Золотые облигации
В чём смысл
Полиметаллический холдинг "Селигдар" в апреле этого года выпустил облигации, Номинальная стоимость облигации привязана к цене золота за 1 грамм, а купон фиксирован и выплачивается ежеквартально. Эта бумага создана как альтернативный способ инвестирования в золото.
Золотые облигации получили широкое распространение на фондовых рвынках Индии и Турции. Индия позиционирует данный инструмент как способ инвестиций в золото, а Турция выпускает такие облигации для диверсификации инвестиционных портфелей.
Особенности:
Из-за ведения расчета по цене драгметалла рублевый номинал индексируется вместе с инфляцией. Этим данные бумаги похожи на инфляционные линкеры*.
Купонные выплаты, так же как и номинал, ежедневно пересчитываются и индексируются.
Цена на торгах в Лондоне фиксируется в долларах США, следовательно номинал и купон автоматически корректируются, в зависимости от курса рубля.
Преимущества:
- Возможность инвестировать в золото без издержек, связанных с его хранением. По сути это инструмент, стоимость которого ежедневно изменяется в соответствии со стоимостью 1 грамма золотого слитка. Но вам не нужно соблюдать жесткие условия хранения, как при покупке настоящего слитка.
- Вы могли заметить сходство данного инструмента с ОМС**, но если выбирать между ними, золотые облигации выглядят выигрышнее. Во-первых, доходность по ним выше в несколько раз, а во-вторых, на бирже отсутствует немаленький банковский спред.
- Ближе всего золотые облигации к ПИФам, но в отличие от них, по облигации вы получаете ещё и купонную доходность, а фонды не выплачивают дивиденды.
Риски:
При покупке облигации вы всегда должны учитывать риск банкротства и дефолта компании. Хоть "Селигдар" и является второй золотодобывающей компанией в России, а также имеет высокий кредитный рейтинг, некоторые вопросы к её деятельности у инвесторов всё же имеются.
Существует мнение, что золото является хорошим защитным активом, однако оно далеко не всегда обгоняет инфляцию.
Также существует миф, что золото всегда растёт во время кризисов. Такое утверждение было справедливо в середине прошлого века, однако сейчас на цену золота влияют множество факторов, и оно часто идет в одном направлении с фондовым рынком. Подтверждением этому является ипотечный кризис 2008 года. Тогда цена драгметалла снизилась практически на 25%.
P.s.
*Инфляционные линкеры — облигации, номинал которых индексируется вместе с инфляцией