларов, стремятся диверсифицироваться в частные альтернативные активы.
Однако эти рынки часто лишены электронной инфраструктуры и прозрачности в отношении производительности, издержек и инвестиций.
Цифровой реестр акций на DUSK мог бы преодолеть эти барьеры.
3. Утилити и технологии:
A. Блокчейн-решение, соответствующее нормативным требованиям:
Dusk создан для удовлетворения нормативных потребностей институтов, будучи открытым, публичным и без разрешения, доступным для компаний любого размера.
Dusk использует блокчейн PoS L1, как Ethereum, но с уникальным консенсусным протоколом Succinct Attestation, чтобы справиться с общими проблемами централизации.
Как работает Succinct Attestation (SA)?
Succinct Attestation — это уникальный консенсусный механизм Proof-of-Stake (PoS), который обеспечивает столь необходимую окончательность расчетов. Это важно для соблюдения нормативных требований в финансовых приложениях. В сети Dusk завершенные транзакции являются окончательными и необратимыми сразу после обработки, обеспечивая юридическую определенность владения. Кроме того, PoS является более экологически чистым, чем Proof-of-Work, так как не зависит от энергозатратных вычислений для майнинга.
B. Интегрированная приватность в сети Dusk:
Dusk предоставляет инфраструктуру DLT, ориентированную на приватность, специально предназначенную для токенизации, клиринга и расчетов по финансовым инструментам.
(i) Конфиденциальные смарт-контракты:
Dusk является одной из первых блокчейн-сетей с нативными конфиденциальными смарт-контрактами, обеспечивающими конфиденциальность данных и безопасность пользователей.
Эта функция позволяет институтам использовать преимущества публичной сети для различных финансовых приложений, сохраняя при этом соответствие нормативным требованиям.
Полная конфиденциальность данных
Dusk — это первый блокчейн с нативными конфиденциальными смарт-контрактами. Это позволяет сторонам воспользоваться нашей высокомасштабируемой инфраструктурой (одним из основных преимуществ публичного блокчейна) с уверенностью в том, что их данные остаются конфиденциальными. Другими словами, предприятия могут использовать наши конфиденциальные смарт-контракты с уверенностью, зная, что их транзакции безопасны и приватны. Это делает возможным использование нашего блокчейна институтами, которые наслаждаются приватностью, к которой они привыкли, если не больше, при этом имея возможность использовать скорость блокчейна и самовыполняющиеся смарт-контракты.
(ii) Конфиденциальные security токены:
Стандарт Confidential Security Contract (XSC) от Dusk облегчает создание и выпуск токенизированных ценных бумаг с поддержкой приватности.
Этот стандарт улучшает бизнес-операции, упрощая корпоративные действия, автоматизируя аудит-трейлы и снижая административные и юридические расходы.
Другие ключевые преимущества включают:
(iii) Zero-Knowledge Utility Token:
Dusk использует Zero-Knowledge Proof (ZKP), криптографическую технику, позволяющую доказательство истины без раскрытия исходных данных, обеспечивая надежную приватность.
Интеграция PLONK, передовой технологии zero-knowledge криптографии, позволяет Dusk преодолевать проблемы приватности в публичных блокчейнах.
В то время как традиционные блокчейны лишены приватности в транзакциях и балансах, ZK утилити-токены Dusk предоставляют безопасную и приватную альтернативу для институционального использования.
Компании и институты могут создавать zero-knowledge утилити-токены, которые могут торговаться приватно. Это предоставляет организациям доступ к публичному блокчейну без потери их приватности. Они могут токенизировать существующие активы, создавать новые токенизированные представления активов и создавать токены on-chain. Это может использоваться для фандрайзинга, владения или токенизации владения новыми способами.
4. Конкурентный ландшафт:
A. Уникальный игрок в секторе RWAs:
Dusk Network выделяется как проект "инфраструктуры" в секторе Web RWAs, сосредоточенный на соблюдении нормативных требований, как и его аналоги.
Что отличает DUSK, так это его нативные конфиденциальные смарт-контракты.
Эти контракты обеспечивают приватные и обратимые транзакции, делая технологию блокчейна доступной для компаний любого размера.
B. Mantra: Крупный конкурент
Mantra, построенная на Cosmos SDK, представляет собой блокчейн Layer 1, ориентированный на соответствие нормативным требованиям.
Ее приложения включают токенизацию RWAs, децентрализованные системы идентификации (DID) и регулируемые финансовые биржи — функции, которых у Dusk нет.
На момент написания, Mantra занимает #161 место по рыночной капитализации по сравнению с #320 у DUSK, что делает Mantra значительным конкурентом.
Однако уникальный блокчейн с поддержкой приватности у DUSK может предоставить преимущество, особенно привлекательное для разработчиков финансовых dApps.
C. Nexera Foundation: Универсальные решения для токенизации
Nexera Foundation (NXRA), ранее известная как AllianceBlock, предоставляет регулируемые и эффективные решения для токенизации.
В отличие от блокчейна Layer 1, её токен работает на различных блокчейнах, включая ETH, BSC, Polygon, Avalanche и Arbitrum.
Расположенная в Нидерландах, Nexera заключила партнерства с известными проектами, такими как Chainlink и Peaq Network.
В отличие от этого, DUSK сосредотачивается на приватности и продвигается к получению лицензии ЕС на торговлю и расчеты токенизированных ценных бумаг.
D. Securitize: Сильный конкурент из Web2
Securitize управляет полностью цифровой платформой ценных бумаг, использующей блокчейн для токенизации альтернативных классов активов.
Известна партнерством с BlackRock по фонду BUIDL для доходов в долларах США и получением $47 млн финансирования, возглавленного BlackRock.
Dusk Network сотрудничала с BWRE Capital, чтобы предложить 3.5 млн евро в высокодоходных итальянских облигациях, что является значительным достижением для проекта на стадии тестовой сети.
E. Oasis и Secret Network – конкуренты в области приватности:
Oasis Network (ROSE) предлагает настраиваемую приватность для dApps через отдельные слои консенсуса и вычислений.
Ее продукт Saphire позволяет разработчикам создавать конфиденциальные dApps, в то время как Oasis Privacy Layer добавляет мгновенную приватность для dApps на EVM цепях.
Secret Network, построенная на Cosmos SDK, является первым основным блокчейном с поддержкой приватных смарт-контрактов, сосредоточенным на конфиденциальных вычислениях для dApps.
В отличие от этого, Dusk предлагает нативную настраиваемую приватность и конфиденциальные смарт-контракты как регулируемый блокчейн L1 для RWAs.
5. Принятие:
Блокчейн Dusk Network, который в настоящее время находится на стадии тестовой сети, планирует переход на основную сеть в сентябре.
Проект имеет значительную исследовательскую базу и уже достиг нескольких ключевых этапов.
A. Стимулированная тестовая сеть (ITN):
С февраля по март этого года Dusk Network провела стимулированную тестовую сеть для стресс-тестирования своей сети, привлекая участие более 8,000 нод.
B. Citadel и Shelter: Повышение конфиденциальности личности
Citadel — это система управления Self-Sovereign Identity (SSI), использующая Zero-Knowledge Proofs (ZKP) на блокчейне Dusk.
Эта система позволяет пользователям хранить и управлять своими идентичностями безопасным, приватным и децентрализованным образом.
Citadel служит децентрализованным решением для лицензирования KYC/AML, предоставляя инфраструктуру, необходимую для более широкого принятия.
Shelter представляет централизованный аналог Citadel.
"Мы создали Citadel и его off-chain версию Shelter для предоставления частных KYC для институтов. Институты могут использовать Citadel для снижения затрат и автоматизации процессов, а также для предложения "KYC-as-a-Service", в то время как пользователи могут практиковать селективное раскрытие информации и защищать свои данные."
C. Phoenix: Инновации в приватности транзакций
Phoenix — это модель транзакций в сети Dusk, использующая ZKP для усиленной приватности, предлагая единственную полностью доказанную с точки зрения безопасности модель в индустрии RWAs.
Это устанавливает Dusk как первопроходца в предоставлении соответствующих нормативам, приватных и безопасных транзакций, превосходящих даже предложенные функции Zcash.
D. Piecrust – Виртуальная машина:
Блокчейн Dusk поддерживает разнообразные языки программирования, такие как Rust, C, C++ и Go, через свою платформу смарт-контрактов.
Эти контракты работают на Piecrust, виртуальной машине Dusk, оптимизированной для Zero-Knowledge (ZK), обеспечивающей приватность и эффективность.
6. Перспективы роста:
A. Экономика Токена:
Как отмечает BofA, технология блокчейн автоматизирует расчеты, снижает риски и высвобождает ликвидность для традиционно неликвидных активов.
Возможности токенизации от Dusk усиливают это, создавая инновационные финансовые продукты, такие как европейские облигации, запущенные с BWRE Capital.
Это не только улучшает существующие активы, но и делает ранее невозможные варианты экономически жизнеспособными.
Регулируемые платформы, такие как Dusk, играют ключевую роль в создании этой новой финансовой экосистемы.
B. Инвестиции в OutDID:
В 2023 году Dusk инвестировала $500,000 в OutDID, лондонский стартап, который проверяет IDs без сбора пользовательских данных.
Это укрепляет платформу Citadel от Dusk для безопасного управления идентичностью, что соответствует их фокусу на приватности.
C. Thesan: Программа грантов Dusk:
Программа грантов Dusk, названная Thesan, направлена на привнесение инноваций и роста в экосистему Dusk.
Dusk выделила 15 миллионов DUSK для поддержки разработчиков, желающих строить на платформе Dusk в следующих областях:
D. Перспективы дорожной карты:
Дорожная карта сети Dusk была направлена на событие запуска основной сети в сентябре.
С заметными этапами, такими как Citadel и Piecrust в конце 2023 года, стресс-тестирование сети было завершено.
После завершения моста ERC20, самое ожидаемое событие для DUSK — это запуск основной сети, запланированный на сентябрь.
Мост направлен на миграцию токенов ERC20 DUSK с ETH и BSC на нативную валюту Dusk.
7. Команда и альянсы:
A. Сильная команда, общая цель:
Команда Dusk из 36 человек объединяет опытных разработчиков, исследователей и лидеров.
Вдохновленные общей целью демократизации финансового ландшафта, они строят будущее финансов.
B. Первопроходцы в токенизации ценных бумаг с NPEX:
Компания Dusk в партнерстве с NPEX, ведущей голландской биржей малого и среднего бизнеса, создала первую в Европе биржу ценных бумаг на основе блокчейна.
Это прокладывает путь для выпуска, торговли и токенизации регулируемых финансовых активов.
Принятие цифровой токенизации в Европе, прогнозируемое на сумму $3.7 миллиардов к 2032 году, предоставляет Dusk значительные возможности для роста, соответствующие их фокусу на соблюдении нормативных требований.
8. Токеномика:
DUSK — это универсальный токен, который питает всю сеть DUSK. Он выполняет множество функций:
- Стекинг и награды: Заблокируйте DUSK для получения наград и обеспечения безопасности сети.
- Транзакции и газ: Оплачивайте транзакционные сборы и расходы на газ для взаимодействия с сетью.
- Платежи и залог: Используйте DUSK для платежей внутри сети и в качестве залога для выпуска цифровых активов.
B. Распределение и предложение:
DUSK имеет максимальное предложение в 1 миллиард токенов.
Из них 500 миллионов токенов в настоящее время находятся в обращении, а оставшиеся 500 миллионов зарезервированы для наград стейкерам в основной сети.
Эти награды будут распределяться постепенно в течение длительного периода от 18 до 36 лет, стимулируя участие в сети.
9. Основные риски:
A. Юридическое и нормативное соответствие:
Токенизация требует навигации по сложным правовым рамкам в различных юрисдикциях.
Dusk, с его конфиденциальными смарт контрактами, подвержен нормативным препятствиям, связанным с исполнением смарт контрактов и классификацией активов.
B. Риск безопасности:
Традиционные нарушения безопасности представляют собой проблему, но смарт контракты вводят новый уровень риска.
Злонамеренные атаки или даже ошибки в коде могут иметь значительное влияние, препятствуя принятию.
Dusk уделяет приоритетное внимание мерам безопасности для укрепления доверия и ускорения широкого использования своей платформы.
C. Стратегические и операционные риски:
Dusk специализируется на инфраструктуре для токенизации реальных активов, но сильная зависимость от этой ниши представляет стратегические риски.
Расширение за пределы RWAs может снизить эти риски и улучшить долгосрочную жизнеспособность Dusk.
В краткосрочной перспективе операционные риски также значительны, поскольку будущее Dusk во многом зависит от успешного и плавного запуска основной сети.
10. Заключительные мысли:
Встроенные функции приватности DUSK делают его основным кандидатом на захват огромного, неиспользованного рынка RWAs на частных рынках.
Будущий успех зависит от плавного запуска основной сети, продолжения интеграции с Web2 и внимательного навигации в меняющемся нормативном ландшафте.
Предстоящий переход от стимулированной тестовой сети к основной сети является важным моментом для DUSK, чтобы утвердиться как ведущий игрок в секторе RWAs.
Отблагодарить автора за контент и перевод, ERC-20