Що таке Voltz і в чому його перевага?
⚡Voltz-це новий примітив defi, що використовує процентні свопи з кредитним плечем.
Перший в світі синтетичний процентний своп AM, Voltz AMM, що використовує концентровану ліквідність.
Докладно Voltz-це автоматизований маркет-мейкер, не пов’язаний зі зберіганням, для процентних свопів (IRS). Voltz використовує віртуальну AMM з концентрованою ліквідністю (AMS) тільки для визначення цін, а управління базовими активами здійснюється механізмом маржі. Сукупний вплив цих модулів дозволяє контрагентам створювати і торгувати фіксованими і змінними ставками за допомогою механізму, який у безліч разів ефективніше, ніж альтернативні моделі процентних свопів, в той же час надаючи постачальникам ліквідності і трейдерам значний контроль і гнучкість над своїми позиціями.
Інновації в DeFi величезні, але, можливо, одним з моментів zero-to-one стало впровадження автоматизованих маркет-мейкерів (AMM). Проте спроби використовувати AMM як механізми для приведення фіксованих ставок до DeFi були широкомасштабними і призвели до різних успіхів. Ці моделі часто мають обмеження, які або означають неефективне використання капіталу, або вироблені ставки непривабливі в порівнянні зі змінною прибутковістю, або конструкція AMM надмірно жорстка, що означає, що трейдери не мають достатньої можливості для входу і виходу з позицій за бажанням.
Протокол Voltz, новий AMM, представлений в цій статті, дозволяє використовувати процентні свопи в DeFi способом, який в 3000 разів ефективніше з точки зору капіталу, ніж альтернативні моделі. Наша модель дозволяє використовувати складні торгові стратегії і забезпечує дуже привабливі фіксовані норми прибутку для інвесторів. Трейдери та LP мають можливість працювати приблизно з 10–15-кратним кредитним плечем, що означає, що ринок Voltz IRS потенційно може бути в 10–15 разів більше базового. У довгостроковій перспективі, оскільки DeFi продовжує витісняти традиційні фінансові ринки, Voltz може витіснити умовний обсяг торгів у розмірі близько 1000 трлн доларів США, який щорічно обмінюється на ринках TRADIFI IRS.
Voltz використовує інваріант постійного продукту, як і багато інших AMM, але з кількома суттєвими відмінностями:
Віртуальна AMM (vAMM):
На відміну від традиційної AMM, де активи переміщуються в пул ліквідності, vAMM використовує AMM тільки для визначення цін, а управління базовими активами здійснюється за межами AMM за допомогою механізму маржі. Такий підхід забезпечує більшу гнучкість, оскільки управління забезпеченням більше не прив’язане до резервів AMM.
Осі, засновані на ставках:
AMM IRS повинен дозволяти трейдерам обмінювати фіксовані ставки на змінні і фіксовані ставки зі змінною ставкою на базову. Щоб зробити це можливим, ми вводимо наступні нові концепції:
- Створення 1% віртуальних фіксованих токенів на нашій осі x.Концепція, що лежить в основі цих токенів, відносно проста; якщо суб’єкт має право на 100 віртуальних фіксованих токенів 1%, то після закінчення терміну дії пулу IRS він може претендувати рівно на 1 токен базового. Зверніть увагу, що це передбачає, що термін дії пулу IRS становить рівно один рік.
- Створення змінних токенів на нашій осі y.
Це представляє кількість токенів віртуальної змінної в Пулі IRS. 1 Віртуальний змінний токен надає суб’єкту доступ до змінних грошових потоків, які можуть бути згенеровані за допомогою депозитів на суму 1 токен в базовому Пулі IRS (наприклад, aDAI) протягом терміну дії пулу.
Концентрована ліквідність: Грунтуючись на концепції концентрованої ліквідності, вперше розробленої в Uniswap v3, ми дозволяємо LP розміщувати ліквідність в межах тикових діапазонів, а не по всьому постійному інваріанту продукту. Значення цього двояке. По-перше, це означає, що депозити LP можуть бути в 3000 разів більш ефективними з точки зору капіталу, ніж альтернативні моделі процентних свопів. По-друге, це означає, що LP можуть використовувати ліквідність за ставкою, яка, на їхню думку, є відповідною ринковою ставкою, забезпечуючи більший контроль над своїм капіталом і потенціалом комісійних.
Механізм маржі: Механізм маржі відповідає за управління активами і пулами ліквідності в межах тикових діапазонів. Він визначає кредитне плече, доступне LP і трейдерам, керує забезпеченням протоколу і має справу з ліквідаційними подіями в несприятливих сценаріях.
..............................
⚡Twitter:https://twitter.com/voltz_xyz
⚡Discord:https://discord.gg/gPkSCqsq
⚡Website: https://www.voltz.xyz/