Россия. Китай.
Новости банков.
Еще один яркий пример "эффективности" корпорации развития , "финансовый институт развития в жилищной сфере":
(не забыть выбросить сберовскую умную колонку за 11000 руб)
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/11/11/1074075-bank-rossii-ohladit-korporativnoe-kreditovanie?utm_campaign=newspaper_11_11_2024&utm_medium=email&utm_source=vedomosti
1. Это касается системно-значимых банков
2. Это продолжение борьбы с финансированием длинных активов короткими пассивами, то есть, борьба с гэпом
3. Проблема начинается, когда срок депозита становится короче 30 дней.
4. Нужно срочно искать привлечение сроком свыше 30 дней. Например от банка России, например короткое стоит ключевая ставка + 1,75%.
5. Однако , похоже, ЦБ закрывает и эту лавочку...
https://cbr.ru/press/pr/?file=638664263966714756OBR.htm
Однако с длинными пассивами у банков проблем возникнуть не должно, так как:
https://www.rbc.ru/finances/11/11/2024/672e3cbb9a79476026a14619?from=column_1
Корпоративные депозиты растут, потому что:
https://tass.ru/ekonomika/22341393/amp
... а это, в свою очередь, ровно то, чего и добивается ЦБР своим ужесточением. "И все идет по плану"...
Вчера одна известная американка вспоминала про инфляцию в 1970-х так: "люди радовались, что зарплата выросла на 25%, но они не осознавали, что за это время инфляция выросла на 30%, и что на самом деле их благосостояние -5%":
Стоило мне упомянуть про одержимость "все укрупнять", как:
https://www.profinance.ru/news2/2024/11/09/ce3o-wsj-rossiya-razmyshlyaet-ob-obedinenii-krupnejshikh-neftyanykh-kompaniya-v-odnu.html
https://www.profinance.ru/news2/2024/11/11/ce3x-bank-rossii-fizlitsa-prodayut-valyutu-vtoroj-mesyats-podryad.html
Возможно я ошибся, но я решил, что впереди Новый Год и тд, а курс неплохой...
... но главное :
Мой долгосрочный и застарелый медвежий взгляд на юань к доллару сохраняется. Что происходит с юанем, когда выходит новость про рекордный рост ПРОФИЦИТА торгового баланса Китая?
https://www.profinance.ru/news2/2024/11/11/ce3r-kitajskij-torgovyj-profitsit-priblizhaetsya-k-1-trln.html
Правильно.
Юань падает:
... вероятно потому что важнее сейчас не торговый профицит, а :
https://www.profinance.ru/news2/2024/11/07/ce33-kitaj-devalviruet-yuan-v-otvet-na-lyubye-tarify-trampa.html
Джей Эл Бернстейн пишет:
"Торговые отношения между США и Китаем — это не то, что вы думаете.
США — крупнейший торговый партнер Китая:
- Только 14,6% китайского экспорта идет в США
- Экспорт США составляет всего 2,79% ВВП Китая
- Весь торговый баланс Китая составляет 2–4% ВВП
Жаль, на графике не видно России...
Допустим, ВВП Китая $17,8 трлн...
Тогда экспорт Китая в Россию - это:
Читаем дальше:
"Даже самое агрессивное торговое законодательство в истории США — Закон Смута-Хоули 1930 года, который ввел 45% тарифы на более чем 20 000 товаров, не положил конец международной торговле.
- Текущие тарифы США на китайские товары: 19,3%
- Китайские тарифы на товары США: 21,1%
- Тарифы остального мира: значительно ниже
спросите Японию, которая процветала, несмотря на то, что в 1970 году отправляла 30,7% экспорта в США на фоне постоянной торговой напряженности.
Следуйте за деньгами, а не заголовками
В то время как иностранные инвесторы беспокоятся, внутренние китайские инвесторы голосуют своими кошельками:
Октябрь 2024 г.: 6,85 млн новых брокерских счетов (у них там в Китае, похоже, несколько аналогов Сбера загоняют на биржу всех подряд)
Рекорд однодневной торговли: в пересчете : 488,9 млрд долларов США 8 октября (Wow!)
Прогноз на 2024 г.: рост новых торговых счетов на 57,2%
Сравним с Мосбиржей, где больше нет торгов спотом по доллару и евро, нет соответствующих свопов, а что до торговли единственной оставшейся "приемлемой" валютой, юанем:
"Второй месяц подряд на валютном рынке отмечается снижение объемов торгов. По оценке “Ъ”, основанной на данных опроса участников валютного рынка, по итогам октября суммарный объем торгов юанем на Московской бирже в режиме «завтра» составил лишь 1,81 трлн руб., минимальный результат с февраля 2023 года. Это почти на 11% ниже значения сентября и на 20% — значения августа. В целом активность торгов китайской валютой в осенние месяцы оказалась в 1,5–2 раза ниже, чем в январе—мае этого года, то есть до введения жестких американских санкций против Московской биржи.
https://www.kommersant.ru/doc/7284522
Ну и чем торговать на Мосбирже? Кто-то думает, что акций и облигаций достаточно, чтобы стать "мировым финансовым центром"))?
https://www.moex.com/ru/ir/interactive-analysis.aspx#
Учитывая, что все суверенные евроболигации практически не торгуются с 13 сентября по 05 декабря, а аукционы по размещению ОФЗ летят на одном крыле, похвастаться ростом объемов торговли облигациями биржа не может. Ну а чтобы торги акциями не слишком бодрствовали, Биржа решила устроить сбой и начала торги почему-то после полудня ...
Но вернемся про Китай:
"Три ключевых торговых конфликта показывают, как адаптируются рынки:
Торговая война США и Китая 2018–2020 гг.
Фактическое влияние тарифной программы Трампа на 360 млрд долларов США: всего -0,68% ВВП для Китая, -0,64% для США
Результат: цепочки поставок сместились в Юго-Восточную Азию; Торговля продолжалась (до COVID-19)
США ввели 100% тарифы на японские чипы
Результат: Япония привлекла новых азиатских покупателей, стала сильнее
США ограничили импорт японских автомобилей до 1,68 млн в год
Ответ: Honda и Toyota построили заводы в США, в конечном итоге выпустив 1,7 млн автомобилей внутри США
Закономерность ясна: рынки паникуют, компании адаптируются, торговые потоки меняются. Хотя тарифы создают краткосрочные сбои, они часто ускоряют инновации и диверсификацию рынка.
Почему на этот раз все по-другому
Сегодняшний Китай — это не Китай 2018 года:
- Внутреннее потребление теперь превышает экспорт
- Финансовые рынки стали глубже и сложнее
- Цепочки поставок уже диверсифицируются
- Компании научились адаптироваться
Но не все так однозначно безоблачно...
Bloomberg развивает тему:
"Тарифы Трампа привели к самому большому общему снижению импорта из Китая с тех пор, как Пекин вступил во Всемирную торговую организацию. Менее известно, что после восстановления они пережили столь же большой спад в последние два года при Джо Байдене. Это верно независимо от того, рассматриваем ли мы общий импорт из Китая или его долю во всех товарах, поступающих в США. Окончание карантина Covid-Zero два года назад не оказало никакого влияния на спад.
Хотя возвращение Трампа — явно плохая новость для китайских политиков, они уже знали, что столкнулись с самой сложной обстановкой за последнее поколение. При этом удивительно, что их реакция остается неясной. На прошлой неделе Всекитайское собрание народных представителей провело пятидневное марафонское заседание и стало последним правительственным органом, попытавшимся внести ясность в усилия по восстановлению экономики. Как и предыдущие усилия, оно не увенчалось успехом.
Послание в стиле «все, что потребуется» в Китае в конце сентября поначалу звучало как смелое возвращение к капитализму, но за этим последовали обычные бюрократические и многоуровневые процедуры принятия решений, испытывающие терпение инвесторов. ВСНП решает проблему огромного «скрытого долга» местных органов власти, усугубленного крахом жилищного сектора. МВФ оценивает его в более чем 60 триллионов юаней, что намного превышает 10 триллионов юаней, или 1,4 триллиона долларов, о которых ВСНП объявил в пятницу. Перевод долга на государственные балансы будет происходить до 2028 года — это проясняет размер и сроки правительственной помощи. Разочарование было заметно по индексу CSI 300 материковых акций и по офшорному индексу Hang Seng China Enterprises:
