Nextera Energy

Популярная компания среди инвесторов, благодаря принадлежности к сектору ВИЭ, производит и продает электроэнергию в Северной Америке.

Консолидированная генерирующая мощность >51 гигаватт и включает в себя ветряные, солнечные, газовые, атомные, нефтяные и угольные электростанции.

Владеет несколькими дочерними электрическими компаниями:

🔸 Florida Power & Light и Gulf Power Company - генераторы денежного потока, суммарно обеспечивающие 66% прибыли Группы

🔸 NextEra Energy Resources и NextEra Energy Partners (доля 39,3%) — лидеры в производстве электроэнергии от ВИЭ и хранения эл/эн в аккумуляторных батареях.

Планы компании:

1. Инвестпроекты Группы предусматривают установку > 30 млн солнечных панелей на 10K мегаватт к 2030 г.

2. Только на горизонте до 2022 г. суммарные инвестиции составят $50-$55 млрд (почти Газпром или Роснефть).

3.  Однако для этого компания увеличит долг до $70 млрд к 2022 году . Долг и сейчас ОЧЕНЬ большой около $52 млрд.

Мультипликатор Чистый долг / EBITDA = 6,7. Именно он нам говорит о том, что у компании завышенный долг, подробнее про мультипликаторы я расскажу позже (или на курсе)

Выручка  растет медленно для компании с такой оценкой: за последние 3 года +4,5%, однако инвесторы покупают будущую прибыль компании, ведь они верят в активный переход к ВИЭ.

Из плюсов у компании невероятно высокая чистая рентабельность 21% (средняя по сектору 5%)

Компания перспективна, но очень дорога:

37 годовых прибылей (мультипликатор РЕ)

Драйверы роста:

• Завершение инвест проектов,

• Ликвидация угольных электростанций (у комапнии остались еще такие)

• Ввод в строй более маржинальных активов ВИЭ на основе солнечной энергии и ветра.

Перспективы компании огромные, но в данный момент она по моему мнению  переоценена. Именно поэтому я купил фонд XLU на целый сектор коммунальных услуг, чтобы снизить риски.

Если мы увидим присадку по компании, то это отличный актив портфель.