ДЕФИРОГАН #3. Byte Masons, Aave и FRAX.
Выдержки с лучших англоязычных подкастов по DeFi.
12 минут на прочтение, или 3 подкаста?
DeFi Dojo – AMA с Bebis и Byte Masons
В этом AMA DeFi Dojo ведущий Stephen беседует с Justin Bebis, генеральным директором Byte Masons, о создании будущего DeFi.
• Reaper будет серверной частью всей системы.
• Это уровень эффективности и безопасности, который обеспечивает сохранность денег и их эффективное перемещение.
• Granary это peer-to-peer рынок кредитования.
• Имеет сходство с AAVE (протокол ликвидности с открытым исходным кодом и без доверия).
• Работает как маркетинговый инструмент для разработки.
• Позволяет пользователям получать доходность без блокировки своих средств.
• Работает как бессрочная облигация с плавающей процентной ставкой, выпуклость которой увеличивается со временем.
• Рассматривайте свои базовые активы как более ценные, если вы являетесь долгосрочным LP (поставщиком ликвидности). (чем больше вы находитесь в LP, тем больше становятся награды)
• Вы можете снимать и вносить средства по первому требованию.
• Это делает финансы доступными и увлекательными.
Уникальные особенности Reliquary
• Создает onchain SVG (тип NFT, который позволяет безопасно передавать графические данные и другие активы), которые предоставляются пользователям, чтобы уменьшить количество случаев мошенничества.
• NFTs созданные Reliquary, дают пользователям более высокую доходность с течением времени.
• Наличие полностью зрелого LP затрудняет разбавление позиций.
• NFT можно продавать на рынках или использовать в говернансе.
• Сужает UX Reaper до чего-то более удобного, простого во взаимодействии и понятного.
• Позволяет протоколу сэкономить много денег на стимулах, поскольку пользователи получают реальную доходность.
Токеномика $OATH и резерв Ethos Reserve
• Ethos Reserve - это двигатель, который стимулирует спрос в вашей сети, используя все основные возможности децентрализованной стабильной монеты наряду с собственными управляемыми хранилищами CDP.
• Доход, получаемый от этих хранилищ, позволяет финансировать стимулы протокола.
• Ethos Reserve - серьезный некоммерческий фонд.
• Доходность в DeFi станет намного более масштабируемой.
• Ethos Reserve является автономным, способным выдавать беспроцентные кредиты с коэффициентом LTV до 90%.
• В качестве примера можно привести 15m$ стейблкоина Ethos, обеспеченных в среднем на 200%, которые могут поддерживать дополнительные 30 млн. долларов TVL.
• Доход выкупает токены, а токены эмитируются обратно пользователям.
• Система с положительной суммой.
• В 2021 году AAVE эмитировала токенов на 360 миллионов долларов и получила доход менее 30 миллионов долларов.
• Наглядный пример того, как работают хранилища:
Q: Какие базовые активы могут быть интегрированы в Reliquary?
• Они будут работать с Spooky Swap и Tarot, чтобы создать пул $OATH, который можно будет поддерживать через Reliquary и Reaper
• Как правило, они конвертируют USDC, $ ETH или $ BTC в поддерживаемые активы с помощью оракулов ChainLink.
Q: Это похоже на то, что делает RoboVault?
• Дельта-нейтральные стратегии Byte Masons являются более рискованными, чем RoboVault.
• Пример того, как работает Reliquary:
• Платформа стимулирования, созданная командой Sushi Swap, которая позволяет вам вносить токены и зарабатывать относительно вашей доли вкладов.
• Работает как рудиментарная инфраструктура облигаций.
• Наиболее используемый набор контрактов в DeFi
Q: Можете ли вы объяснить, насколько FTX отличается, похож или совершенно не связан с тем, что вы делаете?
• Все активы вкладываются в стратегии активов.
• Мы никогда не будем перемещать ваш актив в позицию, которая не обозначена в этом активе.
• То, что делает Byte Masons, не следует рассматривать как аналогичное тому, что делают FTX или Celsius, а следует рассматривать как DeFi решение того, что делают они.
• Мы обеспечиваем полную прозрачность сверху донизу, программно гарантируем, что активы могут быть выведены в ноль и могут быть облегчены до 100% пропускной способности.
• Смарт-контракты принимают ваши деньги и создают соглашения с другими смарт-контрактами для получения процентов.
• Мы являемся решением проблемы теневого банкинга, темных пулов, повторного закладывания и того, как TradFi использовала и злоупотребляла этими стратегиями.
Subli Optimism Series – Aave V3 and GHO Stablecoin with Marc Zeller
В этом Twitter Spaces Subli принимает Marc Zeller, который раньше работал в Aave, а теперь руководит Aave-Chan Initiative, которая является децентрализованным делегатом голосования для протокола Aave. Они обсуждают Aave V3, стейблкоин GHO и партнерство между Optimism и Base.
Децентрализация в DeFi и роль Aave
• Общая стоимость, заблокированная в DeFi, в настоящее время составляет около $4,8 млрд, причем 83% этой стоимости приходится на Ethereum.
• Протоколы DeFi должны продолжать развиваться и внедрять инновации, чтобы оставаться конкурентоспособными.
• Marc подчеркивает важность децентрализации в протоколах DeFi и отмечает, что Aave находится дальше по пути децентрализации, чем некоторые другие протоколы.
• Он считает, что важно смотреть на направление, в котором движутся протоколы, а не на их текущее состояние децентрализации.
• Aave V3 был запущен в прошлом году, его TVL составляет 87 миллионов долларов.
• V3 - это оптимизированная версия V2 с новыми функциями и улучшениями.
• Комиссия за транзакцию при использовании V3 значительно ниже, чем V2.
• Для подготовки к запуску стейблкоина была проведена техническая работа.
• Параметры риска были улучшены благодаря введению лимитов предложения и заимствования для предотвращения рискованных позиций.
• Введение режима "instant" позволяет пользователям занимать позиции с кредитным плечом с коррелирующими активами на V3 с различными параметрами риска и более низкой ставкой заимствования.
• "Instant" режим позволяет пользователям вносить в качестве залога LSD (ликвидный стейкинг) токены или деривативы и осуществлять заимствования с плечом до 10x, зарабатывая на разнице между затратами на заимствования и доходами от ставок.
• Режим "instant" позволяет одним щелчком мыши получить доступ к позициям с кредитным плечом.
• Интеграция с flash loans и серверами DeFi обеспечивает легкий и быстрый доступ к позициям с привлечением заемных средств.
• TVL на продукте в настоящее время низкий из-за полного развертывания версии V3 и подготовки к перезапуску.
• Люди выводят и закрывают свои позиции, чтобы подготовиться к перезапуску.
• TVL должен быть очень близок к нулю из-за внедрения V3.
• Перезапуск будет основан на V3 и GHO.
• Низкий уровень TVL является нормальным и ожидаемым в этот переходный период.
• Интерфейс Aave не очень удобен для направленной торговли или использования кредитного плеча, что выходит за пределы его текущей зоны комфорта.
• Однако существует множество различных интеграций Aave, таких как InstaDApp
и DeFi Saver, которые можно использовать для взаимодействия с платформой.
• Режим изоляции Aave позволяет пользователям занять позицию, изолированную от остальных позиций, что может быть полезно для пользователей, которые вносят спекулятивный залог и хотят занять стейблкоины.
• Поскольку Aave является децентрализованной, ее видение зависит от сообщества, которое должно принять решение через управление GHO.
Спикер отметил, что выпуск нового стейблкоина Aave под названием "GHO" является одним из основных направлений развития платформы.
• Aave сосредоточился на создании самого безопасного протокола кредитования и заимствования в DeFi, с целью привлечения институциональных инвесторов на платформу.
• Aave постоянно развивается, в разработке находятся такие новые версии, как Aave V3 и Aave V4.
Проблемы с централизованными стейблкоинами
• Проблема с USDC и USDT заключается в том, что они не полностью децентрализованы, что делает их уязвимыми к рискам централизации, таким как вмешательство регулятора, взлом или другие формы цензуры.
• Эти централизованные монеты отличаются высокой концентрацией: на USDT и USDC приходится около 80% рыночной капитализации стейблов в DeFi.
Потребность в децентрализованных стейблкоинах
• Чтобы получить разнообразный набор стейблов для поддержки "GHO", в экосистеме должно быть больше децентрализованных стейблкоинов.
• Они упоминают LUSD в качестве примера высоко децентрализованного стейблкоина, но отмечают, что он менее масштабируем, чем другие модели.
• Существует потребность в более масштабируемых и децентрализованных стейблкоинах, чтобы помочь разбавить доминирование централизованных стейблов, таких как USDC и USDT.
• Чтобы решить проблему централизованных стейблкоинов, участники беседы предлагают создать новый стейблкоин под названием "GHO", который будет обеспечен разнообразным набором децентрализованных стейблов.
• Идея заключается в том, чтобы разбавить процент обеспечения USDC в наборе центральных стейблкоинов в экосистеме, предоставив достаточно альтернативных стейблкоинов, которые будут сильны и устойчивы к USDC.
• GHO - это децентрализованный стейблкоин, который обеспечен диверсифицированным портфелем залогов, включая криптоактивы и активы реального мира.
• Ожидается, что запуск GHO произойдет в ближайшее время и что нет никаких технических препятствий, мешающих развертыванию стейблкоина.
• Они считают, что децентрализованные стейблкоины, не привязанные к одной фиатной валюте или контролируемые централизованной структурой, являются критически важными для будущего.
• Они подчеркивают важность наличия разнообразного спектра стейблкоинов в экосистеме DeFi для уменьшения доминирования стейблкоинов, обеспеченных долларом США
• Указывается, что любой актив, перечисленный на V3 и не находящийся в нулевом режиме, будет допустимым залогом.
• В беседе отмечается, что "GHO" начнет работу на блокчейне Ethereum.
• Также планируется запустить GHO на других решениях второго уровня.
• В будущем люди могут получать GHO в качестве оплаты за создание контента в социальных сетях или в качестве оплаты за работу в экосистеме Aave.
• Aave работает над тем, чтобы стать чистым учебным финансовым учреждением, которое предоставляет финансовые услуги, и это может открыть больше возможностей для использования GHO.
• Экосистема Aave предоставляет полную среду, где люди могут создавать контент, получать GHO и обменивать его на фиатные деньги для оплаты счетов без какой-либо централизованной сущности, которая может удалить их аккаунт ночью.
• Децентрализация и владение профилями, данными и монетизацией являются новым способом работы в экосистеме Aave.
• GHO является частью движения, в котором люди владеют своей собственностью, включая свои деньги, контент, профиль и данные.
• Одной из основных проблем стейблкоинов является создание их использования, и реальный пример использования GHO обычными людьми может стать значительным шагом к созданию этого использования.
• Экосистема Aave и протокол Lens создают платформу для того, что люди могут делать вне финансовых продуктов и создавать реальную экономику для обычных людей.
• Использование GHO в качестве стейблкоина для ежедневной оплаты труда может оказать значительное влияние на более широкое принятие стейблкоинов в целом.
Стратегия развертывания и внедрения GHO
• Планируется запустить GHO на Ethereum и других блокчейнах, а также важно увеличить вторичную ликвидность, чтобы обеспечить стабильность.
• Также была упомянута возможность партнерства с другими стейблкоинами и поощрения LP (поставщики ликвидности) для увеличения ликвидности на децентрализованных биржах.
• Они упомянули о возможном партнерстве, но отметили, что развертывание на новой сети потребует говернанса.
• GHO является частью семьи протокола Aave, и была подчеркнута важность технической подготовки перед развертыванием на новой сети.
Размышления о OP Stack и Super Chain Optimism
• Optimism строит сверхмасштабируемый и эффективный Layer 2 на базе USDC, используя OP Stack.
• Проект может быть менее децентрализованным, но есть потенциал предоставить практически бесплатные слои оплаты USDC, которые будут полностью интегрированы с децентрализованными биржами и хорошо соединены с централизованными биржами.
• Развертывание Base поверх Ethereum с использованием кода Optimism является более лучшей альтернативой полностью централизованному Layer 1.
• Coinbase имеет необходимые ресурсы, чтобы предоставить простой и эффективный способ доступа к протоколам DeFi.
• Optimism будет получать выгоду от проектов, уже развернутых на его платформе, так как это всего лишь одна кнопка, чтобы скопировать и вставить код.
Flywheel – Interview with Frax Founder Sam Kazemian
В этом эпизоде DeFi Dave берет интервью у Sam Kazemian и рассказывает о Frax, денежной премии, стелс-продуктах, управлении на цепочке и многом другом.
• Любой стейблкоин, который не обеспечен хотя бы на 100% внешними активами, не сможет функционировать.
• Недавно сообщество Frax проголосовало за 100% обеспечение всего саплая стейблкоина $FRAX.
• Monetary premium - это концепция, при которой, выпустив стейблкоин или обязательство, люди используют этот стейблкоин, не ожидая выплаты или процентной ставки от эмитента.
• Большинство криптовалютных протоколов станут стейблкоинами или выпустят свой собственный стейблкоин
• Большинство финансовых примитивов напоминают фракционное резервное банковское дело (это система банковского дела, при которой банки обязаны хранить лишь часть депозитов своих клиентов в виде резервов, а оставшуюся часть могут использовать для кредитования и других операций).
• LSD или ликвидные стейкинг-деривативы в основном являются стейблкоинами $ETH.
• Стейблкоин - это что-то, что выпускает субъект, и имеется некоторое подразумеваемое или явное обязательство поддерживать его на определенном уровне цены.
• $frxETH имеет AMO Curve, который делает свапы между $frxETH и $ETH, что почти напоминает функцию минт и погашения.
• Существуют виды финансовых законов или стимулов, которые действуют на протоколы или группы людей, создающих протоколы и сообщества.
• Самый важный и ценный способ, с помощью которого крупный протокол DeFi может создать преимущество и действительно максимизировать свою стоимость, - это выпуск обязательств, которые люди используют как деньги.
•Stablecoin Maximalism рассматривается в абстрактной форме, что касается даже мостов, о которых люди могут и не думать.
• Самое ценное предложение моста заключается в том, что он может защититься, и другие не смогут создать форк или обесценить его, снижая комиссии, потому что они выпускают стейблкоин на другой стороне сети. (сжигают стейбл на исходной цепочке, выпуск на другой стороне)
• Проект моста FraxFerry в своей основе является эмитентом стейблкоина, который уже предварительно сформировал бренд.
• Curve является превосходным инструментом для свапов по сравнению с другими аналогичными платформами.
• Самое главное - это быть в безопасности и относиться к этому как к ответственности.
• Это основной элемент индустрии.
• Frax становится безопаснее по мере того, как он растет и становится более важным, и это не случайно.
• Они стараются гарантировать, что их ответственность и безопасность пропорционально соответствуют значимости Frax в отрасли. Они также следят за тем, чтобы продолжать инновации.
• Они работают над чем-то, что называется BAMM, что означает Borrow Automated Market Maker, что потенциально является инновацией от нуля до единицы для DeFi.
• Идея заключается в том, что вам не нужны оракулы, это создает ликвидность против любого активов и позволяет людям занимать их по мере роста ликвидности активов.
• Они разрабатывают нечто под названием FRXGov, и идея заключается в том, что крупным протоколам всегда потребуется некоторая форма человеческого участия.
• Они хотят иметь возможность предложить человеческий ввод без необходимости для людей доверять им.
• Когда они создают подпись, они отправляют ее в контракт FRXGov полностью на блокчейне, и есть определенный период времени, в течение которого держатели $FXS могут голосовать или наложить вето на подпись, после чего, по прошествии определенного периода времени, сам умный контракт разрешает выполнение этой подписи на блокчейне.
• Многие люди любят активно участвовать в управлении.
• Многое стало довольно сумасшедшим.
• Всё это будет разрешено в будущем.
• США не превратятся в Северную Корею, и в долгосрочной перспективе должно произойти что-то разумное.
• У США нет истории полного провала в ключевых финансовых или технологических революциях.
• В криптовалютной сфере так много вещей требует регуляторного сотрудничества и активного взаимодействия в Вашингтоне.
• Стейблкоины нуждаются в собственных правилах и регулировании.
• Tornado Cash случайно создал инфраструктуру конфиденциальности, которая помогла северокорейцам украсть 600 миллионов долларов и использовать их для финансирования исследований ядерного оружия.
Если нравится контент, ставь лайк, делись им с друганами-криптанами, для меня это лучшая мотивация продолжать.