Где ритейл покупатели?
По прежнему актуально.
Мнение Rancune
Странно. Биткойн стоит $52k, недалеко от исторического максимума. Несколько раз слышал об этом в местных новостях.
И никому нет дела. Обычные друзья всё ещё не любят криптовалюту, как я рассказывал здесь
Никто не спрашивает меня о криптовалюте. Будучи в мире крипто, я думал, что это просто мой пузырь, потому что на блокчейне тоже мало видно розничных инвесторов. Что, кажется, согласуется с мировыми тенденциями поиска (красный = "Bitcoin", синий = "Crypto").
Исходя из этой гипотезы, что розничные инвесторы отсутствуют, можно выделить два сценария.
Сценарий 1: Розничные инвесторы опоздали на вечеринку
Розничные инвесторы ещё придут, но из-за постепенного роста за последние месяцы они ещё не прибыли.
Когда мы преодолеем исторический максимум и криптовалюта снова будет на всех новостях, они придут и купят наши активы. Результат: гигантский бычий рынок, всё взлетит. (BTC пробил ATH, ритейл всё еще не пришел)
Сценарий 2: Розничные инвесторы не придут
Об этом я всё чаще думаю в последнее время. А что если... розничные инвесторы не придут? Давайте рассмотрим.
👉 Розничные инвесторы недавно потеряли много денег во время медвежьего рынка
👉 Слишком свежо в памяти, чтобы забыть, что они ненавидят криптовалюту
👉 Инфляция съедает расходы людей
👉 Ликвидные вливания не доходят до розничных инвесторов
Так что, давайте теоретизировать на тему сценария 2. Что произойдет? Если предположить, что ETF на ETH будет одобрен, мы получим стабильные притоки в оба ETF, так что ETH и BTC, вероятно, покажут хорошие результаты.
Но что будет с другими криптовалютами? Во время бычьего рынка многие "шлак" криптовалюты взлетели вместе из-за огромного притока розничных инвесторов.
Сейчас этого нет. Нам все еще нужно переходить от одной истории к другой, даже с BTC по $52k, отбирая деньги друг у друга.
Я считаю, что ETH и BTC будут постепенно обновлять максимумы, но на блокчейне и среди крупных капиталов всё ещё будет PvP (игрок против игрока).
Минимальный приток розничных инвесторов равен оттоку (майнеры, валидаторы, скамеры, эксплуататоры), так что мы достигнем статус-кво на блокчейне. Возможно, даже не статус-кво, потому что поддерживать бурный рост сетей и протоколов будет сложно.
Это в сочетании с более сложным входом в систему, выходом из неё и регулированием делает кейс для BTC и ETH только сильнее. Может быть, покупка $BTC — это настоящий ход?
Мнение Crypto Distilled
$BTC стоит $50k, но розничным инвесторам всё равно.
Нормисы, ликвидность на выходе, [вставить] = город-призрак.
Почему? Вот несколько возможных причин:
- Многие сильно пострадали из-за FTX/Luna
- Новые исторические максимумы нужны для привлечения внимания
- Ликвидные вливания не доходят до розничных инвесторов
- Интерес к ИИ затмевает криптовалюту
- История о "будущем финансов" стала скучной
- 2021 год задал нереалистично высокую планку
- CT (крипто-твиттер) – это ритейл; пузырь на этот раз меньше.
Тем не менее, розничные инвесторы постепенно возвращаются, хотя и намного медленнее, чем в начале 2021 года.
1. Недавний рост объема торгов:
Четвертый квартал 2023 года показал первый значительный рост объема розничной торговли на Coinbase за несколько лет.
2. Рост активности торговых приложений:
Интересно, что недавно рейтинги крипто-приложений eToro и Kraken резко выросли.
3. Розничные инвесторы предпочитают Blue Chips:
К удивлению большинства дегенов, розничные инвесторы придерживаются крупных монет.
Согласно отчету институциональных инвесторов Coinbase на прошлой неделе, почти половина объема приходится на $BTC.
$ETH, $USDT и $SOL составляют более 75% от общего объема.
Ясно, что розничные инвесторы еще не перешли к новым примитивам; $TIA - исключение.
4. Эффект снижения ликвидности:
Лично я думаю, что многие забегают вперед с альткоинами.
В прошлом цикле большинство альткоинов начали двигаться только после того, как $BTC превысил предыдущие ATH.
5. Ротации секторов + источники ликвидности:
Так, если ликвидность еще не распределена, почему некоторые проекты значительно выросли?
ИМО, эти аутсайдеры черпают ликвидность из слабых мест: DEX, коины-динозавры и т.д.
Это также происходит из-за того, что местные участники рынка, которые сдались, возвращаются, вводя в оборот стейблкоины.
Пока все это предварительно; прилив 2021 года, подобный подъему воды, еще не наступил.
Например: TVL (в ETH) для Uniswap кровоточит с 2023 года; жестокий PvP.
6. Хорошо, что привлечет розничных инвесторов?
Если вы следите за моим аккаунтом уже давно, вы знаете мой личный ответ.
Однако, пытаясь оставаться беспристрастным, я думаю, что есть два вероятных кандидата:
Первое = самый большой тренд в мире; с явной синергией с блокчейном.
Второе, возможно, предлагает лучший PMF, но подтверждение этого еще предстоит увидеть.
На мой взгляд, в 2021 году основными двигателями были мем-коины + Метавселенная.
Лично я думаю, что крупные токены в блестящих секторах смогут первыми показать лучшие результаты.
Уменьшение доходности - это естественный цикл от цикла, и это происходит в реальном времени.
Большие движения альткоинов обычно происходят после ATH; до этого времени - только ротации.
По моему мнению, розничные инвесторы вернутся; изучите тезис о жадности GCR. Однако прибыль = более разбавленная.
Отблагодарить автора за переводы, ERC-20