Voltz деген не және оның артықшылығы неде?

⚡Voltz-бұл пайыздық своптарды левереджді қолдана отырып, defi-дің жаңа примитиві. Әлемдегі алғашқы синтетикалық пайыздық своп am, Voltz AMM, ол шоғырланған өтімділікті пайдаланады.

Егжей-тегжейлі
Voltz-бұл пайыздық своптар үшін (IRS) сақтауға қатысы жоқ автоматтандырылған маркет-мейкер. Voltz тек бағаны анықтау үшін шоғырланған өтімділігі бар виртуалды AMM (AMS) қолданады, ал негізгі активтерді басқару маржа механизмімен жүзеге асырылады. Бұл модульдердің жиынтық әсері контрагенттерге пайыздық своптардың балама модельдеріне қарағанда бірнеше есе тиімді болатын механизм арқылы тұрақты және өзгермелі мөлшерлемелерді құруға және сатуға мүмкіндік береді, сонымен бірге өтімділік провайдерлері мен трейдерлерге өз позицияларын басқаруға және икемділікке мүмкіндік береді.

Кіріспе
DeFi-дегі инновациялар өте үлкен, бірақ zero-to-one сәттерінің бірі автоматтандырылған маркет-мейкерлерді (AMM) енгізу болды. Қарсы AMM-ді DeFi-де белгіленген ставкаларды алу тетігі ретінде пайдалану әрекеті кең ауқымды болды және әртүрлі жетістіктерге әкелді. Бұл модельдерде көбінесе капиталды тиімсіз пайдалануды білдіретін шектеулер бар, немесе өндірілген мөлшерлемелер айнымалы кірістілікке қарағанда жағымсыз немесе AMM құрылымы өте қатал, яғни трейдерлердің өз қалауы бойынша позицияға кіру және шығу мүмкіндігі жеткіліксіз.

Осы мақалада ұсынылған жаңа AMM Voltz протоколы defi-де пайыздық своптарды балама модельдерге қарағанда капитал тұрғысынан 3000 есе тиімді пайдалануға мүмкіндік береді. Біздің модель күрделі сауда стратегияларын пайдалануға мүмкіндік береді және инвесторлар үшін өте тартымды тіркелген пайда нормаларын қамтамасыз етеді. Трейдерлер мен LP шамамен 10-15 еселенген левереджмен жұмыс істей алады, яғни Voltz IRS нарығы базалық деңгейден 10-15 есе көп болуы мүмкін. Ұзақ мерзімді перспективада, DeFi дәстүрлі қаржы нарықтарын ығыстыруды жалғастыра отырып, Voltz жыл сайын TRADIFI IRS нарықтарында алмасатын шамамен 1000 трлн АҚШ долларын құрайтын шартты сауда көлемін ығыстыруы мүмкін.

Voltz көптеген басқа AMM сияқты тұрақты өнімнің инвариантын қолданады, бірақ бірнеше маңызды айырмашылықтары бар:

Виртуалды AMM (vAMM):
Активтер өтімділік пулына ауысатын дәстүрлі AMM-ден айырмашылығы, vam AMM-ді тек бағаны анықтау үшін пайдаланады, ал базалық активтерді басқару маржа механизмі арқылы AMM-ден тыс жерде жүзеге асырылады. Бұл тәсіл икемділікті арттырады, өйткені қауіпсіздікті басқару Енді AMM резервтеріне байланысты емес.

Адам ставкаларға негізделген:
AMM IRS трейдерлерге тұрақты мөлшерлемелерді айнымалы және тұрақты мөлшерлемелерді bgaz-ға өзгермелі мөлшерлемелермен айырбастауға мүмкіндік беруі керек. бұл мүмкін болу үшін біз келесі жаңа тұжырымдамаларды енгіземіз:

- - Біздің x осінде 1% виртуалды тіркелген мұхиттарды құру.
Бұл таңбалауыштардың тұжырымдамасы салыстырмалы түрде қарапайым; егер тақырып 100% виртуалды тіркелген таңбалауыштарға ие болса, онда IRS бассейнінің мерзімі аяқталғаннан кейін ол дәл 1 базалық таңбалауышқа ие бола алады. Назар аударыңыз, бұл IRS бассейнінің жарамдылық мерзімі дәл бір жыл.

- - Y осінде ауыспалы мұхиттарды құру.
Бұл IRS бассейніндегі виртуалды айнымалы мұхиттардың санын білдіреді. 1 виртуалды ауыстырылатын токен субъектіге бассейн мерзімі ішінде IRS базалық Пулындағы (мысалы, aDAI) 1 токен сомасына депозиттер арқылы құрылуы мүмкін ақша ағындарының айнымалы мәндеріне қол жеткізуге мүмкіндік береді.

Шоғырланған өтімділік:
Алғаш рет uniswap v3-те жасалған концентрацияланған өтімділік тұжырымдамасына сүйене отырып, біз LP-ге өтімділікті өнімнің тұрақты нұсқасына емес, тік диапазонға орналастыруға мүмкіндік береміз. Мұның мәні екі есе. Біріншіден, бұл LP депозиттері пайыздық своптардың балама модельдеріне қарағанда капитал тұрғысынан 3000 есе тиімді болуы мүмкін дегенді білдіреді. Екіншіден, бұл LP өтімділікті олардың капиталы мен комиссиялық әлеуетіне көбірек бақылау жасай отырып, тиісті нарықтық мөлшерлеме деп санайтын мөлшерлеме бойынша қолдана алады дегенді білдіреді.

Маржа механизмі:
Маржа механизмі активтер мен өтімділік оқтарын тік диапазондар шегінде басқаруға жауап береді. Ол DZ және трейдерлер үшін қол жетімді левереджді анықтайды, хаттаманың сақталуын басқарады және қолайсыз сценарийлердегі тарату оқиғаларымен айналысады.

.......................

Офіційні ресурси проекту:
⚡Twitter: https://twitter.com/voltz_xyz
⚡Discord: https://discord.gg/gPkSCqsq
⚡Website: https://www.voltz.xyz/