НДФЛ, ОФЗ, РУБЛЬ
"Доходность казначейских облигаций выросла до максимума дня после того, как аукцион по 5-летним облигациям оказался неудачным. Доходность в 4,553% была выше цены выпуска на момент выпуска в 4,54%, таким образом, отставая. Предложение о покрытии 2,30 было значительно ниже среднего за год 2,47 и было самым слабым с сентября 2022 года. При этом дилеры застряли на втором по величине проценте на 5-летнем аукционе также с сентября 2022 года на уровне 19,5%. Это следует за состоявшимся ранее сегодня двухлетним аукционом, который был посредственным, а завтра за ним последует семилетний аукцион."
Что же , в России дела не лучше:
https://quote.ru/news/article/6655d0509a794748f223710e?utm_medium=share&utm_source=app_ios_reader
Поэтому неудивительно, что:
Комментарий ВТБ:
Позитив для Норникеля и Русала, негатив для Фосагро, Акрона, Куйбышевазота... Негативно для индекса Мосбиржи...
Ни слова не сказано про НДФЛ на купонный доход...
Ну и "предложения" - это еще не окончательный вариант.
https://www.interfax.ru/business/962780
...Верхняя планка налога в России (22%) будет все еще ниже, чем в Бразилии (27,5%), Индии (30%), ЮАР и Китае (по 45%). Но это значит, что налоги еще будет куда повышать...
А еще это значит, что правительство опасается бегства налогоплательщиков не в Индию, а в Узбекистан, Армению, Казахстан...
Вот 30-35% - более реалистично: 35% было в лихих 1990-х...
$200 млн для Фосгро?
$150 млн для Полюса?
"Просто закваской жидки фраера"?)))
Нет, дело не в этом.
"И винтовки есть, да бойцов мало. И помощь близка, да силы нету. Эй, вставайте, кто еще остался! Только бы нам ночь простоять да день продержаться."
Но российские банки больше не купят активы в "недружественных" валютах.
Возможно, что никогда:
https://www.rbc.ru/finances/28/05/2024/6655f79b9a7947fb7782efae?utm_medium=share&utm_source=app_ios_reader
https://iz.ru/1702965/mariia-kolobova-milana-gadzhieva/koroli-lir-turetckie-banki-obeshchaiut-rossiiskomu-biznesu-rasshirit-priem-platezhei
Я успел зачерпнуть приличный объем VTBG в понедельник... Золото-то подорожало, но с таким куьрем цена на него, как в начале апреля!
Полюсу отчего-то нездоровится:
Зато SLVRUB_TOM - все нипочем: серебро в Лондоне - неважно, курс рубля укрепился - тоже неважно)))
И хотя в России:
- доходности по евробондам России ниже доходностей по трежериз,
- хотя в Китае юаневые облигации подорожали до рекорда, а в России они же еще снизились до "дна"
- хотя на доллар/рубль бывает бэквордация, а
- SLVRUB-TOM отражает, что угодно, кроме цены на серебро...
...В России все равно:
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2024/05/29/1040121-v-rossii-poyavitsya-sobstvennii-indeks-sirevih-tovarov?utm_campaign=newspaper_29_5_2024&utm_medium=email&utm_source=vedomosti
https://www.interfax.ru/business/961602
https://www.cbr.ru/press/event/?id=18665
https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/05/29/1040128-investori-menyayut-inostrannuyu-valyuti-na-rossiiskie-aktivi?utm_campaign=newspaper_29_5_2024&utm_medium=email&utm_source=vedomosti
"В царстве слепых одноглазый король".
Проиллюстрируем "справедливость" нижеследующей диаграммой, показывающей, как сверхбогатые россияне возвращали свои капиталы из-за рубежа в Россию:
Одно меня беспокоит: про купоны ничего не сказали...
Зато написали, что ничего не меняется для рантье, имеющих вклады в банках... И рантье поступают вполне логично:
https://quote.ru/news/article/6655b0d79a7947868918a3f6?utm_medium=share&utm_source=app_ios_reader
Я верно понял, что население получает каждый месяц по 200 млрд процентного дохода по вкладам? И это еще не все продали акции, которые подорожали, чтобы положить выручку на вклад?
https://www.forbes.ru/investicii/512639-vokrug-stavki-pocemu-castnye-investory-prodolzaut-prodavat-akcii
Жаль, что население не распробовало короткие ОФЗ взамен вкладов в банках:
ЭТО НЕ ИНВЕСТИЦИОННАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ, А ПРОСТО ПРИМЕР.
Надежность выше, чем у любого банка, ликвидоность сегодня архиважна, а НКД при продаже не теряется и тд...
Другое дело, что входить в рублевые активы при текущем курсе доллара по-моему не лучшая идея...
Если население получает астрономические доходы с гигантских объемов рублей, размещенных во вкладах, то где-то я прочитал (но не могу теперь найти), что 57% роста стоимости обслуживания процентов по госдолгу приходится на флоатеры, коих треть от всех ОФЗ в обращении. Можно еще конечно добавить процентов 5-7% линкеров, чтобы получить полную картину госдолга с плавающей ставкой: в совокупности получится под 40%.
Мы уже обсуждали, что у России небольшой госдолг, зато очень велика доля облигаций с плавающей ставкой, поэтому скорость роста стоимости обслуживания госдолга (процентный риск для минфина) велика.
Однако Рэй Далио объяснил нам, что "каждый потраченный в экономике рубль - это чья-то прибыль")). Рублей будет много...
https://www.vedomosti.ru/opinion/columns/2024/04/03/1029502-ruka-ruku-moet
Хотел написать что-то про рынки, но уже получилась какая-то доска объявлений, так что отложим до следующего раза...
Как говорится "мои мысли с теми, кто" торгует на Мосбирже на какие-то никогда в истории невиданные тикеты.
Вьюгин говорил про какие-то колоссальные сделки от физиков, которых никогда прежде на Мосбирже не было (так как теперь они сидят с деньгами в России и не знают уже, куда их деть), а потом еще "звезда фондового рынка" на конференции РБК на днях говорил про "олигархов, которые всю жизнь из моей страны деньги за границу выводили, а теперь им придется в России инвестировать"...
Так вот я не думаю, что интеллект коррелирует с остатком на счете в банке. Одно дело, суметь "отжать" бизнес, провести рейдерский захват, устроить схематоз с уходом от налогов, убить конкурента, приватизировать советский завод и тд... и совсем другое дело - выгодно купить что-либо на бирже!
Мне жаль, что границы закрылись.
Я за свободу перемещения капитала.
Но я злорадно думаю, что нынешние миллиардеры вполне могут стать завтрашними миллионерами!
Потому что не подписаны на мой проект, а окружены вороватыми подхалимами-адъютантами))
На этой позитивной ноте...
Спасибо за внимание!