MDMG, ЮМГ
Продолжу вслух размышлять про компании, акции которых меня интересуют.
Это не значит, что я их куплю. Я просто за ними пока наблюдаю. Издали.
В пятницу мы обсуждали технологический сектор, так как он растет, а санкции ему одновременно и мешают, и помогают.
Вот, кстати, оптимистическая статейка из утренней прессы:
https://www.rbc.ru/economics/08/02/2024/65c374cb9a79470c51a2d456?utm_medium=share&utm_source=app_ios_reader
В статье выше мое внимание привлекли два пассажа:
1.
Российская экономика, в отличие от Японии или стран Запада, опирается в большей степени на производство и потребление сырьевых или околосырьевых товаров, поэтому, с одной стороны, можно найти альтернативных поставщиков для довольно существенной части российского импорта, с другой — когда российские предприятия потеряли основной экспортный рынок в виде Европы, им вряд ли пришлось радикально перестраивать производство, чтобы найти новых покупателей в других странах, приводил свою версию высокой адаптивности российского бизнеса приглашенный профессор Института экономики и финансов Эйнауди (EIEF) Константин Егоров. Это мнение поддерживает Прокудин: «Если бы Россия производила конечные товары или технологическое оборудование, то потерю европейского рынка мы едва ли могли бы быстро заместить».
2.
«На рубли можно купить много товаров, требующихся по всему миру», — указывают аналитики.
https://www.rbc.ru/economics/08/02/2024/65c374cb9a79470c51a2d456?utm_medium=share&utm_source=app_ios_reader&from=copy
Если с первым утверждением сложно не согласиться, то второе - это просто СМЕШНО!
Главное, что я понял: ничего не меняется. Прошло два года. Каждое лето я отдыхал в одном довольно дорогом греческом отеле, полном россиян, а потому я почему-то решил, что без нас отель обанкротится. Не обанкротился. Наши знакомые по отелю продолжают туда летать и говорят, что там полно русских и украинцев... Отель забит до отказа... Жизнь продолжается.
Я уверен, что в санкциях главная опасность в том, что они навсегда.
Глупо делать выводы по результатам двух лет.
Впереди даже не 20, а наверное 50 лет санкций.
Но это не спринтерский забег, а статьи в газетах сейчас пишут, держа в уме приближающиеся выборы президента: попробуй написать не в том тоне и ...
Завтра я постараюсь написать о товарных рынках В НЕГАТИВНОМ КЛЮЧЕ.
Специально.
Это не мой базовый сценарий, так как я не знаю, что будет со спросом или с предложением ни нефти, ни меди, ни лития. Я знаю одно: доллар будет девальвироваться, как и EUR, CNY, GBP, JPY ... Вот почему трудно смотреть на товарные рынки с позиций медведя. Но и только.
Зато есть несколько ВАЖНЫХ причин думать, что все товарные рынки, КРОМЕ НЕФТИ, ГАЗА, УРАНА - будут в каком-то волатильном и широком боковике В ЗОЛОТОМ ВЫРАЖЕНИИ. Иными словами, не кончится литий, не нужно так много меди, а популярность ВИЭ не скажется на стоимости "зеленых" ресурсов. Однако обо всем этом завтра, а сегодня...
В пятницу я ссылался на подписчика, который работает в индустрии хайтека. Он прокомментировал OZON и тд.
В чате есть и представитель здравоохранения. Который ОЧЕНЬ невысокого мнения об ЕМС. Очень.
На самом деле, ЕМС это видимо лохотрон.
Где богатых людей агрессивно разводят на деньги, а потом те либо умирают, либо выздоравливают, но в обоих случаях ЕМС наплевать.
В этом блоге не принято нецензурно выражаться, но не может не вспомниться слова владельца платной клиники, что "все болезни делятся на две категории:
- х..... и
- п.....
Х.... сама пройдет, а п..... не лечится".
Похоже последняя фраза - это девиз клиники ЕМС.
Остается понять, можно ли заработать , покупая акции лохотрона.
В принципе, это не табак, не алкоголь и не оружие. Вроде бы покупать не только можно, но еще и кто-то думает, что покупая акции медучреждения, творит добро. В данном случае, у компании сильный маркетинговый отдел. Который ранее "покрывал" работавших в Москве экспатов, а теперь "едет" на мини олигархах-лохах. Стоит ли попробовать поучаствовать в успехе лохатрона? Или есть риск, что их плохая репутация когда-нибудь их настигнет, ведь "тайное всегда рано или поздно становится явным"?
Другое неоднозначное место - Клиника Семейная.
В чате клинику охарактеризовали, как "помойка" и я бы согласился на 100% с таким определением: эта клиника гораздо хуже большинства бесплатных государственных больниц. Настоящее обдиралово и наглый развод. Однако. В ней оперирует один из лучших хирургов в стране, правда, с узкой специализацией. Отсюда мораль: важна не клиника, важен конкретный врач.
Знающий подписчик написал, что Мать и Дитя компетентны в области родовспоможения, но некомпетентны во всем прочем. Поскольку я только что был там у нейрохирурга , чтобы проконсультироваться насчет мамы, я могу подтвердить, что операцию там лучше не делать. Не убьют, нет. Но не все увидели на МРТ. Может руки и хорошие, хотя хирург слишком молодой и у него маленький стаж. Зато глаза точно неопытные.
В результате, что мы имеем?
Акция выросла на 150%....
Клиника-то плохая, но акция была хорошая)))
Моя подруга очень крупный топ менеджер и хорошо зарабатывает.
Первого ребенка она родила в роддоме, в котором родилась сама. Бесплатно.
Второго она решила рожать в Мать и Дитя, потому что:
- ее роддом закрылся
- ее врач-акушер перешла в Мать и Дитя, а она хотела попасть к ней.
Рожала она без обезболивания... потому что она вообще сверхчеловкк и железная леди. Недавно она как раз мне рассказала, что ее акушер очень ругала Мать и Дитя. Из серии "понабрали, понаехало"... Сколько людей, столько и мнений. Оба моих ребенка родились в Мать и Дитя и жена очень довольна. Значит и я.
Обещают, что вскоре выйдет на IPO Медси.
Подписчик написал, что нормальная клиника там всего одна и находится она по конкретному адресу. Про Медси я мало что знаю.
В результате, я бы , пожалуй, подождал пока MDMG превратится в русскую акцию и немного купил был тогда. ЕМС расти не будет, а сарафанное радио может его и угробить с такой бизнес моделью.
Мать и Дитя хотя бы нормально роды проводит и на том спасибо.
Конечно сравнивать российские акции ЕМС и MDMG с американским сектором здравоохранения глупо.
Но любопытно. Чисто для гимнастики ума.
Как известно перформанс S&P500 на 50-70% зависит от перформанса 6-7 акций. Написал это и самому стало как-то не по себе.
Однако в индекс входят и акции сектора здравоохранения.
Вот как выглядит их перформанс на фоне перформанса S&P500:
Выше видно, что сектор медицины лучше всего перформит, когда S&P500 нездоровится, а технологические акции выходят из моды: 2000-2003 и 2007-2009.
Последние 5-10 лет хайтек очень хорошо перформил и покупать акции медсектора было неэффективно.
Сейчас все носятся с "великолепной семеркой", покупать которую очень страшно, но приходится, чтобы не отстать по перформансу от конкурентов. Вот почему покупателям семерки приходится искать одновременный хедж на случай, если семерка начнет заваливаться. Таким хеджем выступают акции здравоохранения.
Кроме того, ВВП США растет быстрее 4% годовых, зарплаты растут, а рабочие места создаются темпом по +300 тыс в неделю. Иными словами, нет повода быть пессимистом по акциям здравоохранения.
С этой логикой перенесемся в Россию.
Зарплаты вроде выросли.
ВВП оптически вырос.
Правда, выросла и инфляция и средний чек (см выше)
Однако и в России акции Мать и Дитя выглядят нормально, вот только они иностранные.
Компании сектора здравоохранения
- не платят налог на прибыль (который вырастет для всех остальных компаний)
- не попали под санкции...
Если по-настоящему припрет - никаких денег не жалко...
Поэтому сектор может быть интересным, хоть и с оговорками.
Буду признателен за комментарии если кто-то работает в отрасли.